Análise Bankinter Portugal
NY +1,4% US tech +1,7% US semis +1,1% UEM +1,1% España +1,0% VIX 15,9% Bund 3,15% T-Note 4,68% Spread 2A-10A USA=+44pb B10A: ESP 3,59% PT 3,49% FRA 3,94% ITA 3,94% Euribor 12m 2,94% (fut.3,09%) USD 1,151 JPY 180,9 Ouro 4.054$ Brent 83,8$ WTI 80,3$ Bitcoin +1,3% (63.742$) Ether +0,4% (1.867$).
SESSÃO: O tom é bastante positivo. Principalmente graças a uns resultados empresariais que continuam a oferecer grande apoio ao mercado (ON Semiconductor, Palantir…). No plano macro, as referências que serão publicadas dificilmente serão capazes de direcionar o mercado, enquanto tudo continua a girar à volta da geoestratégia e a evolução do preço do petróleo que, de momento, se mantém <90 $/barril…
Aspetos importantes:
Continuam os vaivéns nas negociações entre Irão/EUA. Nas últimas horas, Irão nega as negociações com os EUA e o petróleo aumenta ca. +1,5% até 85 $/barril. Contudo, as bolsas quase não reagem à notícia e os futuros americanos e europeus vêm a subir +0,3%/+0,5%... E a realidade é que os resultados empresariais são o que dirige o mercado…
A temporada de resultados mostra um saldo francamente positivo com ca. 50% das empresas publicadas: EPS +61% vs. +24% esp. com especial atenção ao setor tecnológico (ontem tecnologia EUA +1,7%). De facto, ontem, no fecho de N. Iorque, publicaram resultados ON Semiconductors (semis) e Palantir (IA aplicada a defesa). Ambas bateram tanto em resultados como em guias. Sobem +6% e +15% em aftermarket, respetivamente. Continuando com a frente empresarial, ontem Trump afirmou que as petrolíferas Chevron e Exxon estão a beneficiar em excesso do contexto atual e considera que os lucros de ambas devem ser “devolvidos” aos consumidores. Não especificou se isso se fará através de uma redução dos preços ou de impostos extraordinários… Em qualquer caso, o mais provável é que fiquem prejudicadas na sessão. Hoje também estaremos pendentes dos resultados de SpaceX no fecho de N. Iorque que, embora se esperem um pouco erráticos (EPS -0,236 $), daqui a dois dias aumentará o seu free float (~6,9%) que elevará o seu peso em índices. Veremos…
No plano macro, as referências concentram-se nos EUA: Balança Comercial (13:30 h), Pedidos à Fábrica e Vagas de Emprego/Jolts (15 h). Provavelmente nenhuma terá força suficiente para direcionar o mercado. Principalmente porque depois da última reunião da Fed, ficou bastante claro que o foco da mesma está mais na inflação do que na economia.
Com esta mistura, estimamos uma sessão com um tom bastante positivo e apoiado na solidez dos resultados empresariais. Desde que não cheguem notícias da frente geoestratégica que provoquem uma subida do petróleo.
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