BDM Matinal Riscala

 *Rosa Riscala: PPI nos EUA e varejo no Brasil põem juros à prova*

Ativos locais continuam fragilizados pela saída de estrangeiros e pela proximidade eleitoral, que reforça os riscos fiscais

… Depois de o CPI americano trazer algum alívio, o PPI de hoje coloca novamente à prova as apostas de que o Fed poderá manter as taxas em setembro, enquanto o impasse em Ormuz continua sustentando os riscos para a inflação e a volatilidade do petróleo. No Brasil, a desaceleração da atividade ganha novo teste com as vendas do comércio de junho, em meio à expectativa de mais um corte da Selic em setembro. Os ativos locais, porém, continuam fragilizados pela saída de estrangeiros e pela proximidade eleitoral, que reforça os riscos fiscais. Na temporada de balanços, o mercado repercute os números do Banco do Brasil e da Suzano e espera, após o fechamento, Nubank e Cemig.

ORMUZ SEGUE BLOQUEADO – A disputa entre Estados Unidos e Irã chegou ontem à narrativa sobre quem controla o Estreito de Ormuz.

… Depois de Donald Trump afirmar que os americanos têm “total controle” da passagem, Teerã respondeu à noite que a rota continua bloqueada e não será reaberta enquanto suas condições não forem aceitas por Washington.

… O Irã também afirmou que grandes embarcações não poderão atravessar o estreito por “questões de segurança”.

… Na prática, o impasse já força o mercado a buscar alternativas: os Emirados Árabes Unidos estão oferecendo transportar petróleo iraquiano por Ormuz em “modo sombra”, com localizadores dos navios desligados e as cargas transferidas para outras embarcações fora do Golfo.

… Enquanto isso, o Paquistão tenta costurar uma trégua de 60 dias entre Estados Unidos e Irã para dar mais tempo às negociações. Mas nem sobre essas conversas há consenso: os mediadores dizem que as tratativas continuam, enquanto Teerã nega negociar com Washington.

… Mesmo com Ormuz longe de uma solução, o petróleo fechou praticamente estável ontem, espremido entre a geopolítica e fundamentos mais fracos. O Brent para outubro subiu apenas 0,08%, a US$ 88,98 por barril, com um salto dos estoques americanos.

… No mercado eletrônico, a commodity caía mais de 1%, diante da previsão da Opep de menor demanda no ano.

PPI TESTA O ALÍVIO DO CPI – Depois de o CPI reforçar as apostas de manutenção dos juros pelo Fed em setembro, o mercado recebe hoje mais um teste para esse cenário. O PPI de julho sai às 9h30, com expectativa de alta de 0,1% no mês, após queda de 0,3% em junho.

… Também o núcleo da inflação ao produtor deve acelerar ligeiramente, de 0,2% para 0,3%.

… O CPI trouxe ontem algum alívio às preocupações com os efeitos da guerra sobre a inflação americana, ao vir dentro do esperado.

… O índice subiu 0,1% em julho e desacelerou de 3,5% para 3,4% em 12 meses, enquanto o núcleo avançou 0,2% no mês e 2,5% na comparação anual, em linha com as projeções.

… Os números mantiveram majoritária a aposta de que o Fed deixará os juros inalterados em setembro, embora o mercado ainda atribua uma chance relevante a uma alta.

… A reação apareceu principalmente na ponta curta dos Treasuries, enquanto os juros longos foram pressionados pela preocupação fiscal.

… A questão fiscal pode estar começando a preocupar nos Estados Unidos, onde o déficit orçamentário atingiu US$ 432 bilhões em julho, o maior desde março de 2021, elevando o rombo acumulado no ano fiscal de 2026 para US$ 1,8 trilhão.

… Sobre as expectativas para os juros, ainda é cedo para dizer. Até a reunião de setembro, o Fed ainda terá pela frente mais duas leituras de inflação, o PCE de julho e o CPI de agosto, além de mais um relatório do payroll e a reunião de Jackson Hole, no final do mês.

ATIVIDADE DESACELERA – Aqui, depois de os serviços reforçarem os sinais de perda de fôlego da economia, o mercado recebe hoje mais um dado importante da atividade. O IBGE divulga às 9h as vendas do comércio de junho, com expectativa de nova queda do varejo ampliado.

… A mediana do Projeções Broadcast aponta recuo de 1,4% ante maio, quando as vendas já haviam caído 0,2%. Se confirmada, será a terceira queda mensal consecutiva, com veículos, material de construção e atacarejo entre as principais pressões.

… Já o varejo restrito deve avançar 0,2%, após alta de 0,1% em maio, puxado principalmente por uma recuperação das vendas dos supermercados. Economistas alertam, porém, que o resultado não representaria uma retomada mais firme do consumo.

… Ontem, o volume de serviços ficou estável em junho, acima da queda de 0,2% esperada pelo mercado, mas ainda compatível com um cenário de enfraquecimento da atividade, que sustenta as apostas em novo corte da Selic em setembro.

… A Capital Economics avalia que a economia está perdendo impulso rapidamente e que a combinação de atividade mais fraca e desinflação reforça o argumento para um novo corte dos juros em setembro.

… A consultoria deve reduzir sua projeção para o PIB do segundo trimestre de 0,7% para algo entre 0,4% e 0,5%.

… A curva de juros embute atualmente uma redução de 0,25 ponto porcentual como aposta majoritária.

GALÍPOLO – Às 14h30, Gabriel Galípolo participa da abertura do evento que comemora os 30 anos de atuação do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), em São Paulo.

… O evento é aberto à imprensa e eventuais comentários do presidente do BC sobre a política monetária devem ficar no radar do mercado.

BANCO DO BRASIL – BB divulgou ontem à noite lucro líquido ajustado de R$ 3,9 bilhões no segundo trimestre, alta de 3,3% em um ano e 13,9% ante o 1TRI. O resultado ficou 9% acima do esperado, mas veio acompanhado de aumento da inadimplência e pressão das provisões.

… O banco também anunciou o pagamento de R$ 584,9 milhões em juros sobre capital próprio (JCP), equivalentes a R$ 0,10 por ação.

… Já a Suzano reportou lucro líquido de R$ 1,807 bilhão, queda de 64% em um ano, enquanto o Ebitda ajustado recuou 23%, a R$ 4,705 bilhões, em linha com as projeções. Ainda assim, os ADRs da companhia subiram 2,62% no after hours em Nova York.

… Também o ADR da Braskem avançou 2,94% no pós-mercado, recuperando parte da queda de 7,69% registrada durante o pregão na B3, em meio aos rumores de que a petroquímica avalia pedir recuperação judicial ainda este mês.

CISCO – Depois que as ações ligadas à inteligência artificial voltaram a se destacar ontem em Wall Street (abaixo), a Cisco caiu 2,9% no after hours, mesmo após superar as previsões de lucro e receita, impulsionada pela demanda. No ano, porém, acumula alta de 60%.

… A companhia teve lucro de US$ 3,86 bilhões, ou US$ 1,22/ação, enquanto a receita somou US$ 17,3 bilhões. Só no trimestre, a Cisco recebeu US$ 4 bilhões em pedidos de infraestrutura de IA de grandes provedores de nuvem, elevando o total no ano fiscal a US$ 9,3 bilhões.

… Já a Cerebras tombou 14% após registrar prejuízo líquido de US$ 450,5 milhões no trimestre, embora tenha elevado seu guidance para o ano.

MAIS BALANÇOS – O Nubank é um dos destaques da agenda de resultados desta quinta-feira, após o fechamento.

… A expectativa é de lucro recorde de US$ 958 milhões no segundo trimestre, segundo a média do Prévias Broadcast, alta de 50% em um ano e de 10% ante os três primeiros meses de 2026.

… A Cemig também divulga balanço à noite, com previsão de lucro líquido de R$ 893 milhões, queda de quase 25% na comparação anual.

… A agenda após o fechamento tem ainda Stone, Nubank, Braskem, Cemig, MBRF, Azul, CPFL Energia, Cyrela, IRB Re, Raízen, Yduqs, 3Tentos, Compass, Even, Fertilizantes Heringer, Light, M. Dias Branco, Petz Cobasi e Grupo Mateus. Antes da abertura, Bradespar, JHSF e Banrisul.

… Confira abaixo no Cias Abertas todos os balanços de ontem à noite!

MAIS AGENDA – Além do PPI, das vendas do comércio e dos balanços, a agenda desta quinta-feira traz os pedidos semanais de auxílio-desemprego nos Estados Unidos, às 9h30, com expectativa de 204,5 mil solicitações, ante 199 mil na semana anterior.

… O mercado acompanha ainda falas de dirigentes do Fed, com Beth Hammack/ Cleveland (9h15) e Tom Barkin/Richmond (9h40).

… No Brasil, o BC faz às 11h30 oferta de até 50 mil contratos de swap cambial, equivalentes a US$ 2,5 bilhões, para a rolagem de setembro. E, às 11h45, o Tesouro realiza o leilão semanal de NTN-F e LTN.

FUTURO DO BRB PODE SER DECIDIDO HOJE – O STF realiza às 16h15 uma nova reunião de conciliação que pode ser decisiva para o socorro ao Banco de Brasília (BRB), que afirma precisar de recursos até o fim deste mês para se manter de pé.

… O encontro, conduzido pelo ministro Luiz Fux, será aberto à imprensa.

… O impasse envolve um aporte de R$ 6,6 bilhões do FGC, com garantias de um consórcio dos maiores bancos do País, que resistem ao socorro afirmando que ainda não receberam todas as informações necessárias para avaliar a operação.

… Entre os documentos cobrados estão as demonstrações financeiras auditadas de 2025 e do primeiro semestre deste ano. O BRB, que não divulga balanço desde o fim do ano passado, sustenta que os bancos envolvidos e o BC têm acesso à sua contabilidade.

… O governo do Distrito Federal acusa o Fundo Garantidor de Créditos e a União de inércia.

… O impasse foi resumido por uma fonte como um “Tostines às avessas”: o BRB diz que só divulgará o balanço depois da capitalização, enquanto o aporte depende justamente da análise das contas do banco. O governo do DF acusa o FGC e a União de inércia.

… Nos bastidores, há ainda temor de que o STF possa conceder uma liminar obrigando o Fundo Garantidor de Créditos a participar do socorro, diante dos cerca de R$ 30 bilhões em depósitos judiciais mantidos no BRB.

… O FGC argumenta que não é parte do acordo firmado entre a União e o governo do DF e que não pode ser obrigado a salvar a instituição.

… Participam da reunião representantes do governo do DF, União, Fazenda, FGC, BRB, Banco do Brasil e Banco Central.

CONGRESSO APROVA PLP DOS COMBUSTÍVEIS COM JABUTIS – Câmara e Senado aprovaram ontem à noite o projeto que permite ao governo reduzir os tributos sobre combustíveis para amenizar os efeitos da guerra no Oriente Médio. Segue agora para sanção.

… Pela proposta, as renúncias com a redução dos tributos sobre diesel, gasolina, etanol, biodiesel e querosene de aviação poderão ser compensadas em 2026 pelo aumento extraordinário da arrecadação federal com petróleo e gás.

… O projeto também prevê subvenção de até R$ 1,2 bilhão aos produtores de etanol e foi bastante ampliado durante a tramitação.

… Entre os “jabutis” estão incentivos à produção de fertilizantes e minerais críticos, benefícios relacionados à Copa do Mundo Feminina de 2027 e a possibilidade de antecipar até R$ 3 bilhões do Fundo Social para gastos com saúde e educação.

… Há ainda até R$ 2,5 bilhões adicionais para projetos estratégicos de defesa fora da meta fiscal e do limite de despesas.

… Para compensar o custo fiscal dos novos benefícios, o governo negociou uma trava para as despesas. Se o relatório que antecede o envio do Orçamento apontar déficit primário, no ano seguinte, as despesas vinculadas não poderão crescer acima do limite do arcabouço fiscal.

… O texto também impede que as receitas extraordinárias do petróleo sejam usadas no cálculo das despesas vinculadas à receita corrente líquida.

CURTAS DA POLÍTICA – Mais uma pesquisa da corrida presidencial será divulgada hoje. O PoderData apresenta novo levantamento sobre a disputa pelo Palácio do Planalto, em meio ao aumento da volatilidade dos ativos brasileiros com a aproximação das eleições.

EXPORTAÇÕES. A Câmara aprovou o projeto que autoriza a criação do Fundo de Crédito à Exportação (FCE), destinado a financiar exportadores de bens e serviços, inclusive em operações de capital de giro, compra de máquinas e investimentos. O texto segue para sanção.

… O fundo terá operações a cargo do BNDES e poderá receber recursos do Orçamento da União e do Fundo de Garantia à Exportação (FGE).

ENERGIA. Lula assinou quatro decretos para o setor, incluindo a regulamentação da abertura do mercado livre de energia para consumidores de baixa tensão.

… Pelo cronograma, consumidores industriais e comerciais poderão escolher seus fornecedores até novembro de 2027 e os residenciais, até novembro de 2028. O governo estima potencial de redução de até 20% no custo da energia, sem considerar parcelas fixas, como tributos.

… Os outros decretos regulamentam o marco do hidrogênio de baixa emissão de carbono, as atividades de captura e armazenamento de carbono e o programa de combustível sustentável de aviação.

BRASIL-EUA. Celso Amorim afirmou que a nova estratégia dos Estados Unidos para as Américas busca relativizar a soberania dos países da região e inclui o Brasil entre seus potenciais alvos.

… O assessor especial de Lula confirmou ainda que o presidente decidiu não conceder agrément a nenhum novo embaixador estrangeiro até o fim das eleições. A medida também alcança a indicação americana de Daniel Perez para a embaixada em Brasília.

BLUSINHAS. A instalação da comissão mista que analisará a medida provisória da “taxa das blusinhas” foi remarcada para hoje, às 14h30, por falta de acordo sobre a presidência e a relatoria do colegiado.

SANGRANDO – Nova saída-monstro de capital externo foi identificada pela B3 na última segunda-feira, quando os estrangeiros retiraram mais R$ 1,7 bi, completando cinco sessões de saídas consecutivas, com fuga total de R$ 7,2 bi.

… É grande a expectativa pelo informe que será divulgado hoje, relativo ao pregão de dois dias atrás (quarta), marcado pelo rebaixamento do JPMorgan para as ações brasileiras e pelo trade eleitoral, que bate nos ruídos fiscais.  

… Mesmo depois da liquidação da véspera, o Ibovespa ampliou as perdas ontem, ainda que em baixa intensidade, e partiu para o seu sétimo pregão consecutivo no vermelho. Já acumula desvalorização de quase 6% neste mês.

… Um dia depois de ter perdido os 168 mil pontos, o Ibovespa fechou em baixa de 0,23%, aos 167.491,07 pontos. O volume ficou em R$ 24,2 bilhões, no pregão de vencimento de índice futuro e exercício de opções sobre o indicador.

… Os principais bancos recuaram majoritariamente e um profissional observou ao Broadcast que o gatilho negativo não parece estar ligado a fundamentos específicos do setor, mas a uma nova onda de vendas de papéis emergentes.

… Itaú PN recuou 1,46% (R$ 38,43) e Bradesco PN caiu 0,30% (R$ 16,74). BB perdeu 1,45% e fechou na mínima (R$ 19,00), horas antes do balanço. Santander unit foi exceção de novo, pensando na OPA, e subiu 0,34% (R$ 29,62).

… Petrobras também esteve novamente no alvo dos vendedores (PN, -0,50%, a R$ 41,45; e ON, -0,45%, a R$ 46,32), apesar do petróleo estável em patamares elevados. Já Vale subiu 0,74% (R$ 73,18), superando o minério (+0,14%).

… No topo do ranking de altas, Embraer saltou 4%, a R$ 96,18, e moderou as perdas da bolsa. A ação ainda festeja o balanço favorável e ontem tomou impulso extra da decisão do BTG de reiterar a recomendação de compra do papel.

… A continuidade de saída do fluxo de capital externo da B3 e a eleição no preço também continuam abalando o câmbio. O dólar encostou em R$ 5,18 e subiu 0,37%, para R$ 5,1799, apesar da inflação dovish nos Estados Unidos.

… As preocupações com cenário eleitoral e o fiscal, que caminham juntas, continuaram puxando os trechos mais longos dos juros futuros, que melhor refletem a percepção do investidor estrangeiro em relação ao Brasil.

… Já a ponta curta se comportou, porque a chance de novo corte da Selic em setembro continua como aposta principal, após o IPCA próximo de zero em julho e da ata do Copom, que manteve todas as possibilidades na mesa.

… A precificação de alívio na Selic não foi comprometida ontem pelo resultado do volume de serviços. O dado veio estável em junho e contrariou a previsão de queda de 0,2%, mas segue apontando uma atividade desaquecida.

… No fechamento, o DI para Jan/27 marcava 13,755% (de 13,761% no ajuste anterior); Jan/28, 13,935% (contra 13,914% na véspera); Jan/29, 14,250% (de 14,197%); Jan/31, 14,480% (de 14,432%); e Jan/33, 14,585% (14,530%).

TUDO CERTO, NADA RESOLVIDO – Quanto a um corte pelo Fed no mês que vem, o martelo ainda não foi batido.

… O CPI dentro do esperado trouxe alguma tranquilidade contra os alertas de inflação, mas não é decisivo, como se viu, porque o foco se desloca para os indicadores que ainda saem até a próxima reunião de política monetária.

… No placar das apostas do CME, a chance de o juro cair em setembro continua ganhando (60%), mas não é desprezível a projeção de pausa (40%), em meio aos alertas da ala mais conservadora dentro do BC americano.

… Muito provavelmente porque o próximo Fed ainda não está dado e tem muito jogo a ser jogado, as taxas dos Treasuries caíram pouco ontem e o índice DXY até subiu (+0,15%), retomando a linha dos 100 pontos (100,014).

… O euro recuou 0,15%, a US$ 1,1525, e a libra perdeu 0,10%, a US$ 1,3492. O CPI em linha com o consenso não impediu o iene de perder força (159,50 por dólar), indicando o esgotamento do efeito das intervenções cambiais.

… Entre os Treasuries, o juro da Note de 2 anos caiu a 4,199% (de 4,226%) e o de 10 anos, a 4,686% (de 4,691%).

… Já o rendimento do T-Bond de 30 anos subiu a 5,248% (de 5,240%) com o fiscal no foco, após dados mostrarem que o governo Trump tomou mais empréstimos nos 10 meses do ano fiscal de 2026 do que em 2025 inteiro.

… Também houve pouca empolgação nas bolsas em Nova York com a leitura sem sustos do dado de inflação. O Dow Jones fechou praticamente estável (-0,04%), aos 53.770,27 pontos, e o S&P 500 subiu 0,26%, para 7.748,50 pontos.

… Só o Nasdaq avançou com maior força (+0,54%), para 26.588,49 pontos, embalado pelas ações de tecnologia. Super Micro Computer disparou 17%, com investidores renovando as apostas na força da demanda pelo setor.

… SpaceX escalou 9,65% após reunião geral de Musk com funcionários para discutir IA, Starlink e o futuro da empresa. Nvidia ganhou 3% e CoreWeave avançou 19,28%, diante do prejuízo menor do que o esperado.

CIAS ABERTAS NO AFTER – VALE antecipou para o primeiro semestre de 2028 o início do projeto CPF em Salobo, no Pará. Projeto elevará a capacidade em 6 milhões de toneladas/ano e adicionará até 30 mil toneladas/ano de cobre.

CSN teve prejuízo líquido de R$ 773 milhões no segundo trimestre, 108,9% pior que o previsto pelo Broadcast. Receita cresceu 5,7%, para R$ 11,3 bilhões, e Ebitda ajustado avançou 4,9%, para R$ 2,77 bilhões.

CSN MINERAÇÃO teve lucro líquido de R$ 219 milhões no segundo trimestre, 7,6% acima das projeções do Broadcast. Receita caiu 15,8%, para R$ 2,867 bilhões, e Ebitda ajustado recuou 19,7%, para R$ 1,018 bilhão.

ULTRAPAR teve lucro líquido de R$ 1,677 bilhão no segundo trimestre, alta de 46%. Receita cresceu 22%, para R$ 41,521 bilhões, e Ebitda ajustado avançou 70%, para R$ 3,524 bilhões.

RAÍZEN protocolou na CVM pedido para converter seu registro de emissor da categoria B para A, no contexto da reestruturação societária e do plano de recuperação extrajudicial.

REDE D’OR teve lucro líquido de R$ 1,283 bilhão no segundo trimestre, 14,6% acima das projeções do Broadcast. Receita somou R$ 14,910 bilhões e Ebitda, R$ 2,903 bilhões, 0,8% acima do esperado.

HAPVIDA teve lucro líquido de R$ 12,5 milhões no segundo trimestre, um salto de 525% contra as projeções do Broadcast. Receita somou R$ 7,973 bilhões, em linha, e Ebitda ficou 20,4% abaixo do esperado, em R$ 504,4 milhões.

QUALICORP teve lucro líquido de R$ 31,7 milhões no segundo trimestre, alta de 63,3%. Receita líquida caiu 8,2%, para R$ 317,7 milhões.

ESPAÇOLASER. Fabio Itikawa renunciou aos cargos de CFO e diretor de RI, com efeito imediato. A CEO Magali Rogéria de Moura Leite assumirá as funções interinamente.

EQUATORIAL teve lucro líquido ajustado de R$ 110 milhões no segundo trimestre, queda de 83,5%. Receita cresceu 10,2%, para R$ 13,739 bilhões, e Ebitda ajustado avançou 0,8%, para R$ 2,925 bilhões.

ENEVA teve lucro líquido de R$ 31,2 milhões no segundo trimestre, queda de 91,4%. Receita cresceu 13,1%, para R$ 3,975 bilhões, e Ebitda ajustado caiu 25,8%, para R$ 1,238 bilhão.

TAESA concluiu a compra de cinco transmissoras da Energisa por R$ 1,638 bilhão. Os ativos adicionam R$ 305 milhões em receita anual permitida (RAP) e 1,3 mil km de linhas de transmissão.

SABESP teve lucro líquido ajustado de R$ 1,15 bilhão no segundo trimestre, queda de 41,2%. Receita ajustada cresceu 6,7%, para R$ 6,013 bilhões, e Ebitda ajustado caiu 3,2%, para R$ 3,503 bilhões.

COPASA teve lucro líquido ajustado de R$ 275,5 milhões no segundo trimestre, queda de 4,8%. Receita cresceu 8,9%, para R$ 2 bilhões, e Ebitda ajustado avançou 11,7%, para R$ 762 milhões.

RUMO teve lucro líquido ajustado de R$ 688 milhões no segundo trimestre, queda de 6%. Receita cresceu 6,2%, para R$ 3,9 bilhões, e Ebitda ajustado ficou estável em R$ 2,26 bilhões.

MINERVA teve lucro líquido de R$ 196,9 milhões no segundo trimestre, queda de 57%. Receita cresceu 1,3%, para R$ 14,1 bilhões, e Ebitda caiu 5,5%, para R$ 1,231 bilhão.

SLC AGRÍCOLA teve lucro líquido de R$ 245,1 milhões no segundo trimestre, alta de 75,3%. Receita atingiu recorde de R$ 2,2 bilhões e Ebitda avançou 4,3%, para R$ 580,8 milhões.

AZZAS teve lucro líquido recorrente de R$ 106,5 milhões no segundo trimestre, queda de 62,5%. Receita caiu 8,2%, para R$ 2,6 bilhões, e Ebitda recorrente recuou 29,1%, para R$ 379,6 milhões.

AMERICANAS teve prejuízo de R$ 274 milhões no segundo trimestre, piora de 179,6%. Receita caiu 1,7%, para R$ 3,3 bilhões, e Ebitda ajustado recuou 51,5%, para R$ 145 milhões.

COGNA teve lucro líquido de R$ 148,9 milhões no segundo trimestre, alta de 25,3%. Receita cresceu 17,8%, para R$ 1,961 bilhão, e Ebitda recorrente avançou 6,8%, para R$ 589,4 milhões.

SER EDUCACIONAL teve lucro líquido de R$ 106,3 milhões no segundo trimestre, alta de 30,7%. Receita cresceu 5,6%, para R$ 622 milhões, e Ebitda ajustado avançou 10,8%, para R$ 180,7 milhões.

MRV&CO teve prejuízo de R$ 626,3 milhões no segundo trimestre, 178% maior que o projetado pelo Broadcast. Receita de R$ 2,99 bilhões ficou em linha com as estimativas.

CYRELA informou que a Invesco elevou sua participação para mais de 5% das ações ordinárias da companhia.

CVC teve prejuízo líquido de R$ 72,5 milhões no segundo trimestre, aumento de 56,2%. Receita caiu 6,5%, para R$ 319,5 milhões, e Ebitda ajustado recuou 8,1%, para R$ 84,9 milhões.

LOCALIZA. Citi manteve recomendação de compra, mas reduziu preço-alvo de R$ 48 para R$ 45 após balanço. Ação ainda tem potencial de alta de 31,9%. Banco vê resiliência operacional e valuation como oportunidade de compra.

VITTIA reduziu prejuízo líquido em 15,4% no segundo trimestre na comparação anual, para R$ 17,915 milhões…

…  Receita líquida subiu 15,1%, para R$ 114,048 milhões, e Ebitda ajustado fica negativo em R$ 16,831 milhões, melhora de 19% na comparação anual.

STONE será excluída do MSCI Brazil a partir de 1º de setembro, sem inclusão de outra empresa. XP estima fluxo de saída de cerca de US$ 100 milhões com a mudança.

Bankinter Matinal Portugal

 Análise Bankinter Portugal 

NY +0,3% US tech +0,7% US Semis +2,5%  UE -0,3% Espanha 0% VIX +14,6%. Bund 3,16%. T-Note 4,69%. Spread 2A-10A USA=+48,7pb B10A: ESP 3,60%  PT 3,49%  ITA 3,94%   FRA 3,98%. Euribor 12m 2,96% (fut.12m 3,11%). USD 1,152. JPY 183,7. Ouro 4.399,69$. Brent 88,89$. WTI 83,04$. Bitcoin -0,25% (63.896$). Ether +0,18% (1.898$).

 

A confirmação ontem da melhoria da inflação americana em julho (uma décima em baixa até +3,4% a/a Taxa Geral e +2,5% Subjacente) continua a retirar pressão à Fed para subir taxas de juros. Os mercados reagiram com estabilidade na yield do T-Note, perto de 4,69%, e -1,5 p.b. a 2 anos. As bolsas americanas em alta, lideradas pela tecnologia; enquanto as europeias registavam quedas, desde os máximos de terça-feira.

HOJE: amanhecemos com bom tom nas bolsas asiáticas (Coreia +4%; Japão +1,5%) e bom dado do PIB 2T no Reino Unido (+1,2% vs +1,1% esp). Sem novidades na frente geoestratégica. O preço do petróleo mantém-se abaixo dos 100 $/barril, o que permite manter alguma tranquilidade nos mercados, apesar da menor liquidez de verão ser capaz de gerar mais volatilidade a qualquer notícia.

No plano macroeconómico, novas referências de preços nos EUA de julho, neste caso Preços Industriais (13:30 h), onde também se antecipa melhoria (+4,9% vs. +5,5% ant.) e em relação ao mercado laboral, Petições Semanais de Desemprego (13:30 h), onde se antecipa estabilidade.

Sessão de “baixa intensidade” com autorização da geoestratégia, mas com dados macro positivos e o apoio da boa temporada de resultados empresariais, deve manter-se o bom tom de fundo.