*Rosa Riscala: PIB e PCE nos EUA fecham a semana. Brasil tem Pnad*
… Índices PMI medem a atividade global na Europa e nos Estados Unidos, onde a agenda é forte, com o PIB/4Tri e o PCE de dezembro podendo acentuar o conservadorismo das apostas para os juros, após o payroll forte. No cenário de fundo, o ultimato de Trump ao Irã mantém os investidores na defensiva e o petróleo em alta – o que ajudou a Petrobras a sustentar o Ibovespa, na contramão de Nova York, enquanto o fluxo estrangeiro protege o real. Aqui, é dia de conferir o mercado de trabalho, com a Pnad Contínua, importante para a condução da política monetária. Nesta quinta, o IBC-Br melhor que o esperado não mudou as expectativas de corte de meio ponto da Selic no Copom de março.
O IRÃ TEM 15 DIAS – Trump aperta a pressão, definindo agora um prazo de dez a 15 dias para as negociações com o governo iraniano chegarem a um bom termo. “Ou coisas realmente ruins acontecerão. Os Estados Unidos conseguirão um acordo de uma forma ou de outra.”
… No Wall Street Journal, o presidente está considerando um ataque militar limitado ao Irã, de uma semana, para forçar o país a aceitar um acordo nuclear. Segundo fontes, a ação inicial pode ocorrer em dias e visaria alguns locais militares ou governamentais.
… Trump, no entanto, intensificaria os ataques se o Irã não cumprir as exigências de Washington, desistindo do enriquecimento de urânio.
… Em carta ao secretário-geral da ONU, António Guterres, Teerã afirmou que a retórica de Trump sinaliza “um risco real de agressão militar” e considerará bases, instalações e ativos da “força hostil” na região como alvos legítimos, se enfrentar agressão militar.
… Dizendo que não iniciará guerra, o Irã acusou os Estados Unidos de total responsabilidade por quaisquer consequências descontroladas.
… As tensões geopolíticas influenciam diretamente os mercados e, ontem, levaram o Brent para cima de US$ 71/barril (leia abaixo).
TARIFAS NO FOCO – Está marcada para hoje a audiência na Suprema Corte dos Estados Unidos que deverá julgar a legalidade das tarifas impostas ao Canadá, México e China. Uma decisão desfavorável a Trump representaria sua maior derrota desde que voltou à Casa Branca.
… Nesta quinta, o presidente disse que diversos países estavam “roubando” os Estados Unidos antes das tarifas e que Pequim estava despejando produtos subsidiados no mercado americano. “E pensar que temos que comparecer ao Supremo Tribunal por uma coisa dessas.”
… Voltando a elogiar os ganhos de empregos no setor privado, Trump afirmou que o crescimento do país aconteceu graças às tarifas.
… Lula deve ir aos Estados Unidos em março, quando pedirá ao presidente Trump a retirada de produtos industriais brasileiros do tarifaço, como informou ontem o vice-presidente, Geraldo Alckmin, em visita à Festa da Uva, em Caxias do Sul.
… “Precisamos agora tirar produtos industriais. A gente precisa reduzir as alíquotas ou tirar o máximo que puder do tarifaço de 50%.”
LULA – Na Índia, o presidente encontrou-se com Macron e recebeu convite para participar da cúpula do G7, em junho, na França.
… Segundo nota da Secom, os dois líderes participaram da cúpula sobre impacto da inteligência artificial e conversaram sobre “cooperação nas áreas de defesa, ciência e tecnologia, e comércio”. Não houve menção ao acordo entre Mercosul e União Europeia.
… Agora pela manhã (8h30), Lula visita o novo escritório da ApexBrasil, em Nova Déli, e amanhã segue para a Coreia do Sul.
MASTER – Em meio aos impactos da crise do banco, o presidente do BC, Gabriel Galípolo, recebe hoje (11h) o diretor-presidente do Bradesco, Marcelo de Araújo Noronha; o diretor executivo, Roberto de Jesus Paris; e o diretor executivo jurídico, Júlio César Bueno.
… Nesta quinta, o Ministério Público junto ao TCU encaminhou ao Ministério da Fazenda um pedido de revisão dos critérios atualmente adotados para o FGC, alegando que o parâmetro vigente “parece ter permitido a ocorrência de fraudes” no sistema financeiro.
… A demanda foi enviada diretamente ao ministro Haddad, sem detalhamento das alegadas fraudes ou sugestão de outros critérios de gestão para o fundo garantidor de recursos depositados em bancos comerciais, bancos de investimento e sociedades de crédito.
… Com a liquidação do Banco Pleno, anunciada nesta semana, o rombo do FGC deve superar R$ 50 bilhões.
MENDONÇA – Novo relator do caso Master no STF, após o afastamento de Dias Toffoli, o ministro André Mendonça autorizou a Polícia Federal a retomar o “fluxo ordinário” das investigações, voltando a acessar normalmente os materiais obtidos durante as operações.
… A decisão, na prática, revoga uma ordem dada por Dias Toffoli em janeiro, quando definiu que só peritos indicados por ele poderiam acessar provas colhidas durante a operação Compliance Zero. Toffoli foi criticado pela decisão considerada “atípica”.
… Em outra frente, Mendonça decidiu que Daniel Vorcaro não é obrigado a depor à CPI do INSS, em oitiva marcada para segunda-feira (23); o ministro decidiu que o seu comparecimento deve ser facultativo, mas negou pedido do banqueiro para o uso de jatinho particular.
SIGILO ROUBADO – A Receita Federal demitiu nesta quinta o auditor fiscal Ricardo Mansano, após ele ter se tornado alvo de uma investigação por suspeita de ter acessado indevidamente os dados fiscais da enteada do ministro Gilmar Mendes (STF).
… Ainda o advogado Rodrigo Fux, filho do ministro Luiz Fux, teve informações fiscais sigilosas acessadas de forma ilegal por servidores da Receita, além da esposa de Alexandre de Moraes, a advogada Viviane Barci.
… A descoberta foi feita a partir da ordem de Moraes para a Receita rastrear seus sistemas e descobrir a origem de eventuais vazamentos de dados sigilosos de ministros do Supremo e parentes deles à imprensa. A apuração está sob sigilo e foi inserida no inquérito das fake news.
MAIS STF – O Supremo Tribunal Federal vai retomar na próxima semana o julgamento de ação movida pelo governo contra a lei aprovada em 2023 que prorrogou a desoneração da folha de pagamentos de 17 setores da economia e de municípios.
… Alexandre de Moraes, que pediu vista em outubro, devolveu ontem o processo, que será julgado em sessão virtual entre 27/2 e 6/3. Até o momento, há três votos para manter o acordo que prevê a reoneração gradual entre 2025 e 2027 e compensação parcial das perdas.
PIB & PCE – Depois de a ata ter revelado que o Fed não está com pressa em retomar os cortes de juros e de todos os alertas sobre a persistência da inflação elevada, é grande a expectativa pelo PCE de dezembro, que sai às 10h30.
… As apostas indicam aceleração em dezembro no índice cheio (para 0,3%, de 0,2% em novembro) e no núcleo (0,4%, de 0,3%). Na base anualizada, o PCE cheio deve seguir em 2,8% e o core tem previsão de 3% (contra 2,8%).
… Na noite de ontem, a presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, disse que o BC americano ainda tem um trabalho a ser feito para reduzir a inflação. “Não queremos ficar para trás nem nos desequilibrar”, afirmou.
… O comentário evidencia a cautela predominante entre vários dirigentes do Fed, como trouxe a ata, que mantém a chance de um corte de juro só em junho como aposta principal, esvaziando a esperança de um alívio antecipado.
… Hoje, já com o PCE em mãos, o Fed boy Raphael Bostic participa de evento, às 11h.
… No mesmo horário do PCE (10h30), sai o PIB americano do quarto trimestre. O consenso do mercado aponta para uma taxa anualizada de crescimento de 1,9%, depois de o indicador ter bombado (4,4%) no trimestre anterior.
… Segundo a ata do Fed, o shutdown pode ter reduzido o crescimento do PIB no último trimestre de 2025 em 1pp.
MAIS AGENDA – Ainda nos EUA, tem para conferir a leitura final de dezembro do índice de sentimento do consumidor, medido pela Universidade de Michigan (12h), com as expectativas de inflação em 1 ano e 5 anos.
… Saem ainda as vendas de moradias novas em novembro e dezembro (12h), os dados da Baker Hughes sobre poços e plataformas em operação (15h) e a leitura preliminar de fevereiro do PMI/S&P Global composto (11h45).
… Este mesmo dado será divulgado ainda na Alemanha (5h30), zona do euro (6h) e Reino Unido (6h30). Também estão programados para hoje (4h) o PPI alemão e as vendas no varejo do Reino Unido em janeiro.
… À noite (21h), Lagarde discursa, em meio a rumores de que deixará o comando do BCE antes do fim do mandato.
BALANÇO – Antes da abertura do mercado, Anglo American solta resultado (previsão de lucro de £ 0,27 por ação).
JAPÃO HOJE – A inflação ao consumidor (CPI) subiu em ritmo mais lento em janeiro (2%), comparada a dezembro (2,4%), deixando dúvidas se o BoJ já vai elevar o juro na próxima reunião de política monetária, em 18 e 19 de março.
… Do lado da atividade, a leitura preliminar do PMI composto medido pelo setor privado (S&P Global em parceria com o Jibun Bank) subiu de 53,1 em janeiro para 53,8 em fevereiro e permaneceu em território de expansão.
… O PMI de serviços avançou de 53,7 para 53,8 no mesmo período e o PMI industrial teve alta de 51,5 para 52,8.
AQUI – Único indicador doméstico do dia, a Pnad Contínua será divulgada pelo IBGE às 9h.
A COR DO DINHEIRO É VERDE – Muito dólar continua entrando nos emergentes e fazendo a diferença para a bolsa e o câmbio aqui, como ontem, quando o Ibov retomou os 188 mil pontos e o dólar interrompeu três altas seguidas.
… No primeiro pregão “cheio” após o Carnaval, o estrangeiro voltou com tudo e elegeu Petrobras e os bancos como canais de compra, enquanto a Vale, sem o parâmetro do minério da China, operou estável (+0,20%, a R$ 84,09).
… O exercício de opções sobre ações, que acontece hoje no Ibovespa, vai coincidir com a força do fluxo externo, que ontem deu um impulso de 1,35% ao índice à vista, aos 188.534,42 pontos, e manteve o giro perto dos R$ 30 bilhões.
… No alvo dos gringos e de carona na pressão do petróleo, com o risco de que os americanos ataquem o Irã, as ações da Petrobras operaram embaladas: ON engatou alta firme de 2,62%, a R$ 41,19, e PN avançou 1,67%, a R$ 37,81.
… A mobilização de uma ampla força militar no Oriente Médio manteve o barril do Brent em estado de alerta, no maior valor desde agosto, cotado a US$ 71,66, com alta firme de 1,86%, um dia depois de já ter saltado quase 4,5%.
… Do lado dos fundamentos, os estoques da commodity nos EUA registraram queda semanal inesperada de 9,014 milhões de barris, contra a estimativa de aumento de 1,1 milhão, o que ajudou a puxar ainda mais o preço.
… Assim como a Petrobras, o setor bancário também ganhou ontem o apetite dos investidores estrangeiros.
… BTG Pactual registrou valorização de 2,54% e fechou na máxima de R$ 61,85; BB ON subiu 2,48%, a R$ 26,46; Bradesco PN, +2,01%, a R$ 21,33; e ON, +1,83%, a R$ 18,36; Santander, +1,28% (R$ 35,59); e Itaú, +1,17% (R$ 48,55).
… Os papéis PNB da Axia (antiga Eletrobras) lideraram os ganhos do Ibovespa com 6,94% (R$ 66,54), reagindo à notícia de que a empresa pretende converter todas suas ações preferenciais em ON e migrar para o Novo Mercado.
… Já na ponta negativa, o pior desempenho do dia ficou com GPA (-9,82%; R$ 3,03), diante de temores sobre a situação financeira da companhia, segundo o Valor. No acumulado do ano, o papel do grupo já afunda quase 20%.
… Há uma expectativa mais negativa do mercado em torno dos resultados do quarto trimestre do GPA, a serem divulgados no próximo dia 24, especialmente em termos de consumo de caixa e contingências da empresa.
… Além disso, apesar do movimento de cortes de despesas do grupo nos últimos meses por parte dos novos sócios da família Coelho Diniz, e da reestruturação, ainda pesam as incertezas quanto à posição dos principais acionistas.
… Os sócios do grupo Casino ainda não teriam conseguido vender sua posição de 22,5% na rede varejista, segundo informações que circulam no setor, apesar das sondagens a fundos e investidores privados desde o ano passado.
… O mercado via de forma positiva a saída dos franceses do investimento, por razões de governança.
… Há ainda receio no mercado de crédito de que a queima de caixa leve a empresa a decretar recuperação judicial.
… No Broadcast, trader disse que o mau humor de GPA ontem refletiu o conflito entre acionistas, com corretoras atuando como intermediárias para vendas grandes. A Genial Investimentos teria dominado a onda de vendas.
BLOCO NA RUA – O desfile do capital estrangeiro pelos mercados emergentes tem sido determinante para isolar o real dos movimentos defensivos do câmbio no exterior. O dólar encerrou o dia em baixa de 0,26%, a R$ 5,2271.
… Operadores comentaram no Broadcast que a captação de US$ 4,5 bilhões pelo Tesouro na semana passada foi liquidada ontem, o que pode ter ajudado a inundar ainda mais de dólares o ambiente de fluxo já bastaste expressivo.
… Para completar, a escalada do petróleo ajudou o dólar aqui a descolar do comportamento externo. O DXY se fortaleceu (+0,22%, a 97,925 pontos) com a perspectiva de um ciclo de menor relaxamento monetário pelo Fed.
… Continuou reverberando no câmbio a revelação da ata de que parte dos dirigentes do Fed está desconfortável em apoiar um corte do juro, enquanto não existir indicação clara de que o progresso da desinflação esteja firme.
… Quem diria que até mesmo o Fed boy de Trump, Stephen Miran, assumiria um discurso menos dovish. Ele admitiu que não acredita mais que o BC deva planejar tantos cortes de juro no ano quanto ele imaginava dois meses atrás.
… Os indicadores recentes, disse, refletem uma economia mais forte do que ele esperava, com os dados de emprego melhores do que se antecipava, enquanto a inflação de bens parece “mais teimosa”, na sua avaliação.
… Miran agora espera queda dos juros para 2,75% este ano. No gráfico de pontos do Fed, ele havia projetado 2,25%.
… Além do fator Fed, o dólar refletiu ontem a cautela dos investidores com a possibilidade de estouro de uma nova guerra no Oriente Médio, entre EUA e Irã, caso as negociações sobre o programa nuclear iraniano não evoluam bem.
… O euro caiu 0,19%, a US$ 1,1771, a libra perdeu 0,31%, para US$ 1,3460, e o iene recuou para 155,10 por dólar.
… Antes do PCE e ainda sob o impacto da ata hawkish, o juro da Note de dois anos subiu a 3,469%, de 3,464%.
… Além da sinalização do Fed de que pode subir os juros se a inflação não convergir para a meta, as preocupações com uma possível guerra dos Estados Unidos contra o Irã mantiveram as bolsas em Nova York no vermelho.
… No pano de fundo, tem ainda o medo da bolha da inteligência artificial para pesar. O Dow Jones caiu 0,54%, para 49.395,16 pontos; o S&P 500 recuou 0,28% (6.861,89 pontos); e o Nasdaq perdeu 0,31% (22.682,73 pontos).
CAI EM PÉ – Em termos de política monetária, a boa notícia para o Copom é que, após alguma demora, a Selic a 15% está finalmente conseguindo desacelerar o fôlego da atividade econômica. Só que a moderação tem sido gradual.
… A queda de 0,18% do IBC-Br em dezembro foi bem menos intensa do que o previsto (-0,40%) e reforça a aposta amplamente dominante no mercado de que um alívio de meio ponto do juro em março está de bom tamanho.
… Depois do indicador, a mediana das apostas para o PIB de dezembro seguiu próxima de zero (+0,1%) em pesquisa do Projeções Broadcast e as estimativas para o acumulado de 2025 registraram alta marginal, de 2,2% para 2,3%.
… Para 2026, o Deutsche Bank projeta que o Brasil crescerá 1,8% e que o BC conseguirá baixar a Selic até 12%.
… Na medida em que o IBC-Br não abalou as apostas para o Copom, os juros futuros curtos terminaram perto dos ajustes. Já os longos foram pressionados pela oferta elevada no leilão de prefixados promovido pelo Tesouro.
… No fechamento, o contrato do DI para Janeiro de 2027 marcava 13,295% (de 13,297% no ajuste anterior); Jan/29 subia a 12,670% (contra 12,631% na véspera); Jan/31, a 13,115% (de 13,042%); e Jan/33, a 13,365% (de 13,274%).
CIAS ABERTAS NO AFTER – BANCO DO BRASIL vai distribuir R$ 400,4 milhões em JCP, equivalentes a R$ 0,0701 por ação. Pagamento será em 11 de março, com base na posição acionária de 2/3. Ações ficam ex em 3/3.
VALE deve assinar parceria hoje, em Nova Délhi, com a Tata Consultancy Services para ações de combate à extrema pobreza, segundo fontes do Broadcast.
EMBRAER firmou parceria com a Northrop Grumman no setor de defesa americano para aprimorar o KC-390 Millennium, com foco em reabastecimento aéreo para a Força Aérea dos Estados Unidos e aliados.
CSN teve rating rebaixado pela Moody’s de Ba3 para B2, com perspectiva negativa. Agência citou alavancagem elevada e necessidade de acelerar venda de ativos para reduzir dívida.
SABESP. O governador Tarcísio de Freitas afirmou que “nada está descartado” sobre eventual adoção de tarifa de contingência, diante do baixo nível dos reservatórios. Cantareira está com 33,3% do volume útil.
GOL concluiu leilão de sua oferta pública de aquisição (OPA) de ações preferenciais, como parte do processo de saída do Nível 2 da B3…
… A operação resultou na aquisição de 5,66 bilhões de ações PN, equivalentes a 75% dos papéis ofertados, totalizando R$ 64,8 milhões…
… Após a liquidação, a Gol Investment passará a deter 99,95% do capital social.
CYRELA apurou resultado líquido de R$ 1,07 milhão em leilão de frações de ações, a R$ 29,83 por ação.
TENDA informou que a Polo Capital reduziu participação para 19,8% do capital social. Gestora informou que não busca alterar controle.
ONCOCLÍNICAS informou em comunicado que não houve nenhuma alteração na composição da sua diretoria ou de seu conselho de administração…
… A manifestação ocorre após notícias de que Bruno Lemos Ferrari já teria deixado sua posição como diretor-presidente. A empresa ainda acrescentou que o processo de sucessão de Ferrari está em fase avançada.
WEG. JPMorgan colocou a empresa em “Negative Catalyst Watch” antes do resultado do 4Tri, mas manteve recomendação de compra e preço-alvo de R$ 50…
… O banco projeta trimestre fraco, com crescimento de receita de cerca de 2% e margens pressionadas.
OI. Justiça determinou arresto de créditos de antigos acionistas de referência (Pimco, SC Lowy e Ashmore). Medida envolve títulos dentro e fora da recuperação judicial.
ENEL. A gestão Tarcísio enviou ofício ao MME e à Aneel cobrando prazo para conclusão de processo que pode levar à caducidade da concessão em São Paulo.
MOURA DUBEUX informou que a LarrainVial passou a deter 5,08% das ações preferenciais da companhia, somando 5.296.358 papéis PN.
INEPAR, em recuperação judicial, obteve prazo adicional de 90 dias no TJ-SP para avançar nas negociações envolvendo a UPI IPM IOG.
BIG TECHS. Nvidia está perto de concluir investimento de US$ 30 bilhões na OpenAI, substituindo acordo anterior de US$ 100 bilhões, segundo o Financial Times…
… A dona do ChatGPT deve reinvestir parte relevante dos recursos em hardware da própria Nvidia.
