Papo de Economista

 Morgan corta exposição no Brasil para “venda” e projeta Ibovespa a 146 mil em 2025 Em relatório em que destaca as projeções para os mercados da América Latina para 2025, o Morgan Stanley reduziu a sua exposição para o Brasil na região para underweight (exposição abaixo da média do mercado, equivalente à venda), por conta do risco político e preocupações fiscais. O banco também é underweight em ações do México. A política atrapalhou o momento da América Latina e vários obstáculos precisam ser superados para que a região “redesenvolva” uma narrativa clara de investimento, avalia o Morgan, ressaltando que valuations baratos não são suficientes. Enquanto o banco está menos otimista com México e Brasil pro conta de riscos políticos e pontos de interrogação com o crescimento, estão overweight (exposição acima da média) com a região andina. Para o banco, os riscos de dominância fiscal, caracterizado por um cenário em que a política monetária perde eficácia devido a um desequilíbrio nas c...

 NEWS - 16.11 Haddad se reúne com cúpula do Congresso e sinaliza pacote fiscal de R$ 25 bi a R$ 30 bi em 2025 /Em 2026, impacto seria maior, de R$ 40 bi; plano será apresentado após o G20 Segundo interlocutores, uma das principais medidas para conter o crescimento das despesas é a mudança no critério de reajuste do salário mínimo, que passaria a ser ter ganho real de no máximo 2,5% e no mínimo de 0,6% — o mesmo intervalo de crescimento de gastos do arcabouço fiscal.- O Globo 15/11 Geralda Doca O ministro da Fazenda, Fernando Haddad, sinalizou à cúpula e a líderes do Congresso que o pacote fiscal em gestação há semanas pelo governo vai prever uma economia entre R$ 25 bilhões e R$ 30 bilhões em 2025 e de R$ 40 bilhões em 2026, de acordo com pessoas que acompanharam as conversas. Haddad se reuniu nesta semana com o presidente da Câmara, Arthur Lira (PP-AL), e também já conversou com o presidente do Senado, Rodrigo Pacheco (PSD-MG), além de líderes das duas Casas. Segundo interlocutore...

 NEWS - 17.11 Pacote de Haddad para conter gastos deve ter impacto de R$ 70 bi em 2025 e 2026 / Limitar ganho real do salário mínimo deve ser uma das medidas; anúncio ocorrerá após – Folha SP 17/11 Idiana Tomazelli O pacote de medidas de contenção de gastos, elaborado pelo ministro Fernando Haddad (Fazenda), deve ter um impacto de cerca de R$ 70 bilhões nas contas públicas nos primeiros dois anos. A economia é estimada por integrantes do governo de Luiz Inácio Lula da Silva (PT) em R$ 25 bilhões a R$ 30 bilhões em 2025. Já em 2026, o alívio é calculado em R$ 40 bilhões. O anúncio das ações que compõem o pacote ocorrerá após a Cúpula do G20, que acontece no Rio de Janeiro na segunda (18) e na terça-feira (19). Os valores foram divulgados primeiro pela revista Veja e confirmados pela Folha. Na última quarta-feira, Haddad disse que o impacto do pacote seria "expressivo", mas não citou valores. Uma das principais medidas deve ser a limitação do ganho real do salário mínimo, com o...

 *Corte de R$ 70 bi até 2026; Campos Neto em foco: Mercado Hoje* Por Josue Leonel (Bloomberg) -- Mercado avalia informação de que os cortes de gastos podem chegar a R$ 70 bi até 2026, segundo os jornais. Anúncio deve ser feito após a reunião do G-20, que começa nesta segunda-feira no Rio. Agenda doméstica destaca palestra do presidente do BC, Roberto Campos Neto, e pesquisa Focus, depois da ata do Copom ter sinalizado prolongamento da alta de juros se expectativas seguirem piorando. Ativos domésticos devem ter ajuste modesto ao feriado, quando os mercados tiveram desempenhos mistos, com ganhos leves de moedas pares do real, apesar da alta dos yields. Nubank caiu mais de 7% em Nova York. Nesta segunda, desempenhos continuam sem tendência clara no mercado externo. Falas de dirigentes do Fed e BCE estão entre os poucos destaques da agenda. *T Às 7:31, este era o desempenho dos principais índices: S&P 500 Futuro estável STOXX 600 -0,2% FTSE 100 +0,3% Nikkei 225 -1,1% Shanghai SE Co...

 Em carta a líderes do G20, presidente do FSB pede implementação de reformas financeiras Por Ricardo Leopoldo São Paulo, 18/11/2024 - Em carta aos líderes do G-20, o presidente do Financial Stability Board, Klaas Knot destacou que é necessário implementar em seus países reformas no setor financeiro, entre elas a adoção de Basileia 3. “Com elevados níveis de dívida pública e privada e modesto crescimento econômico o mundo não pode permitir a instabilidade financeira”, destacou. “Precisamos redobrar nossos esforços conjuntos para assegurar que um sistema financeiro global estável possa financiar a economia, sem o uso de apoio extraordinário.” Na mensagem, Knot ressaltou que o estresse financeiro ocorrido em março de 2023 nos EUA e alguns países da Europa lembrou que corridas bancárias continuam um risco e autoridades ainda enfrentam desafios para lidar com instituições falidas do setor. Segundo ele, uma das lições daqueles episódios é que gestores de bancos e reguladores “precisam ag...

 FSB:Sistema financeiro global tem vulnerabilidade em altos preços de ativos e de dívida privada Por Ricardo Leopoldo São Paulo, 18/11/2024 - O sistema financeiro global apresenta vulnerabilidades, com elevados preços de ativos em várias categorias, suscetíveis a choques internacionais, e nível do endividamento do setor privado que pode ter repercussões negativas a instituições do setor, como bancos e corretoras, destaca o relatório anual 2024 do Financial Stability Board (FSB). De acordo com o FSB, recentes episódios de volatilidade nos principais mercados financeiros mundiais ressaltam a reação deles a notícias econômicas, com uma tendência de apresentar elevada correção mesmo que suas sedes estejam estabelecidas em diferentes países. Tais acontecimentos mostram que há grande nível de interconexão na negociação de ativos, especialmente em relação a liquidez e alavancagem. Problemas com o pagamento de dívidas do setor privado podem levar a perdas e aumentar o volume de financiamen...