Análise Bankinter Portugal
NY +0,1% US tech +0,1% US Semis +1,1% UEM -1,1% España -0,6% VIX 25,8% Bund 3,08%. T-Note 4,24%. Spread 2A-10A USA=+52pb B10A: ESP 3,57% PT 3,51% ITA 3,96% FRA 3,78% Euribor 12m 2,87% USD 1,169 JPY 185,0/€. Ouro 4.651$. Brent 94,4$. WTI 96,1$. Bitcoin +3,5% (71.695$). Ether +6,0% (2.241$).
SESSÃO: EUA e Irão acordam um cessar-fogo de duas semanas. Os EUA cessam os ataques e Irão reestabelece o tráfego pelo Estreito de Ormuz. O petróleo bruto mostra a maior queda em um dia em 6 anos (Brent -13,6%, WTI -14,9%); perdem a quota dos 100 $, aliviando receios de inflação e desaceleração económica. As bolsas americanas revertem as quedas iniciais, a Ásia vem muito alegremente em alta (MSCI Asia Pacific +4,9%, Japão +5,5%, China +3%, Índia +4%, Coreia +7%), e os futuros europeus e americanos também apontam para subidas de +3%/+5%. As obrigações americanas relaxam as yields (T-Note -8,5 p.b. desde segunda-feira até 4,24%).
O acordo, anunciado mesmo antes do término do ultimato de Trump, é, de momento, impreciso, mas mostra disposição (necessidade) negociadora de ambas as partes, ganha tempo para uma solução mais definitiva e, sem descartar volatilidade ainda a curto prazo, afasta o risco dos cenários mais adversos.
No plano convencional, de madrugada, os bancos centrais da Índia e Nova Zelândia repetiram taxas de juros em 5,25% e 2,25%, respetivamente, como se esperava. Seguiram a pauta da maioria de esperar o desenvolvimento da guerra do Irão e maior clareza sobre o seu impacto em preços e crescimento antes de fazer movimentos. Neste sentido, as expetativas de cortes de taxas de juros voltam à mesa: nos EUA, de uma probabilidade praticamente 0 a descontar um corte de -25 p.b. em 2026. Ao longo do dia teremos também Vendas a Retalho e Preços Industriais na UE, e Atas da Fed nos EUA. Mas a atenção continuará nos acontecimentos em Ormuz, se efetivamente o tráfego recomeça e os fluxos de petróleo bruto se normalizam, permitindo novas desescaladas nos preços. De momento, hoje celebração e alívio.
