Call Matinal
10/09/2026
Julio Hegedus Netto, economista
MERCADOS EM GERAL
FECHAMENTO (0909)
O Ibovespa encerrou esta quarta-feira (09/09) em queda de 0,93%, aos 185.629,04 pontos, após oscilar entre 184.810,27 e 187.362,44 pontos. O volume financeiro somou R$ 19,5 bilhões. Já o dólar à vista subiu 0,52%, fechando em R$ 5,1123.
MERCADOS
PRINCIPAIS MERCADOS
Os índices futuros dos EUA operam em majoritariamente em alta nesta quinta-feira (10), com investidores aguardando o índice de preços ao produtor (PPI, na sigla em inglês) de agosto. O PPI pode fornecer pistas sobre a trajetória da inflação para o restante do ano e os próximos passos do Fed.
MERCADOS 5h30
EUA
Índices
Comentários
Dow Jones Futuro: +0,33%
S&P 500 Futuro: +0,21%
Nasdaq Futuro: 0,00%
Índices futuros de NY em alta, no aguardo do PPI.
Ásia-Pacífico
Shanghai SE (China), -0,43%
Nikkei (Japão): +0,20%
Hang Seng Index (Hong Kong): -1,27%
Nifty 50 (Índia): 0,00%
ASX 200 (Austrália): -1,03%
Europa
STOXX 600: -0,07%
DAX (Alemanha): -0,16%
FTSE 100 (Reino Unido): -0,18%
CAC 40 (França): +0,18%
FTSE MIB (Itália): +0,50%
Commodities
Petróleo WTI, +0,51%, a US$ 96,54 o barril
Petróleo Brent, +0,44%, a US$ 101,66 o barril
Minério de ferro negociado na bolsa de Dalian, -0,95%, a 730,50 iuanes (US$ 108,86)
Bitcoin, -0,29%, a US$ 78.188,56
O barril Brent fechou ontem acima de US$ 101, valor mais alto desde maio, enquanto o Tesouro dos EUA triplicou o programa de recompra de bonds sem conseguir segurar os yields.
Dia 1009
No front externo vivemos de estocadas entre EUA e Irã, com o barril de petróleo já passando dos US$ 100. Na minha opinião, diante de uma república teocrática de fanáticos fundamentalistas, como esperar as coisas se acomodarem? Não rola. Para eles, esta “resistência”, já que parte do aparato bélico segue preservado, é mais popularidade para os loucos aiatolás. Hoje sai o PPI (inflação ao produtor) e amanhã o CPI - ambos definem o Fed para o FOMC da semana que vem. No Brasil, Lula ampliou o subsídio da gasolina para R$ 0,63 por litro. Em paralelo, pega fogo a crise institucional do STF, com Edson Fachin, aparentemente, tentando aplacar os ânimos. Tirou poder de ambos os ministros em contencioso, mas o escândalo pende mais para Alexandre de Moraes, nas suas tantas arbitrariedades. Um jornalista famoso, ex-Intercept, disse inclusive que há conturbações mentais no seu comportamento, Hoje é dia também da reunião do BCE. Deve subir taxas de juros em +25 p.b. até 2,50%/2,65% (Depósito/Crédito).
Agenda, 1009
EUA: PPI de agosto (9h30 BRT); pedidos de seguro-desemprego; vendas de imóveis existentes; reunião do Fed (15-16/set).
quinta-feira, 10 de setembro de 2026
Silvia Gabas
A Suprema várzea
Os brasileiros seguem perplexos pelos dias diante da esbórnia em que se transformou a maior corte de Justiça do país, o STF.
O grande responsável por tudo isso responde pelo nome de Alexandre de Moraes.
Todos os desdobramentos que estamos assistindo, diariamente, tem uma só origem:
Moraes.
Desde o inicio, Moraes.
Foi agora desmascarado, mas permanece no poder, parecendo nada preocupado em explicar-se perante a sociedade brasileira, mas apenas nas estratégias para manter-se, de maneira perpétua, no exato lugar em que ora se encontra.
A única certeza é a de que isso não irá terminar bem, muito pelo contrário, irá terminar, ou prosseguir, da pior forma possível, e podemos muito bem imaginar que essa pior forma possível é o cala boca geral imposto por Moraes, o grande líder da gangue incrustrada nos altos poderes da República, do qual fazem parte Lula, Alcolumbre, Hugo Mota, Andrei Rodrigues e o próprio PGR, na figura de Gonet, que se corrompeu e segue apoiando o grupo criminoso que comanda no momento a carcomida República brasileira.
Lula e Moraes estão ligados, umbilicalmente por acordos suspeitos em que um conduziu o outro ao poder.
Alcolumbre, Hugo Mota e Gonet aderiram ao esquema.
Andrei Rodrigues acata e cumpre todas as decisões emitidas por seu chefe Moraes, esse chefe também do Vorcaro, o banqueiro que cooptou a República toda com verbas polpulas e luxos inacreditáveis que todos aceitaram, seduzidos por privilégios criminosos que deixam todos indignados.
Moraes, repito, é a cereja desse bolo que começou a ser assado lá atrás, em 2018, quando foi incumbido pelo Sistema a "derrotar o bolsonarismo" e olhem, fez o trabalho de casa de maneira efetiva, caçando bolsonaristas pelos dias como se animais fossem, censurando, exilando, prendendo, com o apoio total e irrestrito das instituições e da grande imprensa, que viam nele a pessoa ideal para varrer da face da Terra aquelas figuras estranhas que surgiram e cresceram em número e força política, exponencialmente.
Aproveitou-se do respaldo oportunista que recebeu para destruir a oposição e tornou-se essa figura monstruosa que ninguém consegue se contrapor, tornando-se uma espécie de Senhor do Olimpo, que tomou para si a decisão de decretar o que é bom ou mau, não sem antes colocar fogo na CF, a quem não mais segue, ainda que sua função como membro do STF seja justamente a de guardião das leis do país.
Guardião é tudo o que não é.
Ao contrário, não bastasse a odiosa e ilegal perseguição à oposição política brasileira, veio à tona um segundo lado obscuro desse personagem único da contemporaneidade, unindo seu nome à ligação umbilical com Vorcaro, o banqueiro responsável pelo maior escândalo financeiro da República, mostrando que quem o conduzia em sua sanha predatória - e ganhando muito dinheiro com isso - era justamente Moraes, idolatrado pela esquerda brasileira como o grande defensor da democracia e da soberania do país.
Mas, estando o rei nu, denunciados seus crimes por toda a nação, eis que essa figura problemática não arredeu o pé, não veio à público para maiores explicações, não foi afastado das suas funções e, pior, continua sendo respaldado por toda a esquerda brasileira, que tenta, desesperadamente, justificar todas as suas sandices, sua permanência indevida no poder, e a necessidade urgente, imperiosa de retirá-lo do cargo que ocupa, de investigá-lo judicialmente, e prendê-lo, se necessário for.
O Sistema continua a respaldar sua psicopatia evidente.
Fachim, o togado presidente da várzea Suprema, é um fraco de quem nada pode se esperar.
O psicopata está blindado pelos seus iguais, Lula à frente, seguido por todas as figuras deploráveis que deveriam, se caráter possuíssem, pedir a imediata saída de Moraes, mas nada acontece.
Surgiu, como uma espécie de David se confrontando com o gigante Golias, a figura do Ministro do STF André Mendonça, que decidiu, com coragem, confrontar Moraes e todo o Sistema corrupto que o sustenta.
Está só nessa batalha e a corja que circunda Moraes já começa a tentar minar sua autoridade e sua ação ilibada de se contrapor aos crimes perpetrados por Moraes.
Os demônios que habitam o Planalto estão unidos, formando uma barreira que pretendem intransponíveis nesse objetivo de se perpetuarem no corrupto poder em que estão inseridos.
Se as instituições estão corrompidas, se a imprensa é apoio cúmplice dos corruptos e ela mesma corrupta nessa identificação com aqueles que não merecem estar no comando do país, é de se perguntar, se ainda existem homens com testosterona suficiente para o enfrentamento necessário dessa crise sem precedentes que poderá nos levar, tranquilamente, a uma nova espécie de ditadura: a judicial.
Ou Alexandre cai, e junto com ele todas as maçãs podres que lhe dão guarida, ou caímos nós, rendidos para todo o sempre, calados para todo o sempre, envergonhados para todo o sempre.
André Mendonça deu o primeiro passo.
Quem se habilita a segui-lo no necessário enfrentamento?
Os brasileiros seguem perplexos pelos dias diante da esbórnia em que se transformou a maior corte de Justiça do país, o STF.
O grande responsável por tudo isso responde pelo nome de Alexandre de Moraes.
Todos os desdobramentos que estamos assistindo, diariamente, tem uma só origem:
Moraes.
Desde o inicio, Moraes.
Foi agora desmascarado, mas permanece no poder, parecendo nada preocupado em explicar-se perante a sociedade brasileira, mas apenas nas estratégias para manter-se, de maneira perpétua, no exato lugar em que ora se encontra.
A única certeza é a de que isso não irá terminar bem, muito pelo contrário, irá terminar, ou prosseguir, da pior forma possível, e podemos muito bem imaginar que essa pior forma possível é o cala boca geral imposto por Moraes, o grande líder da gangue incrustrada nos altos poderes da República, do qual fazem parte Lula, Alcolumbre, Hugo Mota, Andrei Rodrigues e o próprio PGR, na figura de Gonet, que se corrompeu e segue apoiando o grupo criminoso que comanda no momento a carcomida República brasileira.
Lula e Moraes estão ligados, umbilicalmente por acordos suspeitos em que um conduziu o outro ao poder.
Alcolumbre, Hugo Mota e Gonet aderiram ao esquema.
Andrei Rodrigues acata e cumpre todas as decisões emitidas por seu chefe Moraes, esse chefe também do Vorcaro, o banqueiro que cooptou a República toda com verbas polpulas e luxos inacreditáveis que todos aceitaram, seduzidos por privilégios criminosos que deixam todos indignados.
Moraes, repito, é a cereja desse bolo que começou a ser assado lá atrás, em 2018, quando foi incumbido pelo Sistema a "derrotar o bolsonarismo" e olhem, fez o trabalho de casa de maneira efetiva, caçando bolsonaristas pelos dias como se animais fossem, censurando, exilando, prendendo, com o apoio total e irrestrito das instituições e da grande imprensa, que viam nele a pessoa ideal para varrer da face da Terra aquelas figuras estranhas que surgiram e cresceram em número e força política, exponencialmente.
Aproveitou-se do respaldo oportunista que recebeu para destruir a oposição e tornou-se essa figura monstruosa que ninguém consegue se contrapor, tornando-se uma espécie de Senhor do Olimpo, que tomou para si a decisão de decretar o que é bom ou mau, não sem antes colocar fogo na CF, a quem não mais segue, ainda que sua função como membro do STF seja justamente a de guardião das leis do país.
Guardião é tudo o que não é.
Ao contrário, não bastasse a odiosa e ilegal perseguição à oposição política brasileira, veio à tona um segundo lado obscuro desse personagem único da contemporaneidade, unindo seu nome à ligação umbilical com Vorcaro, o banqueiro responsável pelo maior escândalo financeiro da República, mostrando que quem o conduzia em sua sanha predatória - e ganhando muito dinheiro com isso - era justamente Moraes, idolatrado pela esquerda brasileira como o grande defensor da democracia e da soberania do país.
Mas, estando o rei nu, denunciados seus crimes por toda a nação, eis que essa figura problemática não arredeu o pé, não veio à público para maiores explicações, não foi afastado das suas funções e, pior, continua sendo respaldado por toda a esquerda brasileira, que tenta, desesperadamente, justificar todas as suas sandices, sua permanência indevida no poder, e a necessidade urgente, imperiosa de retirá-lo do cargo que ocupa, de investigá-lo judicialmente, e prendê-lo, se necessário for.
O Sistema continua a respaldar sua psicopatia evidente.
Fachim, o togado presidente da várzea Suprema, é um fraco de quem nada pode se esperar.
O psicopata está blindado pelos seus iguais, Lula à frente, seguido por todas as figuras deploráveis que deveriam, se caráter possuíssem, pedir a imediata saída de Moraes, mas nada acontece.
Surgiu, como uma espécie de David se confrontando com o gigante Golias, a figura do Ministro do STF André Mendonça, que decidiu, com coragem, confrontar Moraes e todo o Sistema corrupto que o sustenta.
Está só nessa batalha e a corja que circunda Moraes já começa a tentar minar sua autoridade e sua ação ilibada de se contrapor aos crimes perpetrados por Moraes.
Os demônios que habitam o Planalto estão unidos, formando uma barreira que pretendem intransponíveis nesse objetivo de se perpetuarem no corrupto poder em que estão inseridos.
Se as instituições estão corrompidas, se a imprensa é apoio cúmplice dos corruptos e ela mesma corrupta nessa identificação com aqueles que não merecem estar no comando do país, é de se perguntar, se ainda existem homens com testosterona suficiente para o enfrentamento necessário dessa crise sem precedentes que poderá nos levar, tranquilamente, a uma nova espécie de ditadura: a judicial.
Ou Alexandre cai, e junto com ele todas as maçãs podres que lhe dão guarida, ou caímos nós, rendidos para todo o sempre, calados para todo o sempre, envergonhados para todo o sempre.
André Mendonça deu o primeiro passo.
Quem se habilita a segui-lo no necessário enfrentamento?
Bankinter Matinal Portugal
Análise Bankinter Portugal
NY -0,5% US tech -0,3% US Semis +0,4% UE -1,6% Espanha -1,5% VIX 16,5. Bund 3,44% T-Note 4,84%. Spread 2A-10A USA=+41,1pb B10A: ESP 3,90% PT 3,79% ITA 4,29% FRA 4,33%. Euribor 12m 3,14% (fut.12m 3,46%) USD 1,163 JPY 178,7. Ouro 4.399,78$. Brent 101,2$. WTI 96,1$. Bitcoin -0,2% (78.303$). Ether -0,5% (2.471$).
HOJE: O tom é bastante positivo (futuros Europa +0,1%, Nova Iorque +0,3%) e possivelmente o que predomina ao longo da sessão. Desde que o BCE não o estrague…
Seria uma melhoria do tom depois de ontem o aumento da tensão no M. Oriente ter levado os preços do petróleo >100 $/barril e penalizar as bolsas (Europa -1,6%, Nova Iorque -0,5%) e, principalmente, as obrigações (T-Note +5 p.b.; Bund +7 p.b.; obrigação 10A ITA +11 p.b.). Estas últimas prejudicadas também por um intenso calendário de emissões no primário.
Para a sessão de hoje, o foco está na reunião sobre taxas de juros do BCE (13:15 h). Irá subir taxas de juros em +25 p.b. até 2,50%/2,65% (Depósito/Crédito), embora não deva implicar uma grande surpresa num contexto em que o mercado atribui uma probabilidade de ca. 99% a este movimento. (i) O tom hawkish dos membros do BCE no verão devido à preocupação dos efeitos de segunda ronda, (ii) uma inflação substancialmente superior ao objetivo de +2,0% (+3,3% agosto) e (iii) um petróleo >100 $/barril são as razões que apoiam o movimento. Portanto, a chave da reunião estará na revisão do seu quadro macro e no tom de Lagarde na conferência de imprensa, às 13:45 h. Na nossa opinião, o mais sensato é que não implemente grandes alterações para continuar a calibrar o impacto do conflito no M. Oriente na economia e inflação, o que deverá ser bem recebido pelo mercado. Veremos…
Em suma, hoje sessão inercialmente positiva se o BCE não o estragar e com a atenção nas notícias do M. Oriente.
NY -0,5% US tech -0,3% US Semis +0,4% UE -1,6% Espanha -1,5% VIX 16,5. Bund 3,44% T-Note 4,84%. Spread 2A-10A USA=+41,1pb B10A: ESP 3,90% PT 3,79% ITA 4,29% FRA 4,33%. Euribor 12m 3,14% (fut.12m 3,46%) USD 1,163 JPY 178,7. Ouro 4.399,78$. Brent 101,2$. WTI 96,1$. Bitcoin -0,2% (78.303$). Ether -0,5% (2.471$).
HOJE: O tom é bastante positivo (futuros Europa +0,1%, Nova Iorque +0,3%) e possivelmente o que predomina ao longo da sessão. Desde que o BCE não o estrague…
Seria uma melhoria do tom depois de ontem o aumento da tensão no M. Oriente ter levado os preços do petróleo >100 $/barril e penalizar as bolsas (Europa -1,6%, Nova Iorque -0,5%) e, principalmente, as obrigações (T-Note +5 p.b.; Bund +7 p.b.; obrigação 10A ITA +11 p.b.). Estas últimas prejudicadas também por um intenso calendário de emissões no primário.
Para a sessão de hoje, o foco está na reunião sobre taxas de juros do BCE (13:15 h). Irá subir taxas de juros em +25 p.b. até 2,50%/2,65% (Depósito/Crédito), embora não deva implicar uma grande surpresa num contexto em que o mercado atribui uma probabilidade de ca. 99% a este movimento. (i) O tom hawkish dos membros do BCE no verão devido à preocupação dos efeitos de segunda ronda, (ii) uma inflação substancialmente superior ao objetivo de +2,0% (+3,3% agosto) e (iii) um petróleo >100 $/barril são as razões que apoiam o movimento. Portanto, a chave da reunião estará na revisão do seu quadro macro e no tom de Lagarde na conferência de imprensa, às 13:45 h. Na nossa opinião, o mais sensato é que não implemente grandes alterações para continuar a calibrar o impacto do conflito no M. Oriente na economia e inflação, o que deverá ser bem recebido pelo mercado. Veremos…
Em suma, hoje sessão inercialmente positiva se o BCE não o estragar e com a atenção nas notícias do M. Oriente.
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