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DAN KAWA 0503

 *Dan Kawa: Quarta-Feira de Cinzas*


Sem cair no risco de soar repetitivo, trago nessa quarta-feira de cinzas uma atualização gráfica de tudo aquilo que tenho escrito nas últimas semanas, e que se intensificaram nos últimos dias.


O S&P500 já devolveu toda a alta verificada após as eleições presidenciais americanas. Neste período, o desempenho do mercado de juros foi melhor do que a bolsa.


Está dinâmica está intimamente ligada aos sinais de desaceleração do crescimento dos EUA.


Quando olhamos "por debaixo da superfície" do mercado de ações, vemos como fatores como Growth, Momento e Tech está deixando de ser os principais líderes do mercado, algo que não víamos há anos.


Segundo análise preliminar da Goldman Sachs com Hedge Funds, vemos como a diversificação regional e setorial fez diferença no mês de fevereiro.


Repito aqui o que escrevi há alguns dias atrás: "Muitos investidores ficaram anos - quiçá décadas - acertadamente expostos a fatores como Crescimento, Momento e Tecnologia, além de um "excesso" de exposição aos EUA.


O momento atual enseja uma profunda reflexão sobre diversificação de carteiras, em termos de fatores, regiões e teses."


https://x.com/DanKawa2/status/1897215385050735020

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