Análise Bankinter Portugal
Nova Iorque -0,2% EUA tech -1,5% EUA Semis -6,3% UE -0,7% Espanha -0,3% VIX 16,6% Bund 2,93%. T-Note 4,49%. Spread 2A-10A USA=+31pb O10A: ESP 3,38% PT 3,27% ITA 3,68% FRA 3,69% Euribor 12m 2,73% USD 1,1385 JPY 184,8/€. Ouro 4.062$. Brent 70,7$. WTI 67,9$. Bitcoin +0,7% (60.508$). Ether +0,4% (1.624$).
:: SESSÃO.
Hoje é a última sessão da semana em Nova Iorque, já que amanhã é feriado (Dia da Independência). A atenção estará nos dados de emprego dos EUA do mês de maio. Espera-se uma Criação de Emprego Não Agrícola sólida (113k esp.), em linha com os indicadores laborais que temos conhecido estes dias e impulsionada pelos setores de hotelaria e lazer (beneficiados pelo impacto do mundial de futebol). Um dado mais forte do que o esperado poderá afastar as expetativas de um endurecimento por parte da Fed…
Ontem iniciámos a segunda metade do ano com quedas, tanto na Europa como nos EUA, por realizações de lucros após as fortes subidas acumuladas. E tudo isso apesar de um dado de inflação na UE que retrocedeu mais do que o esperado (+2,8% em junho vs. +3,0% esperado e +3,2% anterior) e que, portanto, reduz, a pressão sobre o BCE para aplicar novas subidas de taxas de juros. De facto, ontem, Lagarde, no Fórum de Bancos Centrais de Sintra, apresentou uma mensagem claramente mais dovish/suave, assinalando que “os riscos agora estão mais equilibrados que há duas semanas”. Warsh, por sua vez, rejeitou dar alguma pista sobre a futura política monetária da Fed antes da próxima reunião (29 de julho).
Após a sessão de hoje entramos numa com alguma falta de estímulos até ao arranque da temporada de resultados do 2T, em meados de julho, e os bancos centrais, um pouco depois. Nem amanhã nem na próxima semana teremos referências fortes, portanto, o mercado poderá entrar em modo de férias… dentro de uma tendência de fundo robusta, apoiada num crescimento de lucros forte nos próximos trimestres. Espera-se um crescimento do EPS no 2T de +24,3% nos EUA (tecnologia +65%) e +13,6% na Europa, com crescimentos também de duplo dígito nos próximos trimestres.
:: CONCLUSÃO.
Os futuros vêm ligeiramente negativos e hoje poderemos ver uma sessão de estabilização (à espera dos dados de emprego americano, às 11 h), sobretudo devido a uma certa necessidade de descanso e ao feriado de Wall Street de amanhã. As bolsas asiáticas seguem o caminho dos cortes de ontem, especialmente a Coreia (-7,2%) pelo forte peso de semicondutores, mas também a China e o Japão com quedas, -2,4% e -2,3%, respetivamente.
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