Call Matinal 0412

 

Call Matinal

04/12/2025

Julio Hegedus Netto, economista

 

MERCADOS EM GERAL

 

FECHAMENTO (0312)

MERCADOS E AGENDA

O Ibovespa fechou terça-feira (02) na máxima de 161.755 pontos, com alta de 0,41% e giro financeiro de R$ 25,9 bilhões, em volume crescente. Já o dólar recuou 0,66%, a R$ 5,3108.

 

PRINCIPAIS MERCADOS

Os índices futuros dos EUA operam perto da estabilidade nesta quinta-feira (04), à medida que se consolidam as apostas de um corte na taxa de juros em dezembro (semana que vem, dia 10). A ADP, empresa de processamento de folhas de pagamento veio fraco, a reduzir em 32 mil os empregos em novembro, abaixo das 40 mil vagas previstas pelo mercado. Risco no mercado migra agora para os setores defensivos: rotação de tech para setores conservadores é sinal de alerta. Pode ser apenas correção, mas merece atenção.

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	MERCADOS 5h30
EUA
	Dow Jones Futuro: +0,07% S&P 500 Futuro: -0,01% Nasdaq Futuro: -0,10%
Ásia-Pacífico
	Shanghai SE (China), -0,06% Nikkei (Japão): +2,33% Hang Seng Index (Hong Kong): +0,57% Nifty 50 (Índia): +0,05% ASX 200 (Austrália): +0,27%
Europa
	STOXX 600: +0,28% DAX (Alemanha): +0,66% FTSE 100 (Reino Unido): +0,08% CAC 40 (França): +0,33% FTSE MIB (Itália): +0,20%
Commodities
	Petróleo WTI, +0,47%, a US$ 59,23 o barril Petróleo Brent, +0,37%, a US$ 62,89 o barril Minério de ferro negociado na bolsa de Dalian, -0,06%, a 777,00 iuanes (US$ 110,00

 

NO DIA, 0412

No mercado doméstico, o IBOVESPA segue surpreendendo em seguidos recordes diante da leitura de que deve vir um corte do Copom em janeiro. Curva de juro DI, no entanto, pode reverter, depois do comunicado da reunião do Copom da semana que vem, na super quarta. Hoje, a desaceleração esperada para o PIB/3Tri não deve mudar a convicção da maioria dos economistas, que só esperam uma redução da Selic em março, enquanto uma nova crise entre Poderes aumenta os ruídos em Brasília. Nos EUA, Kevin Hassett parece poule de 10 para a presidência do Fed, embora preocupe seu alinhamento ou submissão a Donald Trump. Mesmo assim, um novo corte do juro na próxima semana (10), reforçado pelos dados fracos do emprego no setor privado, cresce na bolsa de apostas.

 

Retornando ao Brasil, pega fogo o clima em Brasília. Não bastasse o clima de tensão entre o Executivo e o Senado, desde a nomeação de Jorge Messias para o STF, agora uma decisão polêmica e inesperada do ministro Gilmar Mendes colocou o Congresso contra a Suprema Corte. O cidadão determinou em liminar que somente a PGR pode apresentar pedidos de impeachment contra ministros da Corte e estabeleceu que é necessária maioria de dois terços para abrir o processo e para aprová-lo. O plenário do STF ainda deve avaliar, mas isso só desgasta a já tensa relação entre os poderes.

 

Agenda Macroeconômica Brasil

 

Segunda-feira, 01 de dezembro	Brasil 8h: FGV CPI IPC-S (30-Nov) → Consenso 0,23% ↑  Brasil 8:25h: Boletim Focus  Brasil 10h: BCB Presidente Gabriel Galípolo fala  EUA 11:45h: PMI Industrial ISM → Consenso 49,0
Terça-feira, 02 de dezembro	Brasil 6h: IPC-FIPE Mensal → Consenso 0,15% | Anterior 0,27%  Brasil 9h: Produção Industrial YoY → Consenso 0,30% | Exp -0,10%  Brasil 9h: Produção Industrial MoM → Consenso 0,50% | Exp 0,30%  EUA 12h: Ofertas de Emprego JOLTS (Set) → Consenso 7,227M
Quarta-feira, 03 de dezembro	Brasil 10h: PMI Composto S&P Global  Brasil 10h: PMI Serviços S&P Global  EUA 10:15h: Variação Empregos ADP → Consenso 19K  EUA 11:15h: Produção Industrial MoM → Consenso 0,1%  EUA 12h: PMI ISM Não-Manufatura → Consenso 52,0
Quinta-feira, 04 de dezembro	Brasil 9h: PIB QoQ 3T → Consenso 0,20% | Exp 0,25% ⬆️  Brasil 9h: PIB YoY 3T → Consenso 1,60% | Exp 1,82% ⬆️  Brasil 15h: Balança Comercial Nov → Consenso $5,5bi | Exp $5,7bi  EUA 10:30h: Pedidos Iniciais Seguro-Desemprego → Consenso 220K
Sexta-feira, 05 de dezembro	Brasil 8h: FGV IGP-DI YoY → Consenso -0,26% ↓  Brasil 8h: FGV IGP-DI MoM → Consenso 0,19% ↑  Brasil 11h: Produção/Vendas Veículos  EUA 12h: Núcleo PCE MoM Set → Consenso 0,2% (prioridade Fed)

 

Boa quinta-feira a todos!