Bankinter Portugal Matinal 29/01

 Análise Bankinter Portugal

SESSÃO: As bolsas começaram a assimilar o surgimento de DeepSeek (a empresa chinesa de IA) e conseguiram fechar com subidas; mais intensas no lado americano do que no europeu. O tema dará que falar (de facto, OpenAI e Microsoft investigam se DeepSeek obteve informação não autorizada para o desenvolvimento da sua aplicação, segundo fontes de Bloomberg). Os resultados empresariais, ainda não protagonizados pelas grandes tecnológicas americanas (será a partir de hoje), foram mistos: RTX melhorou expetativas, enquanto Lockheed Martin e GM dececionaram; Boeing com fortes perdas, mas mensagem otimista. No lado europeu, destacam-se SAP antes da abertura (positivos e boas guias) e LVMH no fecho (piores do que o esperado). Os dados macro passaram relativamente despercebidos, Pedidos de Bens Duráveis positivos na sua leitura mais subjacente para o Investimento, enquanto a Confiança dos Consumidores se deteriorou em janeiro. 

 

HOJE a sessão vem ligeiramente positiva, além de animada pelas boas guias de ASML à primeira hora. A chave estará em dois tipos de eventos: (1) bancos centrais, com a Fed como principal, às 19 h, mantendo taxas de juros (4,25%/4,50%), mas o mais relevante será comprovar se o tom de Powell tende a ser um pouco mais hawkish/duro. Anteriormente, Riskbank (Suécia 08:30 h) e Banco do Canadá (14:45 h) baixarão taxas de juros. Banco Central do Brasil (19:00h) irá fazer uma subida. (2) Início de publicação de 3 das 7 Magníficas, com o mercado americano já fechado: MICROSOFT (EPS 3,128$, +6,7%), META (6,75$; +12%) e TESLA (0,67$ +8%). Também se destaca a publicação de LAM RESEARCH (0,88$ +17%) e IBM (3,75$, -3,1%), todos após o fecho.  

Em suma, melhoria do tom que deve consolidar-se com a mensagem da Fed. Teremos de esperar por amanhã para a leitura dos comentários fundamentais das grandes tecnológicas.  

 

S&P500 +0,9% Nq100 +1,6% ES-50 +0,1% VIX 16,41% -1,49pb. Bund 2,50%. T-Note 4,53%. Spread 2A-10A USA=+33,6pb B10A: ESP 3,15% ITA 3,63%. Euribor 12m 2,50% (fut.12m 2,36%). USD 1,043. JPY 162,2. Ouro 2.763,11$. Brent 77,49$. WTI 73,77$. Bitcoin -1,01% (100.325$). Ether -3,4% (3.053$).