Bankinter Portugal Matinal

 Análise Bankinter Portugal 

NY +0,3% US tech +1,6% US Semis +5,6% UEM +0,0% España -0,7% VIX 18,9% Bund 3,04%. T-Note 4,55%. Spread 2A-10A USA=+41pb B10A: ESP 3,48% PT 3,45% ITA 3,84% FRA 3,73% Euribor 12m 2,82% (fut.12m 2,80%). USD 1,153 JPY 184,7/€. Ouro 4.318 $. Brent 94,3$. WTI 91,4$. Bitcoin -0,3% (63.161$). Ether +0,0% (1.691$).

:: SESSÃO. Suspensão dos ataques entre Israel e Irão, o petróleo Brent fixa-se em 93 $ e regressa a “calma tensa” numa semana carregada de inputs. Hoje, o natural seria uma sessão de impasse, porque os eventos mais importantes concentram-se a partir de quarta-feira. Contudo, a apresentação do folheto da saída à bolsa de Open AI poderá animar a tecnologia/semis e deixar melhor saldo nos EUA do que na Europa.

É a terceira grande empresa do ecossistema de IA que se posiciona para entrar na bolsa este ano, numa espécie de corrida para se tornarem públicas. Apesar de o ter apresentado de forma confidencial à SEC e se desconhecerem os detalhes da oferta, a avaliação rondará 1Bn$ e será no outono, em linha com o esperado para Anthropic. Junto com SpaceX – que começará a avaliar esta sexta-feira por ca. 1.8Bn$ - serão as maiores saídas à bolsa da história e irão fazê-lo num curto período.

Se a geopolítica o permitir, será a notícia mais importante da sessão. Não temos macro relevante, a temporada de resultados terminou e os membros do BCE e Fed têm as suas comunicações restringidas antes das suas reuniões (11 e 17 de junho).

Ontem, tecnologia (+1,4%) e semis (+5,6%) recuperaram parte do terreno perdido na sexta-feira, deixando a correção como uma anedota, apesar de que corrigir as sobreavaliações e ajustar as expetativas, após os avanços acumulados ao longo do ano, não teria sido uma má notícia. Corrigir excessos e fixar múltiplos menos exigentes seria um bom ponto de partida para enfrentar a segunda parte do exercício.

::CONCLUSÃO. O lógico é esperar uma sessão lateral perante uma semana que será intensa. Quiçá com melhor saldo nos EUA, graças à tecnologia, do que na Europa.