BOM DIA MERCADO

Quarta-feira, 29 de Agosto de 2018

NOVA PESQUISA ABRE O DIA EM CLIMA DE VOLATILIDADE

Por  ROSA RISCALA (@rosa_riscala)*

... A segunda estimativa do PIB/2TRI nos EUA é o principal indicador da agenda internacional, enquanto no Brasil mais uma pesquisa eleitoral será divulgada, o DataPoder360, antes da abertura dos mercados. À noite, é a vez de Alckmin no Jornal Nacional, depois que Bolsonaro nadou de braçada em cima de temas que domina bem, como violência policial, homofobia e misoginia, arriscando-se até mesmo a admitir uma intervenção militar.

... Questionado no final da entrevista sobre declarações de seu vice, general Mourão, que defendeu "impor" uma solução fora da Constituição contra situações de caos, disse que, "no seu entender, ele deu um alerta".

... E para que não restasse dúvida, voltou a recitar o editorial de Roberto Marinho apoiando o golpe de 64.

... Para os eleitores de Bolsonaro, a sinalização de que um eventual governo poderá recorrer a esse tipo de força está no escopo da ruptura desejada, para "livrar o País dos bandidos e dos políticos corruptos".

... Antes com receio de que o Jornal Nacional pudesse desconstruir a imagem do mito, seus seguidores reagiram aliviados e, como costumam fazer, lotaram as redes sociais para festejar suas "lacrações" na TV Globo.

... O embate com Renata Vasconcellos sobre a diferença do salário dela e de Bonner inspirou memes e piadas, mas parece difícil, no entanto, que Bolsonaro tenha agradado muitas mulheres com tal indelicadeza.

... Nos sites do G-1, Globo.com e O Globo a manchete destacava promessa de Bolsonaro de condecorar policiais que matarem "10, 15, 20 bandidos". Para ele, "violência se deve enfrentar com mais violência".

... Bolsonaro não surpreendeu, já é conhecido como o candidato que tem as ideias mais radicais, o que surpreendeu foi estar tão à vontade para defendê-las, enquanto Bonner e Renata pareciam embasbacados.

... As próximas pesquisas mostrarão o efeito disso, se ele conservou eleitores, se perdeu ou se ganhou.

... Hoje, não se espera nada diferente do estilo Xuxu de Alckmin, que tem dificultado seu avanço nas pesquisas. Mas, depois desse choque bolsomínico, talvez ele consiga apaziguar algumas almas mais assombradas.

... O mercado continua operando no escuro, porque nada está certo ainda. Por isso o dólar, cai num dia e sobe no outro. Mas não cai abaixo dos R$ 4, e ontem fechou no segundo maior preço do Plano Real (abaixo).

... O risco de um segundo turno entre candidatos extremistas, com Bolsonaro e Haddad, tira o sono do investidor. De um lado, a volta do PT apavora. De outro, ninguém sabe o que esperar de um governo Bolsonaro.

... Como bem diz editorial do Estadão de hoje, o PT e Bolsonaro são as duas ameaças à democracia.

... Em sua maioria, o mercado financeiro ainda espera que o horário eleitoral dê conta de impulsionar Alckmin, mas, se isso não acontecer, já imagina que boa parte dos votos úteis possa migrar para Marina.

... Nenhum deles é o candidato dos sonhos, e se há alguma coisa a se esperar é que vença o menos pior.

MAIS BOLSONARO - Pedido de vista do ministro Alexandre de Moraes interrompeu o julgamento da denúncia de racismo contra o candidato do PSL, na Primeira Turma do STF, nesta 3ªF, quando estava 2 X 2.

... Moraes prometeu devolver o processo na próxima semana, quando deverá desempatar o placar.

... Enquanto a Turma se reunia, Jair Bolsonaro voltava a se manifestar de modo pejorativo e discriminatório sobre quilombolas, indígenas, refugiados, mulheres e LGBT em palestra no Clube Hebraica do Rio de Janeiro.

... Em outro evento, na Central de Abastecimento do Rio (Ceasa), mandou um "recado" aos ministros do STF, para que respeitem o artigo 53 da Constituição, que garante imunidade a quaisquer opiniões de parlamentares.

DATAPODER360 - Na última pesquisa, realizada no final de julho, Bolsonaro liderava com 20%, mas com rejeição elevada (65%), seguido de Ciro (13%), Alckmin (9%), Marina (6%), Haddad (5%) e Álvaro Dias (4%).

... Nesta pesquisa foram investigados apenas seis candidatos, sem o nome de Amoêdo, que está crescendo. O número de brancos e nulos era de 33% e de indecisos, 10%. Não foram feitas simulações de segundo turno.

... Além do DataPoder360, poderá ser divulgado também hoje o Ibope em Minas Gerais.

AGENDA FRACA - Prevê a nota de crédito de julho do BC (10h30) e reunião do CMN no final da tarde (18h).

TEM PIB NOS EUA - A segunda estimativa do dado do 2TRI, às 9h30, deve se manter inalterada em relação à primeira leitura (4,1%), confirmando o ritmo sólido de crescimento da economia americana no período.

... Embutido no relatório do PIB vem o PCE trimestral. Mais importante será conferir amanhã a variação de julho do dado, para ver se confirma a visão de Powell da dificuldade da inflação em seguir perto da meta de 2%.

... Além do PIB, saem ainda nos EUA vendas pendentes de imóveis em julho (11h), com previsão de estabilidade, e os estoques de petróleo (abaixo). A OCDE solta relatório sobre o comércio global, às 7h.

VISIBILIDADE ZERO - Sem enxergar uma definição do quadro eleitoral, o investidor vive a rotina da volatilidade, compra bolsa no suporte (75 mil pontos), vende na resistência (78 mil) e não antecipa tendência.

... Vindo de uma alta superior a 2% na véspera, o Ibovespa criou oportunidade de venda ontem (-0,59%), mas defendeu os 77 mil pontos (77.473,18). O giro baixo (R$ 8 bilhões) diz tudo, que nada está certo.

... A cautela com as próximas pesquisas já foi recuperada, nesta 3ªF, pelo "kit eleição", interrompendo a trégua recente: Petrobras PN caiu 1,92%, a R$ 18,35, Petrobras ON, -0,98%, a R$ 21,24, e BB ON, -0,49%.

... Ainda no setor financeiro, também perderam fôlego os papéis do Bradesco (PN, -0,62%, a R$ 28,90), do Itaú Unibanco PN (-0,70%, a R$ 42,70) e as unit do Santander (-1,04%, a R$ 34,41).

... Apesar da nova escalada do dólar, Vale inverteu à tarde a tendência de alta, para fechar estável (-0,04%), cotada a R$ 55,65. Foi inibida pela queda firme de CSN (ON, -2,41%), que, na mínima, caiu quase 4%.

... O mercado respondeu mal à suspensão do pagamento dos dividendos da companhia, anunciado no último dia 17. A CSN disse que recebeu ordem da Justiça que a impede de realizar a distribuição dos proventos.

ELETROBRAS - Ontem à noite, Jucá deu parecer favorável ao projeto que destrava a venda das distribuidoras no Norte e Nordeste. Apesar de o texto ainda não ter sido aprovado no Senado, o leilão de amanhã está liberado.

... Às vésperas da disputa, os papéis da Eletrobras fecharam em leve queda: ON, -0,26%, e PNB, -0,11%.

DURA REALIDADE - Dois dias de alívio no dólar foram suficientes para dar compra ontem, com a investida para a segunda maior cotação do Plano Real, cotado a R$ 4,1376 (+1,38%). Na máxima, cravou R$ 4,1475 (+1,62%).

... A fraqueza generalizada das moedas emergentes (abaixo) não deixou o real de fora, mas o movimento global entrou só como pano de fundo para o câmbio, que obedece ao protagonismo da eleição.

... Consolidado acima dos R$ 4 antes do primeiro turno, o dólar comprova o estresse do quadro imprevisível.

... Ao desgaste eleitoral, somam-se ainda esta semana os movimentos relacionados à formação da Ptax e ao vencimento de US$ 2,5 bilhões em setembro de empréstimos de linha com recompra, na 6ªF.

... O mercado já estava fechado, quando o BC anunciou dois leilões de linha de US$ 2,15 bilhões para a rolagem destes contratos, no dia 31. Mas não fez qualquer menção à retomada das atuações extraordinárias no câmbio.

... Tem gente achando que a ausência é positiva, porque sinaliza que (ainda) não há pânico com o rali do dólar, apesar da alta superior a 10% no acumulado deste mês. Desde que o ano começou, já subiu 25%.

... O câmbio depreciado voltou a armar prêmio na curva do DI, ontem, especialmente na ponta longa, que melhor reflete a percepção de risco político. O contrato para janeiro/25 superou 12%, a 12,01%, de 11,89%.

... Jan/23 subiu para 11,28%, de 11,18%, jan/21 avançou de 9,61% para 9,66% e jan/20 encerrou em 8,49%, de 8,45%. O espaço de alta no trecho curto é limitado pela perspectiva de Selic estável em setembro.

... Para economistas, o impacto do dólar nos preços ainda é insuficiente para tirar a inflação da meta (4,5%).

AS FALCOAS - Documento divulgado ontem revelou que duas dirigentes do FED manifestaram na última reunião de política monetária, no início do mês, o desejo de elevar a taxa de juros dos empréstimos com desconto.

... A taxa é oferecida diretamente pelo BC americano a bancos saudáveis para empréstimos de curto prazo.

... Loretta Mester e Esther George defenderam alta de 25 pontos, para 2,75%, aludindo ao crescimento sólido da economia nos EUA, ao mercado de trabalho apertado e à permanência da inflação perto da meta de 2%.

... Foram votos vencidos, mas chama a atenção a divisão interna do FED, com a inclinação mais hawkish das duas integrantes, contrariando o tom dovish adotado pela ata e por Powell sobre a inflação, em Jackson Hole.

... A revelação do racha no placar sobre a taxa de desconto (10 x 2) foi precificada, nesta 3ªF, pelos Treasuries, sustentando o yield da Note de dez anos a 2,879%, de 2,845%, e também entrou no radar do dólar.

... A moeda levou a melhor contra o iene (111,19/US$) e só não subiu na comparação com o euro (US$ 1,1698) porque analistas apostam na esperança de Trump desistir de impor tarifas aos veículos da UE.

... A sensação positiva coincide com o pacto comercial firmado pelos EUA com o México. Mas, no day after do anúncio, o peso mexicano (19,0601/US$) não resistiu à pressão vendedora entre as moedas emergentes.

... Caíram junto com o real, a lira turca (6,2680/US$) e o peso argentino, que voltou a marcar a mínima histórica (31,4740/US$), mesmo depois de o BC da Argentina ter apelado a duas intervenções no mercado de câmbio.

MAIS FED - Indicado por Trump, Richard Clarida foi confirmado pelo Senado dos EUA como vice de Powell.

ESCORPIÃO - Trump atuou de vilão para as ações das gigantes de tecnologia (Google, -0,83%, Twitter, -1,11%, e Facebook, -0,68%), mandando as empresas "terem cuidado" por andarem em "território muito perigoso".

... Horas depois de um conselheiro da Casa Branca comentar que o governo avalia se as pesquisas do Google deveriam ser reguladas, Trump disse a repórteres que as high techs tiram vantagem de muita gente.

... Mais tarde, o presidente ainda acusou o Google de "esconder informações" e boas notícias sobre sua gestão.

... Apesar do sentimento de que ele possa estar armando contra o setor, e a despeito ainda do voto das dirigentes do FED pela alta da taxa de desconto, as bolsas em NY resistiram na estabilidade, sustentadas no high.

... A investida do índice de confiança do Conference Board, para o melhor nível em 18 anos em agosto (133,4), manteve o Nasdaq (+0,15%) acima dos 8 mil (8.030,04 pontos) e o Dow (+0,06%) nos 26 mil (26.064,02).

... O S&P 500 (+0,03%) renovou o recorde de fechamento (2.897,52). No intraday, ultrapassou os 2,9 mil pontos.

PETRÓLEO - Apesar da aposta de queda de 1 milhão de barris nos estoques do DoE hoje (11h30), reagiu a sinais de aumento na produção global. O Brent caiu 0,34%, a US$ 75,95, e o WTI, -0,49%, a US$ 68,53.

... Após o fechamento, os dados do API surpreenderam com alta de apenas 40 mil barris (previsão de 610 mil).

EM TEMPO... ANP vai vistoriar hoje a Refinaria de Paulínia (Replan) para decidir se libera operação da unidade.

CPFL RENOVÁVEIS. A chinesa State Grid poderá ter de desembolsar quase R$ 585 milhões a mais pela empresa...

... A CVM deu prazo de duas semanas para que os cálculos da oferta sejam refeitos.

ELDORADO. Compra do controle da companhia pela canadense Paper Excellence pode ir para arbitragem...

... Segundo o Estado, desentendimentos entre os compradores e donos da JBS podem levar a nova negociação...

SUZANO PAPEL E CELULOSE inicia roadshow na semana que vem (dia 3) para captação de até US$ 1 bilhão.

ANDRADE GUTIERREZ ENGENHARIA. A Fitch elevou os ratings para 'CCC-' e 'CCC(bra)'.

GAFISA prevê lançamentos de R$ 1 bilhão a R$ 1,2 bilhão ao ano entre 2019 e 2021...

... A companhia informou que o Wishbone Delaware reduziu participação para menos de 10%, a 9,79%.

AZUL informou que a Capital Research Global Investors (CRGI) aumentou a participação de 4,41% para 5,11%.

BANCO INTER informou o Ponta Sul Investimentos adquiriu ações, passando a deter, 10,08% do total de PNs.

BANCO PINE. Conselho de administração aprovou a nomeação de Mauro Sanchez para Diretor Presidente.