Gestora britânica sai do País

 *💰 Schroders encerra operação no Brasil e sela acordo com Riza e Gama para assumirem fundos-Valor*

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A gestora britânica Schroders, que globalmente reúne mais de US$ 1 trilhão, decidiu encerrar a operação no Brasil. Com o equivalente a US$ 1,7 bilhão em recursos de investidores locais, os fundos com gestão doméstica vão ser transferidos para a Riza Asset Management e os veículos (“feeders”) que investem em estratégias da casa no exterior ficarão sob responsabilidade da Gama Investimentos, que representa algumas assets estrangeiras de referência no país.

Segundo Gonzalo Binello, chefe da gestora para a América Latina, a saída não tem relação com o ciclo macroeconômico brasileiro nem tampouco com a eficiência da subsidiária brasileira. Resultou de uma mudança de rota após a ascensão de Richard Oldfield ao posto de executivo-chefe (CEO) do grupo. Em março, o novo comando estabeleceu um programa de transformação de três anos para reposicionar a marca para um crescimento sustentável. A otimização das operações fez parte deste plano.

“Basicamente, após uma revisão abrangente de todos os negócios que temos ao redor do mundo, foi decidido em quais poderíamos expandir mais facilmente. A concorrência global está muito acirrada para os gestores de recursos. Há, portanto, uma necessidade de focar nos negócios que podem proporcionar uma escala maior”, diz Binello, ao compartilhar esse passo com o Valor.

Ele acrescenta que houve uma seleção para fechar operações que não apresentem potencial de escala que faça diferença para a gestora a nível global. Foi assim que o Brasil entrou nesse exercício. A administração mantém sob sigilo quais mercados pretende privilegiar adiante.

Daniel Celano, executivo à frente da operação no Brasil desde 2014, diz que recebeu com certa surpresa a decisão da matriz. Mas reflete que uma coisa é estar debaixo de uma operação global de US$ 400 bilhões, e outra quando vira o ponteiro para o clube do trilhão. “Agora, uma empresa de US$ 1 trilhão começa a tomar decisões de escalabilidade.”

Ele conta que começou a avisar os clientes ontem, e tem trabalhado para fazer uma transição organizada para os investidores. Os acordos com a Riza e a Gama para assumirem as carteiras fizeram parte desse arranjo.

A Riza atua nas mesmas classes de fundos que a Schroders tem hoje, com carteiras de crédito, ações e renda fixa, enquanto a Gama já é representante conhecida de gestoras estrangeiras no Brasil, atuando em canais semelhantes, afirma o executivo. Há também uma sobreposição de relacionamentos, os clientes já conhecem as duas casas. “É uma boa combinação para ambos os casos, mas é apenas uma sugestão, os clientes decidirão o que pretendem fazer, afinal. Mas queremos ter uma opção, não apenas dizer ‘ei, estamos indo embora’, estamos tentando oferecer alguns caminhos possíveis.”

Pelo último ranking da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima), de julho, a Schroders aparecia com R$ 26,2 bilhões sob gestão, só que pouco mais de R$ 19 bilhões são de clientes globais que investem em ações no Brasil. Esta parcela permanecerá sob responsabilidade da gestora britânica.

A Riza reúne cerca de R$ 18 bilhões e tem na sua carteira alguns portfólios de crédito com melhor performance do que aqueles que vai receber da Schroders — o que pode ser um incentivo para os investidores aprovarem a troca da gestão em assembleia. Num primeiro momento, os fundos permanecerão separados. A gestora pretende assumir alguns funcionários vindos da asset britânica, segundo fonte a par do plano. No total, a Schroders tem 30 funcionários no país. A Gama, por sua vez, tem mais de R$ 5 bilhões em fundos de gestoras estrangeiras que representa no Brasil.

https://valor.globo.com/financas/noticia/2025/09/03/schroders-encerra-operacao-no-brasil-e-sela-acordo-com-riza-e-gama-para-assumirem-fundos.ghtml

Mario Sabino

 "Os petistas estão indignados com Tarcísio de Freitas, porque o governador paulista assumiu o papel de articulador de um projeto de anistia que poderá beneficiar Jair Bolsonaro, além dos condenados pela depredação do 8 de janeiro.

A fim de vencer a resistência da família Bolsonaro à sua candidatura à presidência da República e para angariar a simpatia dos eleitores bolsonaristas, o governador paulista tenta articular um projeto de anistia ampla no Congresso, além de afirmar que, se eleito presidente da República, concederá um indulto a Jair Bolsonaro.

Em entrevista a um jornal do ABC, Tarcísio justificou:

“Infelizmente, hoje não posso falar que confio na Justiça, por tudo o que a gente tem visto.”

A frase sobre a desconfiança em relação ao STF (é disso que se trata) foi criticada pelo ministro da Casa Civil, Rui Costa:

“É lamentável ver um governador que foi empossado pela Justiça dizer que não crê na Justiça. Se não há Justiça, vale tudo. Ele, por exemplo, não seria governador de São Paulo se não houvesse Justiça, até porque quem promulga o resultado da eleição é a Justiça Eleitoral.”

Aos petistas, juntaram-se jornalistas. Em editorial, o Estadão afirma que Tarcísio “deveria se empenhar ao máximo para que o Supremo seja visto como essencial na sustentação do Estado Democrático de Direito e não como uma corte que persegue seu padrinho político em razão de interesses políticos inconfessáveis, como o governador parece sugerir”.

Tarcísio diz que uma anistia pacificaria o país, mas o editorialista do jornal acha que “não há nada a ser pacificado no Brasil” e que “a impunidade para os golpistas, defendida pelo sr. Tarcísio, essa sim, teria o condão de conflagrar o país”.

Na abertura do julgamento de Jair Bolsonaro e demais envolvidos, Alexandre de Moraes seguiu na mesma linha ao dar recados políticos, como se lhe coubesse fazê-lo.

O ministro disse que “a impunidade, a omissão e a covardia não são opções para a pacificação” e que a impunidade “deixa cicatrizes traumáticas na sociedade e corrói a democracia”.

De fato, deixa cicatrizes, a exemplo da causada pela anulação dos processos contra Lula e pela sua soltura da cadeia, com base em provas ilegais obtidas por meio do hackeamento de um aplicativo de mensagens do procurador Deltan Dallagnol.

Vamos adiante.

Quem cobra que se restabeleça “limites morais do que é permitido fazer para ganhar uma eleição”, como escreveu o Estadão, precisaria ter alguma coerência — ou vergonha.

Embora acredite que o STF age corretamente ao deter o bolsonarismo, o jornal apontou várias vezes as arbitrariedades cometidas por Alexandre de Moraes, com o apoio dos seus pares, na condução dos inquéritos abertos de ofício, o mais longo deles há mais de seis anos, a pretexto de defender a democracia.

Em um dos seus editoriais, por exemplo, o Estadão afirmou:

“Concretamente, é forçoso dizer, se há algo em curso no País que pode, de fato, desestabilizar as instituições e, no limite, ameaçar o Estado Democrático de Direito é a atitude monocrática do ministro Alexandre de Moraes e a sua aparente incapacidade de reconhecer erros na condução de inquéritos sigilosos que há muitíssimo tempo já deveriam ter sido encerrados.

Tamanha concentração de poder em uma autoridade ou instituição é diametralmente oposta ao ideal republicano fundamental. Ao agir como se pairasse acima do bem e do mal por força exclusiva de suas eventuais virtudes morais ou boas intenções, Moraes avilta o próprio Estado Democrático de Direito que ele jura defender.”

Diante de tudo o que já publicou, como o jornal pode defender a tese sem vasos comunicantes com a realidade de que o ministro e o tribunal que ele integra não se deixam guiar por impulsos pessoais e interesses políticos?

Na frente partidária, o cinismo petista espanta, muito embora não seja surpreendente. Quando Lula foi condenado e preso, no âmbito da Lava Jato, o PT atuou para desacreditar a Justiça brasileira, acusando-a de lawfare mundo afora, com o mesmíssimo discurso dos bolsonaristas de que o seu chefão foi alvo de perseguição política da parte de inimigos que o queriam fora da disputa eleitoral.

Não há santos nessa história, e Tarcísio de Freitas certamente está longe de ser o pior entre tanta gente boa."

Reag e Galapos

 *Na Reag, potencial interesse da Galápagos vira ameaça de processo*

A Reag está correndo contra o tempo para fechar uma venda de controle - mas a pressa para estancar a crise pode ter tornado o processo ainda mais estabanado do que uma Polícia Federal na cola. Num comunicado oficial na CVM, a companhia afirmou que a Galápagos Capital seria um dos participantes de mercado com quem tem mantido conversas para alienação do bloco de controle. A Galápagos, no entanto, nega. Enviou uma notificação extrajudicial à Reag, afirmando que não tem interesse no todo ou em qualquer ativo e que tomará medidas legais cabíveis pelas informações "inverídicas e falsas."

https://pipelinevalor.globo.com/negocios/noticia/na-reag-potencial-interesse-da-galapagos-vira-ameaca-de-processo.ghtml

Tarcísio e a anistia

 *Tarcísio consegue maioria por anistia, Centrão pressiona Motta, e PT vê 'golpe'*

O governador de São Paulo até agora tinha evitado pautar o tema no plenário do parlamento

2.set.2025 às 19h22

A articulação comandada pelo governador de São Paulo, Tarcísio de Freitas (Republicanos-SP) para que a Câmara dos Deputados vote anistia a Jair Bolsonaro logo depois do julgamento do ex-presidente no Supremo Tribunal Federal (STF) aumentou a pressão sobre o presidente da Câmara, Hugo Motta.

Ele até agora tinha evitado pautar o tema no plenário do parlamento. A adesão de partidos como o PP, o União Brasil e o Republicanos, que integram o governo paulista, no entanto, tornou praticamente inevitável que Motta coloque o assunto em votação. Ele mesmo admitiu o fato a outros deputados.

Tarcísio desembarcou em Brasília nesta semana para articular o movimento das legendas para que passassem a defender a votação da anistia. Como contrapartida, aliados do governador esperam que a desconfiança da família do ex-presidente em relação a ele se dissipe, e que Bolsonaro o apoie para a Presidência da República em 2026

Em uma reunião com líderes partidários, Motta admitiu que há maioria entre eles para que a matéria seja apreciada. Mas afirmou que, antes de pautá-la, vai conversar com o Senado, que tem que aprovar a matéria na sequência, e com o próprio STF.

A assessoria de Motta disse à coluna que ainda não há data, texto nem relator da matéria.

O líder do PT na Câmara, Lindbergh Farias, estava na reunião.

Ele afirma que "um golpe está sendo arquitetado no parlamento no primeiro dia do julgamento de Bolsonaro".

"No momento em que todo o Brasil tem a expectativa de condenação e prisão de Jair Bolsonaro, aqui no parlamento, com articulação do governador de São Paulo, Tarcísio de Freitas, os maiores partidos anunciam que, acabado o julgamento, vão colocar para votar a anistia", disse ainda em um vídeo.

"É um desrespeito à Constituição", segue ele. "Já tem decisão do STF dizendo que crime contra estado democrático de direito não é passível de anistia", conclui.

com DIEGO ALEJANDRO, KARINA MATIAS e VICTÓRIA CÓCOLO

https://www1.folha.uol.com.br/colunas/monicabergamo/2025/09/tarcisio-consegue-maioria-por-anistia-centrao-pressiona-motta-e-pt-ve-golpe.shtml

Bankinter Portugal Matinal

 Análise Bankinter Portugal 

SESSÃO: Descansar periodicamente é bom e setembro é, estatisticamente, um mês fraco. A realização de lucros de ontem foi relevante e sem nada específico que a justifique. Também foram vendidas obrigações, no que parece um reajuste típico de setembro, mas também justificado por uma inflação futura superior, França (política) e Reino Unido (orçamentos). A curva de taxas de juros americana continua a ganhar inclinação (O10A-O2A = 63 p.b.), indício de que se coloca em preço uma inflação futura (2027/2028?) superior como consequência das pressões de Trump sobre a Fed, para que baixe taxas de juros mais do que tecnicamente seria adequado, e dos impostos alfandegários e restantes políticas protecionistas. A inflação na UE subiu até +2,1% vs. +2,0%, com a Subjacente a repetir em +2,3%. Não é novo: continuará a aumentar e isso irá dissuadir o BCE de baixar um pouco mais as taxas de juros (2,00%/2,15% agora). O ISM Industrial dos EUA foi um pouco fraco no ciclo (48,7 vs. 49,0 esperado vs. 48,0 anterior), mas bom na inflação (63,7 vs. 65,0 vs. 64,8). Aborrecida realização de lucros sem motivo, em suma… portanto HOJE restará subir um pouco como contrarreação natural e porque não saem referências potentes: às 10 h, Preços Industriais UE (+0,1% vs. +0,6%). 15 h JOLTS (empregos disponíveis: 7,38M vs. 7,44M). 21:30 h Salesforce publica no fecho de Nova Iorque: EPS 2,77 $ (+8,5%), que é a única coisa um pouco interessante, mas que influenciará na sessão de amanhã, quinta-feira. 

GEOESTRATÉGIA: China realiza uma demonstração de poder militar no 80.º aniversário do final da II Guerra Mundial na Ásia, com a presença de Rússia e Coreia do Norte. A Índia não se juntou… ainda. China e Rússia assinam um memorando para construir um gasoduto Sibéria-China (Gazprom). Os EUA destroem, em frente à Venezuela, uma embarcação de narcotraficantes, matando os seus 11 tripulantes. Provavelmente, o plano americano seria realizar uma extração de Maduro para julgá-lo nos EUA por narcotráfico, acusado de ser o líder do cartel dos Soles. Não está planeada nenhuma invasão. A operação de extração é muito complicada, portanto o desenvolvimento realista seria asfixiar economicamente o narcotráfico venezuelano.

EMPRESAS: Alphabet +7% em aftermaket porque saiu a sentença sobre concorrência/concentração de negócios e não terá de vender Chrome, e poderá manter o seu acordo com Apple. Zscaler (cibersegurança) publica bons resultados e guias para o seu ano fiscal 2026 (agosto 2025/julho 2026) e sobe +2% em aftermarket. Klarna (sueca; buy now, pay later) avança com OPV em Nova Iorque (avaliação objetivo, preliminar: 13/14.000 M$). 

LEMBRETE, novamente: as 2 chaves semanais não chegarão até sexta-feira, porque Broadcom publicará (EPS 1,67 $; +34,5%) na quinta-feira, no fecho de Nova Iorque (21:30 h), e consideramos pouco provável que dececione, e o Emprego americano na sexta-feira (Payrolls 75k/78k vs. 73k; Desemprego 4,3% vs. 4,2%), que será muito difícil de interpretar devido à recente correção em baixa dos dados publicados, portanto Trump despediu a responsável das estatísticas de emprego. 

CONCLUSÃO: Sensação de lateralidade um pouco em alta depois das exageradas quedas de ontem. À espera de Salesforce, às 21:30 h, e principalmente Broadcom (amanhã, 21:30 h) e emprego americano. Um pouco de inquietude porque setembro costuma ser um mês fraco e o mercado exagera ao retroceder de repente sem motivo. Mas se isso acontecesse seria estupendo, porque proporcionaria melhores níveis de entrada para subir a exposição, como recomendamos fazer esta segunda-feira, já a pensar no 4T e em 2026. Continuará a elevação das yields das obrigações por prudência perante a inflação futura superior, o risco político na França e o orçamento no Reino Unido. Isto prejudicará as bolsas a curto prazo, mas não demasiado.

NY -0,7% US tech -0,8% US semis -1,1% UEM -1,4% España -1,6% VIX 17,2% Bund 2,78% T-Note 4,29% Spread 2A-10A USA=+63pb B10A: ESP 3,39% PT 3,23% FRA 3,58% ITA 3,71% Euribor 12m 2,162% (fut.2,208%) USD 1,163 JPY 172,8 Ouro 3.531$ Brent 68,9$ WTI 65,4$ Bitcoin +0,5% (110.789$)

Reag nega negociação

 *REAG INVESTIMENTOS NEGA NEGOCIAÇÃO COM A GALAPAGOS CAPITAL*

Por Amélia Alves

 São Paulo, 02/09/2025 - A Reag Investimentos informou há pouco, por meio de comunicado ao mercado, que as conversas preliminares mantidas com a Galapagos Capital "não foram adiante". Segundo a gestora, a tratativa não avançou devido à ausência de interesse por parte da Galapagos.

 Neste sentido, a companhia destacou que "inexiste", portanto, qualquer negociação em curso com a Galapagos Capital envolvendo a Reag.

 A Reag também reforçou que, até o momento, não há definição sobre eventual operação, seja quanto à sua realização, identidade de possível comprador, formato ou condições de um negócio futuro.

BDM Matinal Riscala

 Bom Dia Mercado.

Quarta Feira, 03 de Setembro de 2.025.

*Setembro começa mal*

Trump recorre à Suprema Corte contra tarifa ilegal; julgamento de Bolsonaro mantém a apreensão com novas medidas contra o Brasil

… O relatório Jolts e o Livro Bege são os destaques da agenda nos Estados Unidos, mas a atenção maior está no esforço de Trump para validar suas tarifas, consideradas ilegais por um Tribunal de Apelações. O presidente fará hoje reunião de emergência para recorrer à Suprema Corte, diante da grave ameaça para o déficit americano, que se somou aos riscos fiscais na Europa para forte aversão global, nesta terça-feira. Aqui, após o PIB não autorizar apostas mais ousadas de corte da taxa Selic, sai a produção industrial, enquanto o julgamento de Bolsonaro mantém a apreensão com novas medidas contra o Brasil, que realizará às 11h a primeira audiência pública no USTR.

… Trata-se da investigação sobre “comércio digital e serviços de pagamento eletrônico, tarifas injustas e preferenciais, aplicação de medidas anticorrupção, proteção de propriedade intelectual, acesso ao mercado de etano e desmatamento ilegal”.

… A audiência em Washington, confirmada pelo Escritório do Representante Comercial dos Estados Unidos, terá a participação do ex-diretor-geral da OMC Roberto Azevêdo, representando a CNI, e Welber Barral, pela União da Indústria de Cana-de-Açúcar e Bioenergia.

… Já Trump anunciou, em meio ao nervosismo dos mercados, que vai recorrer nesta quarta-feira para reverter a ilegalidade das tarifas, e que vai pedir pressa à Suprema Corte, dizendo em uma entrevista que, “se o governo for bem-sucedido, a bolsa vai disparar”.

… Segundo ele, “as tarifas foram aplicadas por nós para resolver uma emergência econômica”.

… Uma decisão judicial contrária à Casa Branca, que não é o mais provável, colocaria o governo em uma situação fiscal bastante difícil, já que os cortes de impostos foram feitos na confiança dos “bilhões de dólares” que Trump diz estar arrecadando com as tarifas.

… O presidente afirmou que, sem o dinheiro das tarifas, os Estados Unidos se tornariam um “país de terceiro mundo”.

… A situação do elevado déficit americano foi amplificada pelos problemas fiscais de países da Europa, principalmente no Reino Unido e na França, para desencadear um movimento expressivo de liquidação dos títulos soberanos, que contagiou todos os ativos (leia abaixo).

… Em paralelo, os mercados em NY continuam mostrando desconforto com a interferência de Trump sobre o Fed. Ontem, uma carta assinada por quase 600 economistas, incluindo docentes de Harvard, Stanford, UCLA e Vermont, defendeu Lisa Cook.

… Ainda ontem, Trump voltou a pressionar pela queda dos juros, dizendo que está “pensando em decretar uma emergência habitacional”, mas que o Fed precisa ajudar, reduzindo os juros para facilitar o acesso à hipoteca. E voltou a chamar Powell de “atrasado demais”.

… A tensão do dia deixou em segundo plano o início do julgamento de Bolsonaro no STF, mas não passou batido o recado que Alexandre de Moraes mandou na abertura da sessão, reafirmando a “coragem” da Corte para repudiar a “covarde” tentativa de interferir na Justiça.

… Em uma resposta fora do tom, um conselheiro de Trump, Jason Miller, compartilhou no X uma declaração de Moraes dizendo a “soberania jamais será negociada”, para comentar que “os Estados Unidos não negociam com terroristas”.

… Mas foi só o que houve nesse primeiro dia de julgamento, embora o receio de novas sanções continue impondo cautela nos negócios.

… Em duas sessões realizadas pela Primeira Turma do STF, nesta terça-feira, Moraes leu seu relatório, Paulo Gonet (PGR) justificou as denúncias e os advogados de Mauro Cid, Alexandre Ramagem, Almir Garnier e Anderson Torres fizeram suas defesas.

… O julgamento será retomado hoje, às 9h, com maior expectativa para a manifestação da defesa do ex-presidente Jair Bolsonaro, capitaneada pelos advogados Celso Vilardi e Paulo Amador Bueno. O voto do Moraes, relator do caso, só deve ser proferido na próxima semana.

ANISTIA AVANÇA – O líder do PT na Câmara, Lindbergh Farias, admitiu que o projeto de anistia ganhou força, após a articulação do governador Tarcísio de Freitas. Ele agora vê espaço para que Hugo Motta paute o projeto após o julgamento de Bolsonaro.

… Nesta terça-feira, as cúpulas do União Brasil e do PP decidiram que os partidos deixarão o governo Lula e apoiarão a anistia a Bolsonaro.

… Os ministros André Fufuca (Esporte) e Celso Sabino (Turismo) devem deixar os cargos até o fim do mês. A exceção será para apadrinhados de Alcolumbre (União):  Waldez Góes (Desenvolvimento Regional) e Frederico de Siqueira Filho (Comunicações).

… O presidente da Caixa, Carlos Vieira, indicado por Arthur Lira (PP), também deverá permanecer no cargo.

PEC 66 – Senado concluiu, ontem à noite, a votação da PEC dos Precatórios, e a boa notícia para o governo é que foi mantido o espaço fiscal de R$ 12 bilhões para 2026. Os recursos serão usados para cobrir as novas exigências determinadas pelo STF para o salário-maternidade.

… Também à noite, o Senado aprovou o projeto que define punições para devedores contumazes e incluiu novas regras para a atuação no setor de combustíveis, com o objetivo de combater a lavagem de dinheiro. Segue para a Câmara.

ISENÇÃO DO IR – Reunião de líderes decidiu que o projeto que amplia a faixa de isenção do Imposto de Renda não será pautado esta semana.

TARIFA SOCIAL – Comissão mista que analisa a MP com ampliação da Tarifa Social terá os trabalhos retomados nesta quarta-feira (14h30). Há possibilidade de votação do relatório no colegiado, após o relator Fernando Coelho Filho (União) ter apresentado seu parecer.

TESOURO – Confirmou, no final da noite, a reabertura dos bonds 2030, com volume de cerca de US$ 750 milhões e retorno ao investidor (yield) de 5,200%. Os bonds foram emitidos em 11/6, pagam juro de 5,5% e, com a captação, passam a somar US$ 2,250 bilhões.

… Já o Global 2056, teve cupom de juros de 7,250%, com abertura de 7,750% e taxa final de 7,500%. O preço ficou em 97,038% do seu valor de face. O spread-over-treasury ficou em 253 pontos-base. O volume do Global 2056 será divulgado nesta quarta-feira.

PRODUÇÃO INDUSTRIAL – O IBGE divulga às 9h os dados da indústria em julho, que devem recuar 0,3%, segundo a mediana das estimativas apuradas em pesquisa do Broadcast, após alta de 0,1% em junho. As projeções variam de queda de 1,3% a alta de 0,7%.

… O cenário de juro restritivo deve pesar sobre a indústria de transformação e levar ao recuo do setor na margem.

… Além dos juros altos e da desaceleração da atividade econômica, alguns economistas acreditam que a leitura de agosto também já será influenciada negativamente pelo tarifaço imposto pelos Estados Unidos a produtos brasileiros.

… Nesta terça-feira, o PIB/2Tri veio pouco acima do esperado, em 0,4% (da previsão de 0,3%), mas o resultado não alterou as projeções para o ano, que continuam indicando alta de 2,2%, segundo novo levantamento da Agência Estado.

PMI – Às 10h, saem os índices Composto e de Serviços da S&P Global em agosto, que ficaram em 46,6 e 46,3 em julho, respectivamente.

BC – Às 14h30, o Banco Central divulgará o IC-Br de agosto e os dados semanais do fluxo cambial.

MAIS AGENDA – O Relatório Jolts, com as vagas em aberto nos Estados Unidos em junho (11h), é o primeiro indicador de empregos da semana, que ainda reserva a pesquisa ADP amanhã, com a situação no setor privado, e o payroll, decisivo para os juros, na sexta-feira.

… No mesmo horário, saem as encomendas à indústria americana em julho, que registraram forte queda em junho (-4,8%), e, às 15h, é a vez do Livro Bege, com os parâmetros que basearão a reunião do Fomc do dia 17.

… Dois Fed boys têm falas previstas para hoje: Alberto Musalem/St. Louis (10h) e Neel Kashkari/Minneapolis (14h30).

BALANÇO – Depois do fechamento do mercado em Nova York, Salesforce divulga resultados.

NA EUROPA – O dia começa com um discurso da presidente do BCE, Christine Lagarde, seguido pelos índices PMI de Serviços na Alemanha, França, Reino Unido e Zona do Euro, que também divulga a inflação ao produtor (PPI) de julho (6h).

CHINA HOJE – PMI/Caixin de Serviços, divulgado no final da noite, subiu para 53,0 em agosto e o PMI Composto, para 51,9.

… No Japão, a pressão pela renúncia do primeiro-ministro, Shigeru Ishiba, aumentou com a saída de diversos líderes do partido governista e assessores próximos do premiê. Depois da derrota eleitoral em julho, sua posição estaria por um fio, segundo a Reuters.

GEOPOLÍTICA – Os mercados globais também reagem aos sinais de que um acordo de paz entre Rússia e Ucrânia está cada vez mais difícil.

… Na mesma entrevista a Scott Jennings, ex-funcionário da Casa Branca de George W. Bush, o presidente Trump disse estar “decepcionado” com Putin, mas que não está “nem um pouco preocupado” com a formação de uma aliança entre Rússia e China contra os Estados Unidos.

… Em sua visita a Pequim, o líder russo firmou com Xi Jinping um acordo para a construção de novo gasoduto na Sibéria, que deve consolidar a China como o cliente de energia mais importante de Moscou. Outros acordos tratam de cooperação estratégica para expandir negócios.

… Trump disse que uma aproximação entre a China e a Rússia não preocupa, que “a China precisa mais de nós do que nós precisamos deles”, e avançou, afirmando que “eles nunca fariam uma ação militar contra o nosso país; temos o exército mais forte do mundo”.

… Repetiu que teve um “ótimo encontro” com o presidente russo no Alasca e “ótimas conversas telefônicas” dias depois, mas alertou que pode adotar uma “postura diferente” caso Putin não demonstre interesse em avançar em negociações pelo fim da guerra na Ucrânia.

SETEMBRO NEGRO – Na volta do feriado do Labor Day, o mês começou para Wall Street fazendo jus à má fama.

… O mal-estar começou antes mesmo da abertura dos mercados em NY, do outro lado do Atlântico. Em Londres, a taxa do Gilt de 30 anos atingiu o maior nível em 27 anos, após o primeiro-ministro britânico, Keir Starmer, anunciar mudanças em seu gabinete em meio à pressão fiscal.

… O Reino Unido está no epicentro de uma tempestade global mais ampla, com investidores cada vez mais céticos com a saúde das contas de economias importantes, e preocupados com um quadro de inflação global estruturalmente mais alta. A França pode ser a próxima.

… O premiê François Bayrou convocou um voto de confiança do Parlamento no dia 8 sobre seu plano orçamentário de 44 bilhões de euros, que visa reduzir o grande déficit francês. Membros da oposição rejeitaram a proposta e irão votar contra o governo.

… O presidente do BC francês e membro do BCE, François Villeroy de Galhau, disse ontem que, quanto mais o país adiar o enfrentamento de seu déficit orçamentário e dívida excessivos, mais doloroso será encontrar uma solução.

… Sob forte pressão, a libra derreteu (-1,12%, a US$ 1,3393), levando junto o euro (-0,58%, a US$ 1,1641), enquanto o dólar ganhou força sobre os pares, com o DXY avançando 0,57%, para 98,327 pontos.

TARIFAS EM XEQUE – Nos Estados Unidos, a pendência sobre as tarifas ajudou a impulsionar os juros dos Treasuries e azedar as bolsas, em meio às dúvidas se Trump poderá contar com esses recursos para aliviar o déficit público americano.

… O juro da T-Note de 2 anos foi a 3,652%, de 3,625% na sessão anterior, e o da T-Note de 10 anos foi a 4,274%, de 4,233%. O do T-Bond de 30 anos subiu a 4,971%, de 4,929% – encostando nos 5%.

… Depois de perder os 45 mil pontos no pior momento do dia, o Dow Jones reduziu a queda no fechamento (-0,55%, aos 45.295,81); o S&P 500 caiu 0,69%, aos 6.415,54 pontos; e o Nasdaq terminou em baixa de 0,82%, aos 21.279,63 pontos.

… Investidores penalizaram as ações da Kraft Heinz (-6,97%) após a companhia confirmar o plano de se dividir em duas empresas independentes, revertendo parcialmente a fusão da Kraft com a Heinz, ocorrida em 2015.

… Nvidia perdeu 1,97%, mesmo após rebater rumores de que estaria enfrentando escassez no fornecimento dos chips H100 e H200. Na contramão do mercado, Biogen avançou 5,6%, após obter autorização para a versão injetável semanal do seu tratamento para Alzheimer, o Leqembi.

CHROME – A Alphabet obteve uma vitória parcial em um processo antitruste nos Estados Unidos e não será obrigada a vender seu popular navegador Chrome, mas terá que compartilhar alguns de seus dados de pesquisa com concorrentes.

… Também não poderá firmar contratos exclusivos para pesquisas na internet.

… Mas, com a decisão, o Google evitará um dos pedidos de reparação mais severos do governo americano, após o tribunal ter constatado que a empresa detinha monopólio ilegal do mercado de buscas.

… As ações da Alphabet subiram mais de 6% no after hours, após a notícia. Na sessão regular, caíram 0,72% (US$ 211,99).

ANDOU COLADO – O PIB/2Tri mais fraco, em linha com o esperado, foi apenas coadjuvante no rumo do mercado doméstico, com os ativos locais acompanhando o comportamento dos pares externos, enquanto investidores assistiam o primeiro dia do julgamento de Bolsonaro no STF.

… A curva de juros futuros seguiu a escalada dos Treasuries, com os vencimentos longos mostrando altas mais expressivas, em meio ao clima de aversão global ao risco fiscal, enquanto os curtos seguiram perto da estabilidade.

… A promessa do Tesouro de um leilão de NTN-Bs “off the run” nesta 4ªF também deixou o mercado na defensiva.

… O DI Jan/26 fechou a 14,895% (de 14,890% no ajuste anterior); Jan/27 a 13,985% (13,933%); Jan/29 a 13,340% (13,224%); Jan/31 a 13,670% (13,555%); e Jan/33 a 13,845% (13,733%).

… Depois de testar máxima nos R$ 5,50 pela manhã, o dólar à vista perdeu força no fechamento (+0,64%, a R$ 5,4748), mas cravou sua terceira sessão seguida de alta, em linha com o avanço da moeda americana lá fora.

PÉ ATRÁS – A bolsa brasileira continuou se afastando do recorde histórico, no segundo dia seguido de correção, em meio ao clima externo de aversão ao risco e à cautela com possíveis novas sanções de Trump contra o Brasil.

… O Ibovespa chegou a perder os 140 mil pontos no pior momento do dia, mas terminou pouco acima disso (140.335,16), em baixa de 0,67% e com bom volume, de R$ 21,2 bilhões.

… A possibilidade de ampliação da Lei Magnitsky pelos Estados Unidos contra autoridade brasileiras, caso Bolsonaro seja condenado, manteve o setor bancário sob pressão. BB ON (-3,18%; R$ 20,42) foi o mais penalizado, seguido por Itaú PN (-1,70%) e Bradesco PN (-1,14%).

… Os investidores olham o BB com maior preocupação pelo fato de o banco ter feito uma manobra para ajudar Alexandre de Moraes a ter um novo cartão de crédito, com bandeira Elo, após o cartão de bandeira americana do ministro ter sido cancelado.

… Entre as blue chips, Vale ON (-0,38%, a R$ 55,39) ficou praticamente de lado, assim como o preço do minério de ferro em Dailan, na China (+0,06%, a US$ 107,95/t). Já o avanço do petróleo ajudou Petrobras ON (+0,77%, a R$ 33,86) e PN (+0,51%, a R$ 31,33).

… A commodity segue sensível à escalada das tensões geopolíticas na Europa, após mais um ataque de drones da Ucrânia contra instalações de petróleo russas, responsáveis por cerca de 17% da capacidade de processamento do país.

… O mercado também está sob a expectativa da próxima reunião da Opep+, prevista para domingo (7). O Brent para novembro subiu 1,45%, a US$ 69,14 por barril na ICE, enquanto o WTI para outubro avançou 2,47%, a US$ 65,59 por barril na Nymex.

CIAS ABERTAS – Presidente da PETROBRAS, Magda Chambriard, afirmou, durante evento em São Paulo, que países asiáticos, como Índia e China, têm ampliado significativamente a demanda pelos produtos da petrolífera…

… A executiva também destacou que os Estados Unidos compram muito pouco da companhia…

… Assim, como o interesse dos asiáticos é tão expressivo, caso o governo americano tivesse aplicado tarifas sobre o petróleo brasileiro, a empresa e outras produtoras nacionais poderiam facilmente redirecionar as exportações para o mercado asiático.

VALE. Vai inaugurar amanhã, quinta-feira, a mina Capanema, na região de Ouro Preto, quando anunciará investimentos no Estado de MG…

… A mina Capanema, que voltou a operar no fim de 2024, produziu 600 mil toneladas de minério de ferro no segundo trimestre deste ano e a expectativa é de atingir sua capacidade máxima de produção no primeiro semestre de 2026, adicionando 15 milhões de toneladas por ano.

CARREFOUR BRASIL indicou Bérengère Guillemin para o cargo de diretora vice-presidente de finanças e relações com investidores; a executiva vai substituir Eric Alexandre Alencar, que renunciou ao posto em 27 de agosto….

… CVM promoveu a conversão de registro da companhia da categoria A para a categoria B, conforme solicitado pela empresa; alteração foi aprovada pelos acionistas em assembleia geral extraordinária realizada em 14 de julho.

BRF comunicou que a Salic International Investment Company vendeu 185.556.900 ações da companhia, correspondentes a cerca de 11,03% do capital social total, que representavam a totalidade de sua participação acionária…

… Ao mesmo tempo, a Salic celebrou um instrumento derivativo de liquidação financeira, que representa exposição econômica correspondente a mesma quantidade de ações e ao mesmo porcentual do capital social.

MULTIPLAN concluiu a captação de R$ 500 milhões por meio da oferta pública de CRIs da 494ª emissão, em série única, lastreados em debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em série única, para colocação privada, da 16ª emissão.

EQUATORIAL PARÁ informou o lançamento da 10ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em série única, no valor de R$ 2 bilhões.