Fim de semana em resumo 1301

 Destaques do fim de semana: exportações e importações da China crescem acima do previsto em dezembro

São Paulo, 13/01/2025 - Veja o resumo das reportagens que foram destaque no fim de semana e início da madrugada desta segunda-feira. Para mais detalhes, confira a íntegra da notícia na data e no horário informados:

13/01/2025 00:18:23 - CHINA: EXPORTAÇÕES E IMPORTAÇÕES CRESCEM ACIMA DO ESPERADO EM DEZEMBRO

Por Daniel Tozzi Mendes*

São Paulo, 13/01/2024 - As exportações da China cresceram 10,7% em dezembro ante igual mês do ano passado, o que representa uma aceleração em relação ao avanço de 6,7% verificados novembro, segundo dados publicados pelo órgão alfandegário do país nesta segunda-feira. O resultado ficou acima da expectativa de analistas consultados pela Dow Jones Newswires, que previam alta de 7,4% nas exportações.

01:50:55 - CHINA: PBOC E REGULADORES DO CÂMBIO PROMETEM ESTABILIZAR O YUAN

Singapura, 13/01/2024 - Os reguladores de câmbio chineses reiteraram a promessa de defender o yuan, já que a moeda está sob pressão renovada em meio às perspectivas por novas tarifas comerciais impostas pelos Estados Unidos. Em uma reunião recente, autoridades do Banco do Povo da China (PBoC, o banco central chinês) e da Administração Estatal de Câmbio disseram que pretendem estabilizar a taxa de câmbio em um nível razoável e equilibrado. Eles enfatizaram a determinação de penalizar quaisquer ações que perturbem a ordem do mercado, segundo uma declaração divulgada nesta segunda-feira.

13/01/2025 01:54:36 - LOS ANGELES: NÚMERO DE MORTOS EM INCÊNDIOS SOBE PARA 24

Los Angeles, 13/01/2025 - O número de mortos pelos incêndios florestais na cidade de Los Angeles, no oeste dos Estados Unidos, subiu para 24 no domingo, 12. Outras 16 pessoas seguem desaparecidas. Segundo as autoridades locais, a chegada de ventos de mais de 100 km/h à região pode aumentar ainda mais a gravidade do desastre.

20:35:42 - LULA PARTICIPA VIRTUALMENTE DE CERIMÔNIA DOS 164 ANOS DA CAIXA E TEM REUNIÃO COM MINISTROS NESTA 2ªF

Brasília, 12/01/2025 - O presidente Luiz Inácio Lula da Silva participa nesta segunda-feira, às 10h, por videoconferência, da cerimônia alusiva aos 164 anos da Caixa. Antes, às 9h, Lula se reúne com o futuro ministro da Secretaria de Comunicação Social (Secom), Sidônio Palmeira, e o secretário de Comunicação Institucional da Secretaria de Comunicação Social, Laércio Portela, no Palácio do Planalto. Às 11h, o presidente tem reunião com os ministros da Casa Civil, Rui Costa; da Fazenda, Fernando Haddad; o ministro substituto da Secretaria de Relações Institucionais, Olavo Noleto; o advogado-geral da União, Jorge Messias; o líder do governo no Congresso, senador Randolfe Rodrigues; e o líder do governo na Câmara, deputado José Guimarães.

 11:58:13 - DEFESA DE BOLSONARO DIZ QUE APRESENTARÁ CONVITE PARA POSSE DE TRUMP APÓS EXIGÊNCIA DO STF 

Por Lavínia Kaucz

Brasília, 12/01/2025 - O advogado do ex-presidente Jair Bolsonaro (PL), Fabio Wajngarten, disse que cumprirá a exigência do ministro Alexandre de Moraes, do Supremo Tribunal Federal (STF), e apresentará o convite oficial para a posse do presidente eleito dos Estados Unidos, Donald Trump. Bolsonaro pediu ao Supremo a liberação do passaporte para viajar aos Estados Unidos. O documento foi apreendido em fevereiro do ano passado após Bolsonaro ser alvo de operação da Polícia Federal (PF) que investiga suposta tentativa de golpe de Estado.

16:30:00 - EUA/VANCE: QUEM COMETEU VIOLÊNCIA EM ATAQUES AO CAPITÓLIO NÃO DEVE RECEBER PERDÃO PRESIDENCIAL

Washington, 12/01/2025 - O vice-presidente eleito dos Estados Unidos JD Vance afirmou que as pessoas responsáveis por atos de violência durante o motim no Capitólio em 6 de janeiro de 2021 "obviamente" não devem ser perdoadas, em meio às promessas que o presidente eleito Donald Trump tem feito de usar seu poder de clemência em nome de alguns daqueles que tentaram anular os resultados da eleição que o republicano perdeu em 2020.

08:08:09 - EUA: TRUMP PREPARA 100 DECRETOS PARA O COMEÇO DO GOVERNO

São Paulo, 11/01/2025 - O presidente eleito dos Estados Unidos, Donald Trump está preparando mais de 100 ordens executivas a partir do primeiro dia na Casa Branca, em uma campanha de choque nas políticas de segurança de fronteiras e deportações, entre outras prioridades do novo governo.

16:03:37 - CANADÁ: CHANCELER DIZ QUE 'TODAS OPÇÕES ESTÃO NA MESA' PARA RESPONDER A AMEAÇAS DE TRUMP

Por Gustavo Boldrini

São Paulo, 12/01/2025 - A ministra das Relações Exteriores do Canadá, Mélanie Joly, afirmou neste domingo que "todas opções estão na mesa" para responder às ameaças que o presidente eleito dos Estados Unidos, Donald Trump, tem feito ao país, que incluem tarifas e até mesmo uma anexação do território canadense.

18:30:59 - CANADÁ/TRUDEAU: NENHUM AMERICANO QUER PAGAR TARIFA DE 25% SOBRE AÇO E ALUMÍNIO CANADENSES

Vancouver, 12/01/2025 - O primeiro-ministro canadense Justin Trudeau sugeriu que as observações do presidente eleito dos Estados Unidos, Donald Trump, sobre o Canadá se tornar o "51º estado" americano, desviaram a atenção dos danos que tarifas altas infligiriam aos consumidores dos EUA. O republicano ameaçou impor tarifas de 25% sobre todas as importações canadenses.

08:31:29 - ADMINISTRADOR DO CANAL DO PANAMÁ DEFENDE SOBERANIA PANAMENHA E REBATE INTENÇÃO DE TRUMP

Cidade do Panamá, 11/01/2025 - O administrador do Canal do Panamá, Ricaurte Vásquez disse que a hidrovia permanecerá nas mãos dos panamenhos e aberta ao comércio de todos os países, rejeitando as alegações do presidente eleito americano, Donald Trump, de que os Estados Unidos deveriam assumi-la.

07:36:53 - REINO UNIDO E CHINA RETOMAM NEGOCIAÇÕES ECONÔMICAS E FINANCEIRAS APÓS HIATO DE 6 ANOS

Taipei, 11/01/2025 - O Reino Unido e a China retomaram conversas para negociações econômicas e financeiras após uma pausa de seis anos, enquanto a chanceler britânica Rachel Reeves visita Pequim e busca restabelecer laços com a segunda maior economia do mundo.

11:07:37 - REINO UNIDO/REEVES: REGRAS FISCAIS DE OUTUBRO NÃO SÃO NEGOCIÁVEIS

Por Carolina Maingué Pires

São Paulo, 12/01/2025 - A ministra das Finanças do Reino Unido, Rachel Reeves, disse que as regras fiscais implementadas em outubro no país não são negociáveis. A declaração ocorre após um aumento recente nos juros dos títulos de dívida do Reino Unido, que aumenta a necessidade de cortes mais profundos nos gastos públicos caso Reeves evite elevar impostos ou afrouxar o compromisso com o controle das despesas.

11:10:28 - ITAMARATY: GOVERNO DO BRASIL DEPLORA EPISÓDIOS DE PRISÕES E PERSEGUIÇÃO A OPOSITORES DE MADURO

Por Renan Monteiro

Brasília, 11/01/2025 - O Ministério das Relações Exteriores, em nota divulgada há pouco, disse que o governo brasileiro "deplora os recentes episódios de prisões, de ameaças e de perseguição" a opositores políticos na Venezuela. O ditador venezuelano, Nicolás Maduro, tomou posse ontem para o seu terceiro mandato como presidente, em uma cerimônia esvaziada de chefes de Estado e governo.

10:31:38 - G7 DENUNCIA FALTA DE LEGITIMIDADE EM POSSE DE NICOLAS MADURO NA VENEZUELA

Por Aramis Merki II

São Paulo, 12/01/2025 - Os ministros de relações exteriores dos países integrantes do G7 assinaram nota conjunta em que denunciam falta de legitimidade na posse de Nicolas Maduro como presidente da Venezuela. "Rejeitamos a contínua e repressiva pressão de Maduro sobre o poder às custas do povo venezuelano, que votou pela mudança pacificamente e em grande número em 28 de julho de 2024, de acordo com observadores independentes e registros eleitorais disponíveis publicamente", indica o texto.

18:37:29 - ISRAEL: BIDEN E NETANYAHU DISCUTEM ESFORÇOS POR CESSAR-FOGO COM O HAMAS

Gaza, 12/01/2025 - O primeiro-ministro israelense Benjamin Netanyahu e o presidente dos EUA Joe Biden conversaram neste domingo sobre um cessar-fogo e libertação de reféns na guerra entre Israel e Hamas, um sinal da intensificação do esforço para chegar a um acordo antes da posse de Donald Trump na próxima semana.

10:36:42 - UE PODE AFROUXAR SANÇÕES APLICADAS À SÍRIA, DIZ PRINCIPAL DIPLOMATA DO BLOCO EUROPEU 

Por Gustavo Nicoletta

São Paulo, 12/01/2025 - A União Europeia pode afrouxar as sanções impostas à Síria, mas exigirá que haja uma transição política capaz de refletir "toda a diversidade do país", afirmou a alta representante do bloco para assuntos estrangeiros, Kaja Kallas.

09:28:13 - IRÃ ENVIA 3 MILHÕES DE BARRIS DE PETRÓLEO DE ESTOQUE NA CHINA E TENTA APOIAR GRUPOS DE MILÍCIAS

Berlim, 11/01/2025 - O Irã enviou quase três milhões de barris de petróleo de um local de armazenamento na China em uma tentativa de levantar fundos que podem ser usados para apoiar grupos de milícias aliadas ao Irã no Oriente Médio, disseram pessoas familiarizadas com o assunto.

20:36:01 - EUA/BIDEN ALERTA PARA POSSÍVEL AUMENTO DO PREÇO DO GÁS E GASOLINA APÓS SANÇÕES À RÚSSIA 

Por Thais Porsch

São Paulo, 10/01/2025 - O presidente dos EUA, Joe Biden, falou há pouco sobre as novas sanções impostas ao petróleo russo nesta sexta-feira e alertou os americanos para a possibilidade do aumento dos preços da gasolina e do gás futuramente.

14:04:48 - MME: BRASIL RETOMA PROCESSO DE ADESÃO À AGÊNCIA INTERNACIONAL DE ENERGIAS RENOVÁVEIS (IRENA)

Por Renan Monteiro

Brasília, 11/01/2025 - O Ministério de Minas e Energia (MME) anunciou hoje a retomada do processo de adesão do Brasil à Agência Internacional de Energias Renováveis (IRENA), durante agenda oficial do ministro Alexandre Silveira em Abu Dhabi, nos Emirados Árabes. O governo do ex-presidente Bolsonaro havia interrompido as tratativas para a adesão brasileira.

14:39:43 - STF/DINO DÁ 30 DIAS PARA GOVERNO PADRONIZAR NORMAS SOBRE USO DE EMENDAS EM UNIVERSIDADES 

Por Lavínia Kaucz

Brasília, 12/01/2025 - O ministro do Supremo Tribunal Flávio Dino deu 30 dias para o Ministério da Educação (MEC), a Advocacia-Geral da União (AGU) e a Controladoria-Geral da União (CGU) definirem normas ou orientações sobre a aplicação e a prestação de contas adequada de emendas parlamentares nas universidades e em suas respectivas fundações de apoio. No despacho, publicado há pouco, Dino considerou a "imperatividade da dimensão preventiva do controle".

16:58:54 - GOVERNO LULA ACIONA PF PARA INVESTIGAR ASSASSINATOS DE SEM-TERRA EM SP

Por Bianca Gomes e Pepita Ortega

São Paulo, 11/01/2025 - O governo do presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) determinou que a Polícia Federal (PF) investigue o ataque a um assentamento do Movimento dos Trabalhadores Rurais sem Terra (MST) que deixou ao menos dois mortos nesta sexta-feira, 10, em Tremembé (SP), na região do Vale do Paraíba.

Broadcast+

OESP Radar da Imprensa 1301

 Estadão: Com incertezas no câmbio, 'dolarização' de carteira entra no radar de especialistas

São Paulo, 12/01/2025 - A alta do dólar chamou a atenção em 2024, com um salto de 27% sobre o real e uma cotação de R$ 6,19 no fechamento do ano. E, por ora, nada indica uma reversão nesse movimento. Na primeira edição do boletim Focus (uma compilação feita pelo Banco Central com as principais projeções de mercado) deste ano, publicada na segunda-feira, 6, a mediana para o câmbio no fechamento deste ano continuava em pelo menos R$ 6 - um mês antes, estava em R$ 5,77. Novas estimativas serão divulgadas na segunda-feira, 13, pelo BC.

A piora das perspectivas tem dois vetores de peso. Em primeiro lugar, a situação doméstica, já que os investidores seguem preocupados com o crescimento da dívida do País. Sem grandes sinalizações em relação a corte de gastos - dado que o pacote anunciado pelo ministro da Fazenda, Fernando Haddad, foi considerado tímido para garantir maior estabilidade do arcabouço fiscal -, as incertezas tomam conta dos cálculos sobre a inflação e os juros.

“O dólar é um termômetro de risco. Quanto maior o risco que o mercado percebe no País, mais o real se desvaloriza frente ao dólar”, afirma Daniel Haddad, diretor de investimentos da Avenue. “O que vai ditar o caminho no curto prazo serão as ações do governo em relação a acalmar ou não o mercado”, completa ele, que, apesar do mesmo sobrenome, não tem parentesco com o ministro.

No cenário externo, as políticas a serem implementadas por Donald Trump nos Estados Unidos devem mexer com a moeda em nível mundial. Se o líder republicano cumprir as promessas de taxação de produtos estrangeiros e deportação de imigrantes, a tendência é de que haja uma alta global do dólar. É que, se implementadas de fato, as políticas propostas por Trump devem provocar mais inflação nos EUA, o que diminuiria o espaço do Federal Reserve (o banco central americano) para cortar os juros. Juros americanos altos atraem capital que poderia ir para economias consideradas mais arriscadas, como é o caso da brasileira.

Ainda que essas promessas fiquem apenas no “discurso”, no curto prazo é esperada volatilidade no mercado. Ângelo Belitardo, gestor da Hike Capital, acredita que o dólar deve continuar em patamares elevados ao longo de 2025, oscilando entre R$ 5,70 e R$ 6,30. “Reflexo de uma postura mais dura no combate à inflação por parte do Federal Reserve, assim como uma visão ainda incerta sobre o direcionamento fiscal no Brasil”, diz o especialista.

OPÇÕES. Com o cenário esperado de alta do dólar no ano, os analistas reforçam as recomendações para os investidores. Além de comprar diretamente a moeda, é possível dolarizar a carteira por meio de outros instrumentos. Se a ideia é apenas acompanhar a variação da moeda, os fundos cambiais podem ajudar nesse processo. Dependendo da composição da aplicação, é possível ganhar até mesmo acima da oscilação da divisa. Já para quem quer ganhar algum rendimento na moeda forte, os ETFs vinculados às Bolsas americanas são apontados como um caminho mais simples.

Para quem não conhece, os ETFs são fundos que acompanham a variação de índices do mercado e são negociados na forma de ações comuns. Por exemplo, o ETF “IVVB11” é atrelado ao S&P 500, indicador das 500 maiores empresas americanas de capital aberto.

“Existem ETFs que buscam acompanhar a variação da Bolsa americana com a exposição ao câmbio. Ou seja, é semelhante a comprar essas empresas em dólar”, diz Gabriel Tossato, analista da Ágora Investimentos. “É uma forma de estar exposto tanto à variação das ações quanto ao dólar.”

Fundos multimercados de investimento no exterior também podem ser uma forma de ter exposição ao dólar e ao mercado americano. Há uma diversidade deles, com estratégias mais conservadoras (em renda fixa dos EUA) a opções mais arrojadas (com alocação em ações e crédito privado). Atualmente, a Ágora Investimentos indica uma exposição de até 11% da carteira em dólar para investidores arrojados.

Haddad, diretor de investimentos da Avenue, tem uma sugestão de alocação maior - de até 30% da carteira em ativos vinculados ao dólar, com base no perfil de risco de cada investidor. “Se é uma pessoa mais conservadora, não sugerimos mercado acionário, apenas renda fixa americana. Se é uma pessoa mais agressiva, aí recomendamos um pedaço grande em mercado acionário”, afirma ele.

“Os Estados Unidos têm mais de 8 mil ativos, enquanto no Brasil você consegue comprar cerca de 380 ativos. Nos EUA, existem ETFs de todo tipo de setor, de todo tipo de indexador e todo tipo de empresa”, diz o diretor de investimentos da Avenue.

Belitardo, da Hike Capital, destaca a compra de papéis direto na Bolsa dos EUA. O especialista recomenda ações de grandes bancos e holdings diversificadas, como Berkshire Hathaway, do megainvestidor Warren Buffett, JPMorgan, Morgan Stanley e Bank Of America.

“Caso o investidor opte por dolarizar o seu patrimônio via compra de ações da Bolsa americana, deverá priorizar empresas com baixo nível de endividamento, assim como setores resilientes e que não sejam intensivos em capital (empresas que gastam enormes quantias de recursos para a manutenção e expansão de sua base de ativos)”, diz ele. (Jenne Andrade, E-Investidor)

Broadcast+

Call Matinal ConfianceTec 1301

 CALL MATINAL CONFIANCE TEC

13/01/2024 

Julio Hegedus Netto, economista

 

MERCADOS EM GERAL

FECHAMENTO DE SEXTA-FEIRA (10/01)

MERCADO BRASILEIRO

O Ibovespa, na sexta-feira (10), fechou em queda de 0,77%, a 118.856 pontos. Volume negociado foi de R$ 19,7 bi.

Já o dólar à vista operou em alta de 1,00%, a R$ 6,10, mas na semana recuando 1,29%.

PRINCIPAIS MERCADOS, 5h40

EUA🇺🇸:

Dow Jones Futuro, -0,20%

S&P 500 Futuro, -0,48%

Nasdaq Futuro, -0,69%

Ásia-Pacífico:

Shanghai SE (China🇨🇳), -0,25%

Nikkei (Japão🇯🇵), fechado por feriado

Hang Seng Index (Hong Kong), -1,00%

Kospi (Coreia do Sul🇰🇷), -1,04%

ASX 200 (Austrália🇦🇺), -1,23%

Europa:

FTSE 100 (Reino Unido🇬🇧), -0,33%

DAX (Alemanha🇩🇪), -0,36%

CAC 40 (França🇫🇷), -0,39%

FTSE MIB (Itália🇮🇹), -0,35%

STOXX 600🇪🇺, -0,54%

Commodities:

Petróleo WTI, +1,74%, a US$ 77,90 o barril

Petróleo Brent, +1,54%, a US$ 80,99 o barril

Minério de ferro negociado na bolsa de Dalian, +1,92%, a 768,50 iuanes (US$ 104,82)

NO DIA, 13/01

Semana em que o foco das "tensões" do mercado deve se deslocar para o CPI de dezembro nos EUA (quarta-feira), antes, o PPI, amanhã. Ainda teremos o Livro Bege na quarta, vendas de varejo na quinta-feira e produção industrial na sexta.

No mercado, há toda uma expectativa em torno dos próximos passos do Fed, já contando com a manutenção do Fed Fund, ao fim de janeiro, em 4,25% a 4,50% anuais. Depois, não descartamos uma nova rodada de apertos monetários, dadas as incertezas do novo governo Trump.

Na China, veio forte a balança comercial  de dezembro, nesta madrugada. As exportações registraram alta anualizada de 10,7%, acima do esperado, e as importações, +1,0%, contra estimativa de queda de 1,2%. 

Com isso, o superávit comercial foi a US$ 104,84 bilhões, acima do esperado (US$ 99,75 bilhões).

Agora, o foco se desloca na China para o PIB/4Tri, produção industrial e vendas no varejo em dezembro, todos na noite de quinta-feira. Indicadores a medirem os estímulos adotados por lá.

Por aqui, o ritmo da atividade será medido pelo IBC-Br (quinta-feira) e o volume de serviços (quarta-feira).

Por fim, na agenda americana, outro destaque são os grandes bancos na temporada de balanços trimestrais.

AGENDA, 13/01

Indicadores:

05h00. Brasil🇧🇷/Fipe: IPC da 1ª quadrissemana de janeiro

08h25. Brasil🇧🇷/BCB: Boletim Focus

10h00. Brasil🇧🇷/BCB: 5ª edição piloto da pesquisa Firmus

13h00. EUA🇺🇸/Fed NY: Expectativas de inflação – dezembro

15h00. Brasil🇧🇷/Mdic: Balança comercial semanal

Eventos:

10h00. Brasil🇧🇷/BCB: Diogo Guillen participa de live da Bradesco Asset

11h00. Lula tem reunião com Haddad, Rui Costa e líderes do governo no Congresso.

                               

Julio Hegedus Netto, economista da ConfianceTec 

 

Boa segunda-feira e bons negócios!

Vai rolar...1301

 Vai rolar: Dia tem Focus; Guillen participa de live do Bradesco Asset

[13/01/25] Veio forte a balança comercial chinesa em dezembro, divulgada no início da madrugada, e agora o foco se desloca na China para o PIB/4Tri, produção industrial e vendas no varejo em dezembro, todos na noite de 5ªF, e que já devem responder aos estímulos econômicos lançados nos últimos meses pelo governo de Pequim. Por aqui, o ritmo da atividade será medido pelo resultado de novembro do IBC-Br (5ªF) e volume de serviços (4ªF). Mas o ponto alto da semana é a inflação nos EUA. O CPI de dezembro (4ªF) é considerado um teste decisivo para a política menos flexível do Fed, depois do payroll forte e diante do protecionismo tarifário e expansionismo fiscal de Trump. Ainda na agenda americana, os grandes bancos abrem a temporada dos balanços trimestrais e medem a força da economia. (Rosa Riscala)

👉 Confira abaixo a agenda de hoje

Indicadores
▪️05h00 – Brasil/Fipe: IPC da 1ª quadrissemana de janeiro
▪️08h25 – Brasil/BC: Boletim Focus
▪️10h00 – Brasil/BC: 5ª edição piloto da pesquisa Firmus
▪️13h00 – EUA/Fed NY: Expectativas de inflação - dezembro
▪️15h00 – Brasil/Mdic: Balança comercial semanal

Eventos
▪️10h00 – BC: Diogo Guillen participa de live da Bradesco Asset
▪️11h00 – Lula tem reunião com Haddad, Rui Costa e líderes do governo no Congresso

XP News 1301

 13-01  XP News

Bom dia,

🔴 Mercados em baixa às 5h40 de Brasília: S&P -0.58%, Dow Jones -0.27%, Nasdaq -0.85% e o índice europeu STOXX600 -0.72%.

*👉O Globo - Governo vai adotar novas medidas fiscais em 2025 para manter arcabouço, afirma secretário*

Limite a supersalários e idade mínima para militares voltarão à agenda em 2025, diz Dario Durigan. Câmbio e juros altos preocupam. As novas propostas devem começar a ser debatidas após a aprovação pelo Congresso do Orçamento de 2025.

*👉Folha - Supersalários em governos estaduais chegam a R$ 49 mil, e cenário é mais grave que na União*

Estados têm excesso de tabelas remuneratórias e discrepâncias entre carreiras, mostra anuário do Instituto República .org. O quadro se agrava nos estados onde a imprensa local e mecanismos de controle e acesso à informação são menos atuantes.

*👉Valor - Governo enfrentará ações de R$ 698,7 bi no STF*

A União conseguiu evitar perdas bilionárias ao vencer, em 2024, a maioria dos julgamentos tributários no STF e no STJ. Ganhou 18 de um total de 23 casos relevantes. Em apenas três deles, o impacto somado era de R$ 86,1 bilhões. Ainda há, contudo, só no Supremo, outros 27 processos que podem ser discutidos neste ano.

🇺🇸 BIG BANKS: Os investidores monitorarão o início da temporada de resultados do 4T24, com bancos como Citigroup, Goldman Sachs e JPMorgan Chase divulgando na quarta-feira. Morgan Stanley e Bank of America publicarão os resultados na quinta-feira.

🇺🇸 *SEM BAIXAR JUROS: Os traders atualmente dão mais de 97% de probabilidade de que o banco central deixará as taxas inalteradas em sua reunião de 29 de janeiro, e uma chance de quase 75% de que o Fed mantenha a linha novamente em março, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.*

🇺🇸 ATIVIDADE FORTE: Na sexta, as folhas de pagamento não agrícolas subiram em 256 mil no mês, acima dos 212 mil em novembro e acima da previsão de 155 mil.

🚨 *O rendimento do título de 10 anos adicionou quase seis pontos-base, a 4,745%. O título de 2 anos subiu mais de 10 pontos-base, a 4,369%.*

🇨🇳 *MOEDA CHINESA: O Banco Popular da China e outros reguladores prometeram melhorar a gestão do mercado de câmbio e evitar qualquer risco de "overshooting" do yuan, disse o PBOC em um comunicado.*

*Folha - Dino dá 30 dias para União e estados publicarem regras para emendas a universidades*

A decisão é um desdobramento de auditoria da CGU sobre a transparência na execução das verbas de emendas por 33 instituições sem fins lucrativos, incluindo ONGs e as fundações ligadas às universidades.

*Folha - Emendas avançam sobre Orçamento e consomem até 74% da verba dos ministérios*

De todo o recurso federal discricionário (R$ 230,1 bilhões em empenhos em 2024), cerca de 19,5% foram direcionados por emendas parlamentares, um percentual inédito. A maior proporção (74%) é a do Ministério do Esporte, com R$ 1,3 bilhão direcionado pelo Congresso. O Turismo vem em segundo lugar, com 69%.

*Valor - Receita da União com dividendos cresce em 2024*

Expectativa é valor alcançar R$ 72,97 bilhões; BNDES e Petrobras se destacam em repasses. O número, se confirmado, será o segundo maior na série histórica em termos nominais. Perde apenas para 2022, que foi de R$ 87 bilhões.

*Estadão - Brasil assina acordo de até R$ 15 bi com Emirados Árabes para exploração de minerais estratégicos*

Memorando prevê cooperação em pesquisa, processamento e transferência de tecnologia em projetos na área de minerais essenciais para a transição energética.

*O Globo - China registra recorde de exportações em 2024, com superávit de quase US$ 1 trilhão*

O valor das exportações superou pela primeira vez os 25 trilhões de yuans, cerca de US$ 3,58 trilhões - um aumento anual de 7,1%. As importações totalizaram cerca de US$ 2,59 trilhões, um aumento anual de 2,3%.

BDM Matinal Riscala 1301

 BDM: CPI nos EUA concentra risco da semana

... Veio forte a balança comercial chinesa em dezembro, divulgada no início da madrugada, e agora o foco se desloca na China para o PIB/4Tri, produção industrial e vendas no varejo em dezembro, todos na noite de 5ªF, e que já devem responder aos estímulos econômicos lançados nos últimos meses pelo governo de Pequim. Por aqui, o ritmo da atividade será medido pelo resultado de novembro do IBC-Br (5ªF) e volume de serviços (4ªF). Mas o ponto alto da semana é a inflação nos EUA. O CPI de dezembro (4ªF) é considerado um teste decisivo para a política menos flexível do Fed, depois do payroll forte e diante do protecionismo tarifário e expansionismo fiscal de Trump. Ainda na agenda americana, os grandes bancos abrem a temporada dos balanços trimestrais e medem a força da economia.

 

... Seis gigantes do setor financeiro revelam seus resultados na semana - Citi, Goldman Sachs, JPMorgan e Wells Fargo (4ªF), BofA e Morgan Stanley (5ªF) - em meio à percepção de dinamismo no ambiente econômico nos EUA.

 

... O rali dos juros dos Treasuries e o ritmo acelerado do dólar no exterior reproduzem o fôlego da economia americana e as incertezas com as medidas de Trump, que podem frear ou até reverter o processo desinflacionário.

 

... Novidades despertam no radar, com a chance de o Fed não apenas manter o juro ao longo de todo o ciclo deste ano, como eventualmente até mesmo cogitar um novo aperto monetário para enfrentar as pressões do momento.

... "Após um relatório de empregos muito forte em dezembro, achamos que o ciclo de cortes acabou. A inflação está presa acima da meta. A conversa deve mudar para aumentos de juros", disse o economista Aditya Bhave (do BofA).

 

... Embora o cenário-base da instituição seja de juro estável por um período prolongado, o risco é de o Fed ser obrigado a subir as taxas, de acordo com comentário enviado a clientes na última 6ªF, depois do payroll sólido.

... Os EUA criaram 256 mil vagas de empregos em dezembro, resultado que superou o teto das estimativas dos analistas (200 mil). A taxa de desemprego país caiu para 4,1%, contrariando a expectativa de manutenção em 4,2%.

 

... A precificação de aperto de juro ainda é isolada e minoritária em NY, mas sobem as apostas de estabilidade ou de menos cortes das taxas (quem sabe só um no ano, contra os dois projetados pelo último gráfico de pontos do Fed).

 

... Amanhã, sai nos EUA a inflação ao produtor (PPI), que prepara o espírito para o CPI da 4ªF, quando será divulgado ainda o Livro Bege do Fed. Na 5ªF, saem nos EUA as vendas no varejo e, na 6ªF, a produção industrial de dezembro.

 

... Na zona do euro, o BCE divulga na 5ªF a ata da última decisão de política monetária e, na 6ªF, sai a leitura final do CPI de dezembro. As publicações dos relatórios mensais de petróleo da AIE e da Opep estão agendadas para a 4ªF. 

 

... Por aqui, a aposta que mais vale dinheiro é até que limite o Copom estará disposto a levar a Selic, se a 15%, 16% ou acima disso, diante dos riscos combinados de inflação desancorada, atividade ainda aquecida e fiscal.

 

... No último pregão, o IPCA de dezembro veio dentro do esperado (abaixo), mas mostrou inflação mais espalhada. Cumprindo o script esperado, o índice oficial no acumulado do ano (4,83%) estourou o teto da meta (4,5%).

... Na carta aberta enviada à Fazenda para justificar o descumprimento, o BC indicou que o IPCA deve ficar acima do teto da meta até o 3Tri deste ano e não deve convergir ao centro (de 3%) no horizonte dos próximos 30 meses.

 

... Galípolo culpou a economia forte, o câmbio e o clima pelos preços terem ultrapassado a banda superior de tolerância, mas, como disse o economista Sergio Vale (MB Associados), não tocou na raiz do problema, o fiscal.

... Pelo menos dois bancos revisaram em alta as estimativas para a inflação deste ano. O Barclays puxou a previsão para o IPCA de 4,7% para 5,2% e o BNP Paribas, de 4,7% para 5,6%, diante do real depreciado e preços de serviços.

 

... O risco fiscal acende o alerta para dólar acima de R$ 7, escreveu a economista Iana Ferrão, do BTG, em relatório. Em um cenário adverso, calcula, a moeda americana poderia terminar o ano em R$ 7,10 e bater R$ 7,30 em 2026.

 

... Seja como for, o seu cenário base aponta para o dólar a R$ 6,25 no fim deste ano e a R$ 6,35 no fim de 2026.

 

MAIS AGENDA - Guillen (BC) participa hoje, às 10h, de live sobre conjuntura macro promovida pela Bradesco Asset. Ainda nesta 2ªF, saem a primeira prévia do IPC-Fipe (5h), o boletim Focus (8h25) e a pesquisa Firmus (10h).

 

... O levantamento, ainda em fase piloto, busca captar a percepção de empresas não financeiras sobre os seus negócios e a economia brasileira. Na última edição (outubro), indicava inflação de 4,0% este ano e 3,60% em 2026.

 

... Devido à greve dos servidores, a divulgação das contas do Governo Central em novembro está atrasada, mas foi prometida para 4ªF. A Fazenda publica na 5ªF o Prisma Fiscal, sobre as variáveis econômicas e fiscais em 2025/2026.

 

CHINA HOJE - As exportações registraram alta anualizada de 10,7% em dezembro e superaram a previsão de 7,4%. As importações cresceram 1%, contrariando a estimativa dos analistas de mercado de queda de 1,2%.

... A China registrou superávit comercial de US$ 104,84 bilhões em dezembro, acima do esperado (US$ 99,75 bi).

 

... O BC e o regulador cambial da China reiteraram nesta 2ªF a promessa de defender o yuan das pressões desencadeadas pelas perspectivas de novas tarifas comerciais dos EUA com a volta de Trump à Casa Branca.

... Em comunicado, os dois órgãos disseram que pretendem estabilizar a taxa de câmbio em um nível “razoável e equilibrado” e enfatizaram sua determinação em penalizar quaisquer ações que perturbem a ordem do mercado.

 

DIVIDIRAM A CULPA - Não deu outra: com o payroll forte e a abertura ruim do IPCA, os juros futuros continuaram na 6ªF a sua escalada, que já carrega explicitamente as pressões do fiscal.

 

... A inflação oficial subiu 0,52%, pouco abaixo do 0,53% esperado. A alta do índice foi a menor para o mês desde 2018, mas a composição preocupou. A difusão subiu de 58% para 69%, a maior desde maio de 2022.

 

... Serviços subjacentes e núcleos, métricas muito observadas pelo BC, vieram piores. O primeiro item acelerou de 0,60% para 0,67% de novembro para dezembro.

 

... A média dos núcleos subiu de 0,39% para 0,58% no período. Preços industriais sentiram o peso da desvalorização do câmbio.

 

... Nos juros, o avanço dos retornos dos Treasuries após o payroll potencializou o IPCA ruim e a curva encerrou a semana mais inclinada.

 

... O DI para janeiro de 2026 marcou 15,095% (de 14,965% no fechamento anterior); Jan/27 subiu a 15,465% (15,315%); Jan/29, a 15,400% (15,140%); Jan/31, a 15,230% (14,950%); e Jan/33, a 15,070% (14,780%).

 

... Em alta firme, acompanhando o exterior, o dólar subiu 1%, a R$ 6,1024, mas na semana recuou 1,29%, corrigindo parte dos excessos da reta final de 2024, quando as remessas para fora e a incerteza fiscal turbinaram a moeda.

 

POÇO SEM FUNDO - O mau humor em NY e o IPCA salgado fizeram o Ibovespa voltar aos 118 mil pontos, nível que não era visto desde novembro de 2023, a despeito do ganho moderado de suas duas principais blue chips.

 

... O índice caiu 0,77%, a 118.856,48 pontos, mas ainda conseguiu segurar alta de 0,27% na semana. O giro foi fraco, de R$ 19,7 milhões.

 

... Vale subiu 0,57% (R$ 51,52), acompanhando a alta do minério de ferro em Dalian (+0,40%).

 

... Petrobras avançou de forma moderada, seguindo de longe o rali do Brent. O papel ON ganhou 0,49% (R$ 40,92) e o PN avançou 0,27% (R$ 36,94). As novas sanções dos EUA à Rússia dispararam o petróleo em 3,69%, a US$ 79,76.

 

... Bancos recuaram. Itaú registrou -1,38% (R$ 30,64); Bradesco PN, -1,24% (R$ 11,18); Bradesco ON, -1,06% (R$ 10,31); Santander, -1,00% (R$ 23,81); e Banco do Brasil, -0,25% (R$ 24,21).

 

... TIM liderou as perdas do pregão, com -5,02% (R$ 13,82), afetada pelas projeções do Santander de um desempenho fraco no 4Tri24. Localiza (-4,66%; R$ 28,87) e B3 (-3,92%; R$ 9,80) também tiveram forte queda.

 

... CSN buscou recuperação das perdas da véspera e avançou 3,76%, a R$ 7,73. Outros destaques foram IRB, com +3,67% (R$ 46,08) e CSN Mineração, com +2,97% (R$ 4,85).

 

... Uma das ações mais negociadas, Cemig PN cedeu 2,70% (R$ 10,47), diante da anulação, pelo TJ de Minas Gerais, do edital do leilão, realizado em agosto de 2023, para a venda de 15 usinas hidrelétricas. A empresa vai recorrer.

 

GOOD NEWS IS BAD NEWS - O payroll muito acima do esperado elevou os juros dos Treasuries, o que afundou as bolsas em NY, com investidores reduzindo as expectativas em torno de eventuais cortes de juros pelo Fed.

 

... O juro do T-bond de 30 anos escalou a 5% na máxima do dia e analistas dizem ser questão de tempo até o rendimento da note de 10 anos chegar a esse ponto. É um nível que pode abalar os mercados de forma mais ampla.

 

... O rendimento da T-10 subiu 100pb desde setembro e dá sinais de que deve seguir em alta.

 

... No fechamento, o retorno do T-Bond de 30 anos subiu a 4,955% (de 4,936% na sessão anterior), o da note de 2 anos foi a 4,378% (de 4,264%) e o da note de 10 anos, a 4,762% (de 4,684%).

 

... “O pico dos rendimentos ainda não foi alcançado”, segundo Seema Shah (Principal Asset Management), na BBG.

 

... Para a TD Securities, expectativas de crescimento econômico mais altas estão por trás do aumento das taxas nas últimas semanas.

 

... Após o payroll, a ferramenta FedWatch, do CME, mostrou que a chance de corte de 25pb no juro em junho segue majoritária, mas caiu de 70,4% para 55,2%. A aposta de manutenção do juro no ano saltou de 29,6% para 44,8%.

... O Bank of America, que esperava dois cortes de 25pb em 2025, agora não vê qualquer redução. O Goldman Sachs reduziu a expectativa de três para dois cortes, com o primeiro sendo em junho, e não março como previsto antes.

 

... Nas bolsas, o Dow Jones caiu 1,63%, aos 41.938,45 pontos. S&P 500 recuou 1,54% (5.827,04) e o Nasdaq perdeu 1,63% (19.161,63). Na semana, os índices acumularam perdas de, respectivamente, 1,86%, 1,94% e 2,34%.

 

... “As taxas dos Treasuries estão subindo muito e rápido demais, por isso o mercado de ações está em modo liquidação”, disse, na CNBC, Adam Turnquist (LPL Financial).

 

... Na 6ªF, o aumento da expectativa de inflação dos consumidores americanos e a forte alta do preço do petróleo só pioraram o sentimento dos investidores.

 

... O sentimento do consumidor (Univ. de Michigan) caiu de 74,0 em dezembro para 73,2 em janeiro, ante previsão de baixa a 73,3. A pesquisa mostrou que as expectativas de inflação em 12 meses subiram de 2,8% para 3,3%.

 

... No horizonte de cinco anos, a expectativa subiu de 3,0% para 3,3%, o nível mais alto desde junho de 2008.

 

... Apesar dos fortes dados de emprego, Austan Goolsbee, do Fed de Chicago, descartou um superaquecimento na economia dos EUA. “Faltam evidências”, disse. O payroll de um mês não indica tendência, observou.

 

... Alberto Musalem, do Fed de St. Louis, disse ter mudado de posição e agora receita maior cautela na condução dos juros. Antes, defendia cortes maiores nas taxas.

 

... "Os dados econômicos vieram mais fortes e os números da inflação estão acima do desejado. Então, mudei minha avaliação", disse ao defender reduções mais graduais.

... Afetado pelo payroll, o dólar estendeu a alta, com o índice DXY subindo 0,34%, a 109,179 pontos. Na semana, avançou 0,69%. A libra seguiu repercutindo as preocupações fiscais no Reino Unido. Caiu 0,86%, a US$ 1,2208.

 

... O euro recuou 0,58%, a US$ 1,0244. Na contramão, o iene subiu 0,28%, a 157,724/US$.

 

EM TEMPO... TCU analisa uma licitação de R$ 16,5 bilhões da PETROBRAS para a construção e o afretamento de 12 embarcações do tipo PSV...

 

... A concorrência foi vencida pela Bram Offshore e a Starnav, mas foi alvo de denúncia de direcionamento do resultado. A denúncia foi distribuída para o ministro Walton Alencar.

 

SANTANDER vai pagar R$ 1,275 bilhão em JCP, equivalentes a R$ 0,16292 por ação ordinária, R$ 0,1792 por preferencial e R$ 0,3421 por unit. Ex em 23 de janeiro.

 

BB informou que manterá suspensão temporária das contratações de empréstimo consignado para beneficiários do INSS por meio de correspondente bancário, mesmo após o aumento do teto dos juros da modalidade para 1,80%...

 

... Na Folha de sábado, o Conselho Nacional de Previdência Social (CNPS) pode elevar o teto novamente, para 1,97%.

 

AMBEV. O Cade aprovou, sem restrições, a venda da marca de sucos Do Bem para a Tial, que produz bebidas à base de frutas...

 

... No parecer, o Cade pontua que os dados indicam que a participação conjunta das partes no mercado com sobreposição horizontal é inferior a 20%, limite que presume posição dominante e poder de mercado.

 

CEMIG vai recorrer da decisão da Justiça de MG que anulou edital de leilão para a venda de 15 usinas, entre centrais geradoras (CGHs) e pequenas centrais (PCHs)...

 

... Companhia informou que a venda das usinas é um desinvestimento de ativos de pequeno porte, não enquadrados no planejamento estratégico da Cemig.

 

CCR. Tráfego total de veículos nas concessões rodoviárias administradas pela empresa caiu 1,3% em dezembro de 2024 ante o mesmo mês de 2023. Em todo 2024, o tráfego total cresceu 3,8% ante o mesmo período de 2023.

 

US STEEL. Os EUA adiaram até junho a execução da ordem que bloqueia a venda da empresa para a Nippon Steel.

Bankinter Portugal Matinal 1301

 Análise Bankinter Portugal

SESSÃO: Wall Street corrigiu na sexta-feira com alguma força (S&P500 -1,5%, NDX -1,6%). Os dados de emprego confirmaram a solidez do mercado laboral americano, fizeram temer uma Fed mais dura e impulsionaram as rentabilidades das obrigações (T-Note 4,76%). O aumento do petróleo não ajudou, após um novo pacote de sanções dos EUA à Rússia. O avanço continua hoje (WTI +2,1% até 78,2$ e Brent +1,9% até 81,3$) e contribui para esperar uma inflação persistente. Mesmo na semana em que a chave macro é o IPC americano, na próxima quarta-feira. Estima-se um aumento da taxa geral até +2,9% desde +2,7% e que a subjacente permaneça perto de +3,3%. O impacto será binomial. Qualquer resultado pior, mais elevado, tensionará a yield das obrigações e travará o avanço das bolsas. Se ocorrer o contrário, desfrutaremos de uma pausa. 

 

Podemos dizer que a semana será dividida em duas metades. Na primeira, o IPC será o centro da atenção. Na segunda, a frente micro comanda o mercado. Começa a temporada de publicação de resultados nos EUA. O IPC médio estimado do S&P 500 para o 4T é +7,5%, que levará o acumulado de 2024 até +10%. Os bancos são os primeiros e parece que os seus resultados serão bons (JPMorgan +35,6%, Goldman +50,7%, Wells Fargo +54,6%). Continuará TSMC, que já adiantou vendas fortes na sexta-feira, e o mais provável é que publique resultados sólidos. Deste modo, animará os semis, para os quais se estima um aumento de EPS de +36,4% no trimestre e, com isso, a tecnologia. Por isso, a segunda parte da semana, a partir de quarta-feira, pode ser mais benigna do que a primeira. O problema é que este alívio será fugaz. Na sexta-feira, começará o receio do que Trump poderá fazer, sendo a sua tomada de posse na segunda-feira (20). Pode começar o seu mandato a anunciar medidas inflacionistas…  

 

A curto prazo, na sessão de hoje, o lógico é que as bolsas enfraqueçam. Após os dados de emprego de sexta-feira, o receio que a inflação americana aumento e o avanço do petróleo, seria surpreendente se houvesse outro desenvolvimento. 

 

S&P500 -1,5% Nq100 -1,6% ES-50 -0,8% VIX 19,54% (+1,47pb). Bund 2,57%. T-Note 4,76%. Spread 2A-10A USA=38,1pb B10A: ESP 3,26% ITA 3,77%. Euribor 12m 2,56% (fut.12m 2,36%). USD 1,024. JPY 161,6. Ouro 2.689,6$. Brent 81,3$. WTI 78,2$. Bitcoin -0,63% 94.314$). Ether -1,2% (3.266$). 

 

FIM