Universidade x mercado

 O desafio de levar o conhecimento da universidade para o mercado - https://revistapesquisa.fapesp.br/o-desafio-de-levar-o-conhecimento-da-universidade-para-o-mercado/

Vida que segue

Meu pai sempre foi um exemplo para mim. 

Foi coronel da FAB. Um profissional de elite. Falava vários idiomas. Filho de colonos alemães em Montenegro, Lageado, no RGS. Com 15 anos, pela perda do pai, Julio Hegedus,  húngaro médico, formado em Viena, teve q pensar na vida e foi para Barbacena, MG, se formar cadete e depois oficial no Campo dos Afonsos. Se especializou em Navegação e Controle de Tráfego Aéreo. Foi a elite da Força Aérea.

 Em 1990/93 foi para a reserva e se tornou diretor regional da Icao ONU em Lima, Peru. Qdo o prazo eram dois anos, ficou 13! Foi sempre muito requisitado. 

Eu, por exemplo, me formei no CAp UFRJ e depois mestrados e outros. Me recordo q na minha época só tinha garotada fera...meninos q queriam ser astronautas, médicos...estive no CAp por estes dias. Ambição da garotada, ciências sociais, artes, cinema...como pode???

Por isso, meu filho ser a minha bússola de sensatez. Graças a Deus.

 Embarquei para Portugal para tirá-lo deste péssimo ambiente no Brasil. 

Nas escolas, as mais medalhadas, não se reprovam alunos, q também são clientes. Mas como? Estes precisam ser testados e avaliados!

 Coloquei o Bruno no Cruzeiro, no Jacarepaguá, pensando no alemão, língua paterna. Vendo o nível, o coloquei no Pensi e depois levantei acampamento para forma-lo na Europa. 

Hje ele faz mestrado em Eng Aeroespacial em Deuft Holanda. Antes se formou no IST de Lisboa.

Não volta mais.

Matinal Josué Leonel 1312

 *Ameaça a pacote estressa ativos; Lula remove dreno: Mercado Hoje*

Por Josue Leonel

(Bloomberg) -- Mercado mantém no radar a política fiscal

após uma quinta-feira tensa, quando a incerteza sobre os cortes

de gastos minou o esperado alívio com o Copom hawkish. Dólar

chegou a superar novamente os R$ 6,00, juros futuros dispararam

e a bolsa despencou 2,7%. Segundo os jornais, o pacote do

governo enfrenta resistências e risco de afrouxamento de regras.

Agenda destaca IBC-Br, após dado de varejo acima do esperado na

véspera, e IGP-10, além de reunião de Haddad com CEO do Itaú. No

câmbio, BC inicia rolagem de swaps.

Mercado também monitora saúde do presidente Lula, que

removeu dreno sem complicações e pode deixar UTI nesta sexta-

feira. No exterior, minério de ferro cai com ausência de

detalhes sobre medidas em reunião na China. Tecnologia puxa

futuros das bolsas em Nova York e dólar estende ganhos, enquanto

iene e libra se desvalorizam. Expectativa para juros globais

segue em foco com decisões do Fed e BOJ na próxima semana. 

*T

Às 7:28, este era o desempenho dos principais índices:

S&P 500 Futuro +0,3%

STOXX 600 -0,2%

FTSE 100 +0,1%

Nikkei 225 -1%

Shanghai SE Comp. -2%

MSCI EM -0,5%

Dollar Index estável

Yield 10 anos estável a 4,3317%

Petróleo WTI +0,9% a US$ 70,62 barril

Futuro do minério em Singapura -1,9% a US$ 104

Bitcoin +0,2% a US$ 99981,13

*T

Internacional

Minério cai com China; dólar avança e iene se enfraquece

* Minério de ferro cai com decepção dos investidores com o

último esforço da China para impulsionar sua economia,

prejudicando as perspectivas de demanda da commodity

* Futuros do produto caíram mais de 2% em Singapura, quase

apagando um ganho semanal, diante da falta de detalhes sobre

medidas de estímulos em uma reunião de autoridades econômicas

chinesas

** Cobre e outros metais têm desempenhos mistos

* Já o petróleo caminha para alta na semana com as preocupações

persistentes em torno de um excesso de oferta compensadas pela

perspectiva de sanções mais rígidas dos EUA contra o Irã e a

Rússia

* Índice dólar ruma para a sexta alta seguida e rendimento dos

treasuries tem baixa variação com mercado à espera do Fomc da

próxima semana

* Iene recua com redução da expectativa de alta de juros do

Banco do Japão após notícia da Reuters de que o BOJ

provavelmente manterá sua taxa na próxima semana

** Libra se desvaloriza com retração da economia britânica

* Ações de tecnologia lideram ganhos dos futuros de ações de

Nova York, após queda das bolsas americanas na quinta-feira

Para acompanhar

IBC-Br e IGP-10 em meio à tensão pós-Copom; swaps

* IBC-Br, índice considerado referência mensal do PIB que BC

divulga às 9:00, deve apresentar queda de 0,18% em outubro, após

0,80% em setembro

** Na comparação anual, o índice deve subir 6,40%

* FGV divulga às 8:00 IGP-10 de dezembro, estimativa 1,07%

* Ativos domésticos foram duramente penalizados nesta quinta-

feira com incertezas fiscais, diante da sinalização de mudanças

no pacote de corte de gastos, e depois do Copom hawkish, que

elevou a Selic em 1pp e sinalizou duas novas altas da mesma

magnitude

** Mercados também se atentam à saúde de Lula

** Juros futuros subiram por toda a curva, com taxas longas e

médias em altas mais ampla, de cerca de 30 pontos - no pior

momento, os DIs chegaram a subir 70 pontos, também por stop de

posições

* Dólar fechou perto de R$ 6 e Ibovespa caiu mais de 2,5%, na

maior baixa em quase dois anos

* Brasília em Off: O primeiro Copom de Galípolo

* BC inicia rolagem de swaps de fevereiro com oferta de 15.000

contratos

Outros destaques

Lula remove dreno; pacote com mudança, Haddad com Itaú

* Dreno intracraniano foi removido do presidente Lula no início

da noite sem complicações, segundo hospital

** Lula deve ter alta até terça-feira: Valor

** Lula deve deixar UTI nesta sexta-feira e poderá retomar

funções normais de trabalho na próxima semana: Kalil

* NOTA: Eurasia: Lula com menor chances em 2026 seria ruim para

economia

* Pacote fiscal enfrenta resistências e será alterado pela

Câmara: Valor

* Congresso resiste a endurecer medidas de corte de gastos

propostas pelo governo, na contramão da expectativa inicial do

mercado de que parlamentares iriam incluir medidas mais fortes,

segundo a Folha

** Negociações dos últimos dias no Legislativo apontam

afrouxamento do impacto da PEC, diz jornal, que cita fontes não

identificadas

* Pacheco diz ser plenamente possível votar pacote antes do

recesso: Estado

* Haddad se reúne às 15:00 em São Paulo com Milton Maluhy, CEO

do Itaú Unibanco

* Senado aprova regulamentação da reforma tributária, que volta

à Câmara: Agência Senado

* Reforma tem alíquota maior de IVA: Valor

* Senado aprova projeto de eólicas com jabuti de R$ 25 bilhões,

em derrota para o governo: Uol

* Governo acelera pagamento de emendas e valor chega a R$ 1,76

bilhão: Uol

* Congressistas atuam para impor travas à execução orçamentária

do governo: Valor

Empresas

Eletrobras, Cemig, Embraer, BTG, Oi

* Eletrobras e Copel acertam troca de ativos

* Cemig planeja investir R$ 39,2 bi entre 2025 e 2029

* Embraer aprova acordo de equity swap com Itaú BBA

* Rubens Henriques é presidente da BTG Asset após compra da

Clave

* Oi: Conselho nomeia novo CEO e membros do conselho

* Veja mais informações na Agenda do Dia

* Veja aqui como fechou o Mercado

Para entrar em contato com o repórter:

Josue Leonel em Sao Paulo, jleonel@bloomberg.net

Para entrar em contato com os editores responsáveis:

Daniela Milanese, dmilanese@bloomberg.net

Patricia Xavier

Julius Baer

 📉 Estrangeiros Evitam Bolsa Brasileira, Diz Julius Baer

Os investidores estrangeiros mostram pouco interesse na bolsa brasileira, devido à falta de atratividade e à dificuldade de acessar o mercado local, avalia Mathieu Racheter, responsável de Equity Strategy Research do Julius Baer. A recente alta da Selic para 12,25% ao ano agrava esse cenário, enquanto outros bancos centrais estão cortando juros, criando um contraste desfavorável para o Brasil.

Racheter observa que o Ibovespa, dominado por ações de commodities e bancos, carece de teses de crescimento atrativas, como as vistas em mercados como os EUA. "Estamos neutros em ações no Brasil, sem catalisadores claros para o mercado", afirmou. 

Taticamente, o Julius Baer prefere a China, que pode surpreender com estímulos inesperados, e, no longo prazo, considera a Índia uma aposta mais promissora em mercados emergentes.

Call Matinal ConfianceTec 1312

 CALL MATINAL CONFIANCE TEC

13/12/2024 

Julio Hegedus Netto, economista

MERCADOS EM GERAL

FECHAMENTO DE QUINTA-FEIRA (12)

MERCADO BRASILEIRO

O Ibovespa, na quinta-feira (12), fechou em forte queda de 2,74%, a 126.042 pontos. Já o dólar à vista fechou em alta de 0,69%, a R$ 6,009.

PRINCIPAIS MERCADOS, 05h40 📊

Índices futuros dos EUA em alta nesta sexta-feira (13), após o Dow Jones recuar cerca de 0,5% na véspera, sexta queda consecutiva e marcando a sequência mais longa de perdas desde abril. O Nasdaq caiu quase 0,7%, encerrando abaixo da marca de 20.000 pontos, e o S&P 500 recuou cerca de 0,5%.

EUA 🇺🇸:

Dow Jones Futuro, +0,17%

S&P 500 Futuro, +0,24%

Nasdaq Futuro, +0,47%

Ásia-Pacífico:

Shanghai SE (China🇨🇳), -2,01%

Nikkei (Japão🇯🇵), 0,00%

Hang Seng Index (Hong Kong), -2,09%

Kospi (Coreia do Sul🇰🇷), +0,50%

ASX 200 (Austrália🇦🇺), -0,41%

Europa:

FTSE 100 (Reino Unido🇬🇧), +0,20%

DAX (Alemanha🇩🇪), +0,45%

CAC 40 (França🇫🇷), +0,08%

FTSE MIB (Itália🇮🇹), +0,19%

STOXX 600, -0,01%

Commodities:

Petróleo WTI, +0,21%, a US$ 70,17 o barril

Petróleo Brent, +0,16%, a US$ 73,53 o barril

Minério de ferro negociado na bolsa de Dalian, -1,12%, a 797,00 iuanes (US$ 109,45).

NO DIA 📈

Fechando a semana de olho no estado de saúde do presidente Lula, e na agenda doméstica, com o IBC-Br de outubro, a desacelerar, o IGP10 e a produção industrial regional. 

Em Brasília, o pacote fiscal também mobiliza, em meio às pressões do Congresso por emendas. 

Já foi anunciado a liberação de R$ 1,7 bilhão para garantir o andamento destes projetos. Problema maior é o aperto do calendário neste final de ano.

Comenta-se sobre a tentativa de "esforço concentrado" do Congresso para votar o pacote fiscal até a próxima sexta-feira. Desafio do governo é vencer as resistências políticas, diante do processo de "desidratação" do pacote fiscal. Vamos monitorando.

AGENDA, 13/12

Indicadores:

04h00. Reino Unido🇬🇧/ONS: Produção industrial - out

07h00.Zona do euro🇪🇺/Eurostat: Produção industrial - out

08h00. Brasil🇧🇷/FGV: IGP-10 de dezembro

09h00. Brasil🇧🇷/BC: IBC-Br de outubro

09h00. Brasil🇧🇷/IBGE: Produção industrial regional - out24 (IBGE).

10h00. Brasil🇧🇷/Fazenda: Prisma Fiscal.

               

Julio Hegedus Netto, economista da ConfianceTec 

 

Boa sexta-feira e bons negócios!

BDM Matinal Riscala 1312

 Bom Dia Mercado.

Sexta Feira, 13 de Dezembro de 2.024.

Brasília manda nos mercados.

… Destaque na agenda doméstica, o IBC-Br de outubro (9h) deve desacelerar. Mas o alívio projetado não muda nada na aposta para o Copom, que já tem na agulha pelo menos mais duas altas de 1pp. O fiscal continua como protagonista dos negócios e, em meio às pressões do Congresso, o Planalto já anunciou para hoje a liberação de R$ 1,7 bilhão em emendas para garantir o andamento de projetos estratégicos no Congresso, como a reforma tributária e o pacote fiscal. Para acelerar as pautas no plenário, a Câmara suspendeu as sessões nas comissões até o fim do ano. Lira e Pacheco garantem a viabilidade de votar o pacote de corte de gastos até a próxima 6ªF. O desafio do governo é vencer até lá as resistências no ambiente político, que já está em processo de desidratação do fiscal.

… Além de toda a polêmica conhecida em torno do BPC, surgiu ontem um novo sinal que aciona o alerta.

… O Broadcast apurou que representantes do Judiciário têm circulado na Câmara para defender ajuste no trecho da PEC do pacote de ajuste fiscal que trata do combate às exceções ao teto remuneratório do funcionalismo público.

… Eles pedem que seja criado um segundo teto específico para indenizações, a ser definido em lei complementar.

… O risco de que o governo não consiga assumir o controle maior dos chamados supersalários se soma ainda à insatisfação de várias bancadas (não só ao fogo amigo do PT) em relação às regras mais duras para o BPC.

… “O texto, da forma que foi liberado [pelo governo], não terá nenhuma condição de passar na Câmara”, disse o relator, deputado Isnaldo Bulhões (MDB), antecipando a necessidade de articulação política para assegurar votos.

… Fontes disseram ao Broadcast que Bulhões deve mudar, por exemplo, a definição de deficiência para beneficiários do BPC, tirar a regra de coabitação para cômputo da renda familiar e o uso de patrimônio como prova de renda.

… O projeto enviado pelo governo ao Congresso prevê que pessoas que tenham bens com valor superior ao limite para a isenção do IR conseguem se manter sem a ajuda de benefícios sociais e, portanto, não precisariam do BPC.

… Já em relação a outro ponto sensível, o relator deve manter a proposta do governo de que os recursos do Fundo Constitucional do Distrito Federal (FCDF) sejam reajustados pelo IPCA e não mais pela Receita Corrente Líquida (RCL).

… A regra do salário mínimo, de que o ganho real não poderá ser superior a 2,5% ao ano, parece pacificada.

… As negociações em torno das medidas de contenção de gastos acontecem em um momento particularmente delicado, em que o governo não pode contar com a habilidade política de Lula, que se recupera de cirurgia craniana.

… O presidente retirou o dreno e deve ter alta no início da semana que vem, segundo previsão da equipe médica.

… O governo fechou ontem o acordo sobre transição para a aposentadoria militar. O texto prevê até 2032 para o estabelecimento da idade mínima de 55 anos para a categoria ir para a reserva remunerada (aposentadoria).

… Hoje, não há idade mínima, só o tempo mínimo de serviço (35 anos). Os militares queriam um prazo mais longo, até 2035, para a transição. Mas tiveram que aceitar três anos a menos. A Fazenda estima economia de R$ 2 bi/ano.

… Às vésperas do recesso parlamentar, a perspectiva é de que o pacote fiscal seja negociado a toque de caixa no Congresso, ampliando os riscos de desidratação, o que ofuscou ontem a reação positiva ao Copom (abaixo).

REFORMA TRIBUTÁRIA – Depois de uma série de concessões feitas pelo relator, Eduardo Braga (MDB), o Senado aprovou, por 49 votos a 19, o texto do primeiro projeto de lei complementar que regulamenta a reforma tributária.

… Como foram feitas modificações na matéria pelos senadores, o projeto retornará para a Câmara para nova apreciação dos deputados, o que deve ocorrer na próxima semana, entre 2ªF e 3ªF, no plenário da Casa.

… Braga ampliou os benefícios concedidos às empresas instaladas na Zona Franca de Manaus e atribuiu critérios objetivos para tributar pessoas físicas que obtenham renda com compra, venda, cessão e arrendamento de imóveis.

… O Senado derrotou o governo e manteve armas e as munições fora da tributação do Imposto Seletivo. O relator da tributária na Câmara, Reginaldo Lopes (PT-MG), disse que a Casa é revisora e não poderá alterar mudança em armas.

… A concessão mais relevante no Senado foi a inclusão do saneamento básico nos serviços de Saúde, que terão desconto de 60%. Com as exceções, a alíquota-padrão do IVA pode ser de ao menos 28,5%, acima da trava de 26,5%.

… Apesar de todas as modificações, o secretário especial da reforma tributária do Ministério da Fazenda, Bernard Appy, disse que “a espinha dorsal do texto está mantida”. Para Pacheco, “não foi a reforma perfeita, mas a possível”.

… O presidente do Senado disse ainda, em entrevista a jornalistas, que a sessão do Congresso para a votação da Lei de Diretrizes Orçamentárias (LDO) e da Lei Orçamentária Anual (LOA) deve acontecer na próxima 5ªF ou na 6ªF.

MAIS AGENDA – O IBC-Br deve ficar estável em outubro, após alta de 0,84% em setembro, segundo a mediana do Broadcast. Na comparação anual, deve acelerar para alta de 6,60%, ante 3,28% em setembro.

… O IGP-10 de dezembro (8h) deve desacelerar a 1,08%, de 1,45% em novembro. Em 12 meses, a expectativa é de alta de 6,57%, ante 6,07% no mês passado.

… Revisões do mercado para as contas do governo saem no Prisma Fiscal (10h).

… Começa hoje a rolagem dos contratos de swap cambial para fevereiro. A intenção do BC é rolar todo o estoque de 313.053 contratos, o equivalente a US$ 15,7 bilhões.

LÁ FORA – Reino Unido (4h) e a zona do euro (7h) divulgam dados de produção industrial em outubro. Nos EUA, a Baker Hughes informa o número de poços de petróleo em operação (15h).

A ÂNCORA NÃO ANCOROU – Os relatos de que o pacote fiscal vai sair do Congresso com potência menor do que entrou deixaram a sensação de que nem mesmo o tiro de canhão do Copom (3pp) pode dar conta do recado.

… No contexto de desconfiança com as contas públicas, após uma primeira reação positiva à Selic, o dólar voltou à faixa de R$ 6 e o DI precificou o risco de choque de 1,25pp do juro em janeiro, com taxa terminal próxima de 16%.

… Entre as instituições financeiras, a mediana das projeções ainda não chega a tanto, mas subiu de 13,75% para 14,75%, segundo pesquisa do Broadcast. O UBS BB revisou a estimativa para o fim do ciclo de 13,50% para 14,25%.

… A ponta longa chegou a cair pela manhã, diante da agressividade do Copom para ancorar as expectativas de inflação, na transição sem ruídos para o BC de Galípolo. Mas no meio da tarde, o fiscal já colocava tudo a perder.

… Outro foco de pressão veio da alta de 0,9% nas vendas no varejo ampliado em outubro, acima do teto de 0,7% das apostas do mercado, o que corrobora a expectativa de uma atividade econômica resiliente no 4Tri, segundo o Itaú.

… O cenário externo também colaborou para o avanço das taxas aqui, com os juros dos Treasuries rodando altos, após o PPI nos EUA ter vindo mais forte que o esperado, ainda que não comprometa corte do Fed semana que vem.

… No fechamento, o DI para janeiro de 2026 subia a 14,660% (de 14,205% na véspera); Jan/27, a 14,710% (de 14,350%); Jan/29, a 14,165% (de 13,905%); Jan/31, a 13,850% (de 13,570%); e Jan/33, a 13,630% (de 13,380%).

… Seguindo o roteiro esperado, no câmbio, o dólar inicialmente furou R$ 5,90 e marcou R$ 5,8681 na mínima intraday, diante da percepção de que o avanço da Selic deve atrair investidores estrangeiros para a renda fixa local.

… Mas inverteu todo o alívio na segunda metade do pregão com as notícias de que o pacote de corte de gastos proposto pelo governo será desidratado. Sob pressão, a moeda americana fechou cotada a R$ 6,0072 (+0,86%).

MELOU – Na teoria, o Ibovespa até poderia ter festejado o BC muito duro na queda contra a inflação. Mas, na prática, Selic alta é desafiadora para a economia real e, além disso, a questão fiscal não deu qualquer chance à bolsa.

… Uma única ação fechou em alta (Hapvida, +1,12%, a R$ 2,70%), as blues chips das commodities assumiram status defensivos, os bancos registraram queda acentuada e o Ibovespa queimou mais de 3.500 pontos de uma vez só.

… Fechou em forte baixa de 2,74%, aos 126.042,21 pontos, com volume financeiro de R$ 26,8 bilhões. Foi a maior queda desde 2 de janeiro de 2023, 1º dia do governo Lula 3.

… Ativos ligados ao ciclo econômico perderam mais. Grupo Pão de Açúcar recuou 11,02% (R$ 2,26), Petz afundou 10,55% (R$ 3,90), Minerva caiu 9,62% (R$ 5,64) e Magazine Luiza cedeu 9,01% (R$ 8,38).

… Santander puxou a queda entre os bancos, com -3,56% (R$ 24,66), seguido de Bradesco PN (-3,46%; R$ 12,26), Bradesco ON (-3,12%; R$ 11,19), Itaú (-2,49%; R$ 32,48) e Banco do Brasil (-1,43%; R$ 24,85).

… Vale perdeu 2,89% (R$ 56,71), na contramão da alta de 1,25% do minério de ferro em Dalian. Na China, o governo sinalizou novas medidas de estímulo, incluindo aumento no déficit fiscal de 2025, segundo a emissora estatal CCTV.

… Durante reunião da Conferência Central de Trabalho Econômico, em Pequim, as autoridades ainda falaram em cortar o compulsório bancário e as taxas de juros, embora não tenham especificado datas.

… Petrobras ON caiu 2,55% (R$ 41,27) e PN, -1,79% (R$ 38,34), recuo bem mais pronunciado que o do Brent/fev: -0,14%, a US$ 73,41. O barril cedeu com a AIE revisando para baixo a estimativa de demanda global em 2025.

… Apesar da preocupação com o fiscal, o BofA manteve a recomendação “overweight” para ações brasileiras e estimou o Ibovespa a 145 mil pontos no fim de 2025, ou 15% de valorização ante o fechamento de ontem.

… Já para o Julius Baer, o investidor gringo não está interessado na bolsa brasileira e a alta da Selic vai atrapalhar ainda mais. Ao Broadcast, o estrategista Mathieu Racheter disse não ver catalisadores para o mercado.

… “Preferimos China e, no longo prazo, gostamos de Índia”, afirmou.

NÃO DEU MATCH – A inflação ao produtor mais alta do que o previsto nos EUA não reduziu a aposta de corte de juros pelo Fed na próxima semana, mas combinada aos dados fracos do mercado de trabalho, acionou cautela.

… O Nasdaq (-0,66%) voltou para baixo dos 20 mil pontos (19.902,84) e o S&P 500 fechou na mínima do dia, com queda de 0,54%, a 6.051,25 pontos. O Dow Jones caiu 0,53%, a 43.914,12 pontos.

… Após um CPI sem surpresas, o PPI de novembro subiu 0,4%, de 0,2% esperado, que também foi a leitura de outubro. Na comparação anual, o PPI avançou 3,0% em novembro, o maior desde fev/23, contra consenso de 2,6%.

… O núcleo desacelerou a 0,2% em novembro, de 0,3% em outubro, e se manteve em 3,4% no ano. As expectativas eram de 0,2% e 3,2%, respectivamente.

… Enquanto a inflação deu mostras de alta, o número de pedidos de auxílio-desemprego subiu de 225 mil para 242 mil, quando se esperava queda para 220 mil. Reforça a sinalização de um mercado de trabalho menos aquecido.

… O dólar chegou a reagir em baixa aos pedidos de auxílio-desemprego, mas o resultado do PPI falou mais alto e o índice DXY chegou ao fim do dia com valorização de 0,23%, a 106,956 pontos.

… Além disso, o corte de juros pelo BCE e pelo BC da Suíça, este surpreendendo com redução de 50pb, derrubou o euro (-0,26%), a US$ 1,0468.

… O BCE reduziu as principais taxas em 25pb pela 4ª vez, em linha com o esperado. A taxa de depósito caiu de 3,25% a 3,00%. A autoridade disse esperar que a meta de 2% seja alcançada no 2º semestre de 2025.

… Lagarde afirmou que o crescimento da região está perdendo força, mas que a inflação segue alta, puxada por pressões salariais e serviços. “Ainda não vencemos a luta, mas a inflação está no caminho da meta no médio prazo.”

… Para o Commerzbank, a fala de Lagarde aponta para um novo corte de 25pb em janeiro. Reportagem da Bloomberg informou que os dirigentes do BCE esperam reduzir os juros na mesma magnitude em janeiro e março.

… Ainda no câmbio, a libra recuou 0,61%, a US$ 1,267, e o iene fechou estável (-0,09%), a 152,580/US$.

… Os juros dos Treasuries subiram novamente. O da note de 2 anos avançou a 4,197%, de 4,149% na sessão anterior, e o da note de 10 anos foi a 4,333% (de 4,271%). O do juro do T-bond de 30 anos subiu a 4,553% (de 4,482%).

EM TEMPO… O investidor Nelson Tanure deve assumir o controle da rede de supermercados Dia e, passada a fase de renegociação de débitos e reestruturação da cadeia, deve partir para a criação de um grupo nacional de varejo…

… Pelas análises preliminares, há interesse de uma fusão do Dia com o GPA, segundo o Valor.

BB suspendeu de forma temporária os empréstimos consignados do INSS via correspondentes bancários, devido à inviabilidade da modalidade com a atual taxa Selic. A contratação direta segue normalmente.

BTG PACTUAL adquiriu 100% da gestora multiestratégia Clave Capital, na qual já detinha participação minoritária. Fundada em 2021, a Clave possui atualmente cerca de R$ 6 bilhões sob gestão e mais de 25 mil cotistas.

TELEFÔNICA pagará R$ 1,2 bilhão em JCP, a R$ 0,7359 por ação; ex em 27/12. Pagamento será feito até 30 de abril de 2025, com base na posição de 26 de dezembro.

OI confirmou Marcelo Milliet como novo CEO e Rodrigo Aguiar como CFO.

LOCALIZA aprovou a distribuição de R$ 426,4 milhões em JCP, o equivalente a R$ 0,4046 por ação, com pagamento em 7/2/25; ex em 18/12/24.

EMBRAER celebrou contrato de equity swap com Itaú BBA por 12 anos. Contratos poderão acarretar a exposição em até 16.156.597 de ações ON.

ELETROBRAS e COPEL fizeram descruzamento de ativos no valor de R$ 5,5 bilhões. A transação envolve as hidrelétricas Colíder e Mauá e a transmissora Mata de Santa Genebra…

… A Copel, que já possuía o controle da Mauá e da Mata de Santa Genebra, passará a deter 100% desses ativos. Em troca, Eletrobras assume controle total de Colíder e recebe um pagamento adicional em dinheiro de R$ 365 milhões.

CEMIG. Plano de investimentos prevê R$ 39,2 bilhões entre 2025 e 2029. A maior parte será destinada ao segmento de distribuição, que receberá R$ 23,2 bilhões no período…

… Outros R$ 4,2 bilhões serão destinados à geração de energia e R$ 4,3 bilhões às redes de transmissão.

NEOENERGIA aprovou a distribuição de R$ 316,061 milhões em JCP, a R$ 0,26 por ação. Ex em 18 de dezembro.

ISA ENERGIA distribuirá JCP em 3 parcelas no valor total de R$ 1,5 bilhão, a R$ 2,36 por ação. As datas-bases de direito serão em 9/01, 11/02 e 11/03. A data de ex-direito será o dia seguinte de cada uma delas.

GRUPO MATEUS. Squadra Investimentos reduziu participação na empresa de 5,16% para 4,98%, passando a deter 110.038.689 de ações ON.

Bankinter Portugal Matinal 1312

 Análise Bankinter Portugal

SESSÃO: Ontem, a descida do BCE foi um evento sem impacto, como esperávamos, infelizmente, porque limitou-se a baixar umas décimas nas suas estimativas atualizadas sobre o PIB e inflação, em vez de assumir uma revisão séria que fosse credível e permitisse ao mercado adaptar-se seriamente. Claro, isso prejudicaria o euro de repente. Fazendo assim, progressivamente, a depreciação será a mesma, mas sofre durante mais tempo. Tampouco orientou sobre futuros movimentos. Ampliando um pouco o espectro, temos um USD francamente apreciado (1,046/$) devido às descidas de taxas de juros na Suíça, Canadá e UE desta semana. E a direção não vai mudar, porque o diagnóstico macro sobre a economia americana é muito sólido (a Fed de Atlanta estima PIB 4T +3,3%, portanto o seu crescimento normal seria +6%, visto que a inflação está em +2,7%), o que vai arrefecendo pouco a pouco as perspetivas de descidas de taxas de juros por parte da Fed, em 2025, por serem desnecessárias. E isso é compatível com que a Fed faça uma descida na próxima quarta-feira (18) de -25 p.b., até 4,25%/4,50%. Interiorizar isto é determinante para os próximos trimestres, porque revela que a estratégia deve estar focada no mercado americano, ainda mais do que até agora. 

 

O mais importante para HOJE ocorreu ontem à noite no pós-fecho de Nova Iorque: Broadcom (semis) publicou resultados e guias melhores do que o esperado e subiu +14% em aftermarket. Isso deverá animar a tarde americana, tech e semis, particularmente. E os bancos americanos deverão animar-se hoje perante a notícia (WSJ) de que Musk e Ramaswamy irão propor a Trump reduzir ou até eliminar os organismos reguladores bancários, como a FDIC (garantia de depósitos). Portanto teremos tech, semis e bancos a subir esta tarde, em Nova Iorque. Às 10h, temos a Produção Industrial da UE (-1,9% vs. -2,8%) e durante a manhã temos inflações europeias finais, referências que poderão multiplicar-se por zero em relação ao impacto sobre o mercado. China continua com as suas promessas vagas sobre estímulos, sem realizar nada (nem o fará), portanto a sua bolsa caiu -2% esta madrugada. 

 

Em suma, de certeza que Nova Iorque irá subir (tech, semis e bancos), mas Europa fraca. Obrigações a elevarem as suas yields, o que é razoável, e USD apreciado, mas não mais de 1,046/$, onde está agora. 

 

S&P500 -0,5% Nq-100 -0,7% SOX -0,9% ES-50 +0,1% IBEX -0,2% VIX 13,9% Bund 2,21% T-Note 4,32% Spread 2A-10A USA=+13pb B10A: ESP 2,87% PT 2,66% FRA 2,99% ITA 3,34% Euribor 12m 2,421% (fut.2,035%) USD 1,047 JPY 159,8 Ouro 2.688$ Brent 73,4$ WTI 70,1$ Bitcoin -0,6% (99.922$) Ether -0,9% (3.901$). 

 

FIM