Papo de Economista

  Call Matinal 02/12/2025 Julio Hegedus Netto, economista   MERCADOS EM GERAL   FECHAMENTO (0112) MERCADOS E AGENDA O Ibovespa acabou fechando a segunda-feira (01) em leve baixa de 0,29%, aos 158.611,01 pontos, com giro de R$ 21,9 bilhões. Já o dólar se elevou para R$ 5,35 (+0,31%).   PRINCIPAIS MERCADOS Os índices futuros dos EUA operam em baixa nesta terça-feira (02), após interromperem uma sequência de cinco altas na véspera. O movimento reflete a retomada da aversão ao risco, alimentada por persistentes temores com a inflação, avaliações exageradas e novas dúvidas sobre o retorno do investimento em inteligência artificial.     MERCADOS 5h30 EUA     Dow Jones Futuro: -0,13% S&P 500 Futuro: -0,14% Nasdaq Futuro: -0,18% Ásia-Pacífico     Shanghai SE (China), -0,42% Nikkei (Japão): 0,00% Han...

  A  Arko Talks 2025  chegou ao fim com grandes reflexões sobre o futuro do Brasil em 2026.    Confira os principais insights dos últimos painéis do evento: Painel 04 – Agronegócio e Competitividade No painel dedicado ao agronegócio, o deputado  Pedro Lupion , presidente da FPA, destacou que o setor atravessa  um dos momentos mais desafiadores  dos últimos anos. Custos elevados, crédito caro, gargalos logísticos e insegurança regulatória têm comprimido margens, freado inovação e elevado o endividamento no campo.   Ele reforçou a  necessidade de preservar instrumentos privados de financiamento , ampliar a capacidade de armazenagem, criar previsibilidade regulatória e avançar em reformas que garantam competitividade ao produtor brasileiro em um ambiente global cada vez mais exigente. Principais pontos: Custos de produção e juros elevados pressionam a rentabilidade e aumentam o endividamento do setor. Gargalos logísticos e déficit de armaze...

 *Quanto Nubank, BTG e XP lucraram vendendo CDBs do Master?* Corretoras distribuíram R$ 36 bilhões dos R$ 41 bilhões de CDBs alcançados pelo FGC Apenas três corretoras distribuíram R$ 36 bilhões dos R$ 41 bilhões de CDBs do Master alcançados pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC): Nubank, BTG e XP. A movimentação alimentou não só as contas do Master. O banco era conhecido pelos retornos acima do mercado e, também, por oferecer altas comissões para as corretoras. Fala-se de até 5% do dinheiro investido pelos clientes. Mas, oficialmente, a taxa era de cerca de 2,5%. Em um cenário ou outro, os valores são altos. Considerando a retenção de 5%, o valor arrecadado pelas corretoras chegaria a R$ 1,8 bilhão. *A maior parte do valor foi comercializado pela XP: R$ 26 bilhões. O BTG teria intermediado a venda de R$ 6,7 bilhões em CDBs do Master. E o NuBank, R$ 2,9 bilhões*. https://www.metropoles.com/colunas/dinheiro-e-negocios/quanto-nubank-btg-e-xp-lucraram-vendendo-cdbs-do-master

 Análise Bankinter Portugal  NY -0,5% US tech -0,3% US semis -0,1% UEM -0,0% España +0,1% VIX 17,2% Bund 2,75% T-Note 4,09% Spread 2A-10A USA=+55pb B10A: ESP 3,23% PT 3,06% FRA 3,48% ITA 3,47% Euribor 12m 2,23% (fut. 2,28%) USD 1,161 JPY 180,5 Ouro 4.232$ Brent 63,2$ WTI 59,3$ Bitcoin -4,9% (86.446$) Ether -8,1% (2.792$) SESSÃO: Dezembro começou com um descanso no mercado. Normal, e até saudável, após 5 sessões de subidas em Nova Iorque. Notou-se mais nas obrigações (T-Note +7 p.b.; Bund +6 p.b.) e criptos (BTC -5%; ETH -8%) do que na bolsa (Nova Iorque -0,5%; Tech EUA -0,3%; Europa plana), e isto apesar da deceção do ISM Industrial americano que aprofundou em zona de contração (<50). Leitura negativa para ciclo, mas, em princípio, positiva para o mercado, já que apoia uma descida de taxas de juros por parte da Fed na sua reunião de 10 de dezembro. Não ajudou que Trump já tenha decidido quem será o candidato a suceder a Powell nos mandatos da Fed, o seu atual assessor econó...

 *Rosa Riscala: Powell não fala de política monetária* A agenda de hoje é esvaziada lá fora. No Brasil, é destaque a produção industrial, que deve voltar a crescer em outubro, enquanto o governo tenta apaziguar o clima de guerra no Congresso, que pode atingir a pauta econômica. … Já em período de silêncio para o Fomc, na próxima quarta-feira (10), Powell não falou de política monetária no evento de ontem à noite, no Hoover Institution. No CME Group, as apostas em corte adicional de 25 pontos-base neste fim ano seguem firmes (88%). Na sexta, o PCE de setembro ainda pode influenciar. Aqui, o mercado continua desafiando a mensagem hawkish de Galípolo e mantém a expectativa majoritária de queda da Selic em janeiro. A agenda de hoje é esvaziada lá fora. No Brasil, é destaque a produção industrial, que deve voltar a crescer em outubro, enquanto o governo tenta apaziguar o clima de guerra no Congresso, que pode atingir a pauta econômica. GALÍPOLO – Pela segunda vez, em menos de uma semana...

 https://valor.globo.com/financas/noticia/2025/12/01/analise-periodo-prolongado-deixa-de-funcionar-como-trava-para-cortes-na-selic.ghtml *Análise: ‘Período prolongado’ deixa de funcionar como trava para cortes na Selic* _Expectativa do mercado é se Copom vai sinalizar corte para janeiro com retirada de menção a essa expressão na sua comunicação após reunião na semana que vem_ Por Alex Ribeiro, Valor — São Paulo Com o quase consenso de que os juros vão ficar parados em 15% ao ano, a grande expectativa do mercado é se o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central vai sinalizar na sua reunião na semana que vem um corte para janeiro, com a retirada da comunicação do aviso de que os juros têm que ficar altos por “um período bastante prolongado”. Em evento nesta manhã na XP Investimentos, porém, o presidente do BC, Gabriel Galípolo, indicou que não precisa necessariamente modificar esse recado para iniciar um eventual ciclo de baixa na taxa Selic. “Não sei se a gente tem a nece...

 Aluguéis na Faria Lima e Oscar Freire têm a maior valorização do mundo   Os aluguéis na Avenida Brigadeiro Faria Lima e na Rua Oscar Freire tiveram as maiores valorizações entre os pontos comerciais do continente e do mundo, de acordo com a Cushman & Wakefield. A consultoria divulgou um relatório em que monitora 141 principais endereços comerciais nas Américas, Europa e Ásia. A Rua Oscar Freire teve a maior valorização do mundo, segundo o levantamento. Há anos, o endereço atrai grifes nacionais e internacionais no bairro dos Jardins, além de algumas lojas conceito, e há anos faz parte do top 30 da Cushman & Wakefield. Em 2025, entretanto, ela subiu quatro posições (de 26º para 22º), com aluguel médio de € 1.128 (R$ 7 mil) por m² por ano, o equivalente a uma alta de 65% sobre o ano anterior. Na Faria Lima, a alta foi de 43% entre 2024 e 2025, com o aluguel médio chegando a € 920 (cerca de R$ 5,7 mil) por m² por ano. Com isso, subiu do 28º para o 25º lugar no ranking do...