Call Matinal 2407

24/07/2026

Julio Hegedus Netto, economista

 

MERCADOS EM GERAL

 

FECHAMENTO (2307)

MERCADOS

Na quinta-feira (23), o Ibovespa fechou em queda de 0,46%, a 176.723 pontos, pressionado principalmente pelas ações dos grandes bancos, em um dia de maior aversão ao risco. O avanço do conflito no Oriente Médio levou o petróleo Brent a se aproximar dos US$ 100 o barril, aumentando as preocupações com a inflação. Já o dólar encerrou em alta.

 

PRINCIPAIS MERCADOS

O mercado nesta sexta-feira (24) adota uma postura mais defensiva diante do aumento das tensões geopolíticas e da expectativa por uma nova rodada de balanços de gigantes de tecnologia.

	MERCADOS 5h30
	Índices	Comentários
EUA	Dow Jones Futuro: +0,39% S&P 500 Futuro: +0,16% Nasdaq Futuro: 0,00%	Os índices futuros dos EUA operam sem direção única nesta sexta-feira (24) e caminham para encerrar a primeira semana consecutiva de perdas desde os estágios iniciais da guerra no Oriente Médio.
Ásia-Pacífico
	Shanghai SE (China), -1,61% Nikkei (Japão): -2,73% Hang Seng Index (Hong Kong): -0,98% Nifty 50 (Índia): -0,37% ASX 200 (Austrália): -0,75%
Europa
	STOXX 600: +0,36% DAX (Alemanha): +0,58% FTSE 100 (Reino Unido): +0,33% CAC 40 (França): +0,18% FTSE MIB (Itália): +0,44%
Commodities
	Petróleo WTI, -2,18%, a US$ 90,25 o barril Petróleo Brent, -2,51%, a US$ 98,16 o barril Minério de ferro negociado na bolsa de Dalian, -0,13%, a 746 iuanes (US$ 110,19) Bitcoin, +1,00%, a US$ 65.388,26	Escalada da guerra, com os embates aumentando, elevando a cotaçao do barril de petroleo a US$ 101.

 

Dia 2407

Diante do acirramento da Guerra no Oriente Médio, uma revisão de cenários vai sendo realizada pelos bancos centrais, depois que o Brent foi a US$ 100, resgatando o risco de inflação e mudando as expectativas para os juros. Aumentam as apostas de alta pelo Fed e BCE em setembro, enquanto aqui o corte da Selic em agosto pode ser o último. Na agenda vazia do dia, destaque para o Relatório Bimestral de Receitas e Despesas e Datafolha. Na Zona do Euro, o BCE manteve a taxa básica em 2,25%, como esperado, mas o discurso da presidente Christine Lagarde foi interpretado pelo mercado como mais hawkish. Revelou ela que alguns dirigentes defenderam uma alta já na reunião desta quinta-feira.

 

Agenda

Sexta-feira, 24/07

Relatório Bimestral de Receitas e Despesas

Pesquisa Datafolha

BDM Matinal Riscala

 Sexta-feira, 24 de Julho de 2026.

*PETRÓLEO MUDA O JOGO*

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

​

Crescem as apostas em alta pelo Fed e BCE em setembro, enquanto aqui investidores acreditam que o corte da Selic em agosto pode ser o último

… A guerra entre Estados Unidos e Irã entrou em uma nova fase e ameaça simultaneamente as duas principais rotas de exportação de petróleo do Oriente Médio, o que levou o Brent a US$ 100, resgatou o risco de inflação e mudou as expectativas para os juros. Lá fora, crescem as apostas em alta pelo Fed e BCE em setembro, enquanto aqui investidores acreditam que o corte da Selic em agosto pode ser o último. Nesse ambiente, é grande a expectativa pela participação de Galípolo hoje na Expert XP. O mercado também deve reagir à nova tarifa americana e à resposta do governo, que decidiu acionar a Lei da Reciprocidade. O dia tem ainda Relatório Bimestral de Receitas e Despesas e Datafolha.

CHEGOU A US$ 100 – O salto de mais de 6% do petróleo Brent nesta quinta-feira reflete o temor de um colapso das principais rotas marítimas de exportação do Oriente Médio. Aos riscos já existentes no Estreito de Ormuz somaram-se os ataques dos houthis no Mar Vermelho.

… Isso coloca também o Estreito de Bab el-Mandeb sob ameaça e amplia o receio de interrupções mais amplas no abastecimento global.

… Os Estados Unidos confirmaram a 13ª noite consecutiva de ataques contra o Irã, após Trump ter afirmado mais cedo que avaliava uma ofensiva superior à operação “Epic Fury”, caso os houthis do Iêmen continuassem atacando embarcações no Golfo.

… A escalada ganhou novos contornos após o grupo atacar dois petroleiros sauditas com drones e mísseis, alegando que as embarcações haviam violado o bloqueio marítimo imposto ao país, enquanto o Irã reforçou a ação com mísseis, drones e integrantes da Guarda Revolucionária.

… Antes da guerra, cerca de 25% de todo o petróleo transportado por via marítima passava pelo Estreito de Ormuz, enquanto Bab el-Mandeb respondia por outros 5%. A ameaça simultânea às duas passagens elevou o prêmio de risco incorporado aos preços do petróleo.

… Analistas avaliam que um bloqueio efetivo de Bab el-Mandeb obrigaria parte das exportações sauditas a contornar o Cabo da Boa Esperança, acrescentando semanas ao transporte e elevando significativamente os custos logísticos.

… Ao mesmo tempo, os Estados Unidos anunciaram o envio de mais tropas, equipes médicas e armamentos ao Oriente Médio, ampliando sua capacidade militar na região e reforçando a percepção de que o conflito pode se prolongar.

JUROS REAGEM – Junto com os preços do petróleo, cresceram os receios com o cenário inflacionário global e, consequentemente, também as apostas de aperto monetário. Nos Estados Unidos, o CME Group já mostrava mais de 80% de probabilidade de alta pelo Fed em setembro.

… Para a reunião do Fomc da próxima semana, a principal aposta continua sendo de manutenção, mas a mensagem pode vir mais dura.

… Em palestra na Expert XP, a ex-secretária do Tesouro dos Estados Unidos Janet Yellen afirmou que o Federal Reserve parece estar pronto para elevar os juros caso a alta do petróleo continue alimentando a inflação.

… Segundo ela, os dirigentes estão “muito dispostos” a aumentar as taxas se as pressões inflacionárias continuarem se intensificando.

… Na Zona do Euro, o BCE manteve a taxa básica em 2,25%, como esperado, mas o discurso da presidente Christine Lagarde foi interpretado pelo mercado como mais hawkish. Na coletiva, ela revelou que alguns dirigentes defenderam uma alta já na reunião desta quinta-feira.

… Para o economista sênior para a Europa do Barclays, Mariano Cena, o comentário reforçou a expectativa de um aumento de 25 pontos-base em setembro, caso a escalada no Oriente Médio continue pressionando os mercados de energia e a inflação nos países do bloco.

… No Brasil, o movimento também se refletiu na curva de juros, com as taxas futuras acelerando a alta ao longo do pregão, em linha com a piora do cenário externo e a disparada do petróleo acima de US$ 100 por barril.

… O mercado deixou de precificar novos cortes da Selic depois da reunião de agosto.

… A curva de DIs ainda aponta cerca de 68% de probabilidade de redução de 0,25 ponto porcentual da Selic no próximo Copom, contra 32% de manutenção. Para setembro, porém, a expectativa de novos cortes foi praticamente eliminada (leia mais abaixo).

GALÍPOLO – O agravamento da guerra no Oriente Médio e a disparada do petróleo aumentam a expectativa pela participação do presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, na Expert XP. Sua fala está prevista para começar às 11h25 e o BDM Online vai acompanhar.

… Também será importante monitorar as duas reuniões trimestrais de economistas do Rio com diretores do BC, às 9h30 e às 11h.

… Antes de Galípolo, quem fala no evento da XP é o ministro da Fazenda, Dario Durigan, às 10h30, e certamente ele deverá abordar a nova tarifa adicional entre 10% e 12,5%, confirmada no início da noite pelo USTR para 60 parceiros comerciais, inclusive o Brasil.

GOVERNO JÁ RESPONDEU – O Brasil ficou no grupo de países sujeitos à alíquota máxima (12,5%), que, para grande parte das exportações, será cumulativa com os 25% anunciados na semana passada, elevando a taxação para 37,5%.

… A reação de Brasília foi imediata.

… Em nota, a Secretaria de Comunicação da Presidência classificou a medida como “completamente arbitrária e injustificada” e anunciou que iniciará imediatamente os trâmites para acionar a Lei da Reciprocidade, além de recorrer à OMC.

… O governo também rebateu a justificativa americana, afirmando que o Brasil é reconhecido internacionalmente pelo combate ao trabalho forçado e lembrando que ratificou todos os principais instrumentos da Organização Internacional do Trabalho (OIT) sobre o tema.

… O ministro Dario Durigan reforçou o tom adotado pelo Planalto: “Rechaçamos com todas as forças mais essa tarifa injustificada.” Segundo ele, a nova medida parece ser “um mero expediente” para substituir as tarifas anteriores derrubadas pela Suprema Corte dos Estados Unidos.

… Em entrevista ontem à noite à BandNews, Durigan garantiu que o governo continuará ao lado do empresariado, ampliando linhas de crédito à exportação, incentivando a diversificação de mercados e mantendo abertas as negociações diplomáticas com Washington.

… Também o ministro do Desenvolvimento, Indústria, Comércio e Serviços, Márcio Elias Rosa, endureceu o discurso ao classificar a nova tarifa como “indevida, ilegítima e ilegal”, baseada em fatos “que não são reais”.

… Segundo ele, o Brasil contestará a medida por todos os meios disponíveis e não abrirá mão da possibilidade de acionar a Lei da Reciprocidade.

… “O governo não pode renunciar à possibilidade de usar esse instrumento, porque seria abrir mão de um direito que protege a economia e os interesses do País”, afirmou, acrescentando que o Brasil possui compromisso histórico no combate ao trabalho forçado.

… Entre as entidades empresariais, porém, prevaleceu o apelo por cautela.

… A CNI defendeu que o processo siga critérios técnicos. A Amcham alertou para o risco de escalada comercial, enquanto a Abimaq se posicionou contra medidas de reciprocidade e projetou queda de até 11% nas exportações de máquinas e equipamentos para os Estados Unidos.

… Uma lista com 471 produtos isentos inclui café, petróleo, gás, fertilizantes, madeira, alguns alimentos (entre eles, as carnes), medicamentos e insumos estratégicos.

… Ainda em painel da Expert XP, Janet Yellen afirmou que as tarifas impostas por Donald Trump ao Brasil refletem “suas próprias visões pessoais de longa data”, e não uma política econômica respaldada por economistas.

… Segundo ela, as medidas são arbitrárias, prejudicam relações comerciais construídas ao longo de décadas, elevam custos para as famílias americanas e reforçam a percepção de que os Estados Unidos se tornaram um parceiro comercial menos confiável.

BRASIL SOBERANO – O programa lançado pelo governo para apoiar empresas afetadas pelo tarifaço americano foi bem recebido pelos setores mais atingidos, mas entidades empresariais defenderam medidas adicionais para preservar a competitividade das exportações brasileiras.

… Entre as principais reivindicações estão a ampliação do Reintegra, maior proteção contra importações consideradas desleais e flexibilização das regras de acesso aos financiamentos. Para a CNI, os juros elevados e o IOF continuam ampliando o chamado Custo Brasil.

COMBUSTÍVEIS – Ainda ontem à noite, a Fazenda prorrogou por mais 30 dias o subsídio de R$ 0,44 à gasolina para evitar que a disparada do petróleo chegue imediatamente ao consumidor. A medida, vigente desde 25 de maio, expiraria neste sábado, 25.

… Mas o mercado já alerta que o diesel também pode exigir um esforço maior.

… Com o Brent perto de US$ 100 e os crack spreads disparando, Adriano Pires afirmou que o governo provavelmente terá de elevar a subvenção de R$ 1,12 por litro para evitar risco de desabastecimento. Hoje, a defasagem do diesel já supera R$ 2 por litro.

MAIS AGENDA – Além da expectativa com Galípolo, o mercado acompanha o Relatório Bimestral de Receitas e Despesas, que será divulgado em entrevista do ministro do Planejamento, Bruno Moretti, e da secretária de Política Econômica da Fazenda, Débora Freire, às 15h.

… No exterior, estão previstos os PMIs preliminares de julho nos Estados Unidos (10h45) e, mais cedo, na Europa e no Reino Unido, indicadores importantes para avaliar o ritmo da atividade global. Ainda a agenda americana inclui vendas de moradias novas (11h).

… O Banco Central da Rússia anuncia decisão de política monetária às 7h.

… Entre os balanços corporativos, os destaques ficam para Volkswagen, na Alemanha, e American Express, em Nova York.

INTEL – A ação fechou o after hours em alta de 4,37%, depois de chegar a subir mais de 8% com a divulgação do balanço do segundo trimestre, que superou as expectativas de Wall Street tanto no lucro ajustado quanto na receita.

… Além disso, a fabricante de chips apresentou projeções para o terceiro trimestre acima das estimativas do mercado.

… Apesar do prejuízo líquido de US$ 11 bilhões, a Intel registrou crescimento de 25% na receita, impulsionado pelos negócios de data centers, inteligência artificial e computadores pessoais.

JAPÃO HOJE – A leitura preliminar do PMI de serviços caiu de 52,2 pontos em junho para 51,9 pontos em julho, mas permaneceu acima do patamar de 50 pontos, indicativo de expansão da atividade econômica do setor.

 … O PMI industrial recuou de leve, de 54,8 para 54,7 pontos. Já o PMI composto subiu de 52,8 pontos para 53,1.

CURTAS DA POLÍTICA – Datafolha divulga hoje nova rodada de pesquisas sobre a corrida presidencial e avaliação do governo Lula.

DESIDRATANDO. A dois dias da convenção que oficializará sua candidatura à Presidência, Flávio Bolsonaro tenta conter a crise em sua campanha, renovando o pedido de desculpas à ex-primeira-dama Michelle Bolsonaro, em um apelo pela união da direita.

… O gesto ocorre em meio ao enfraquecimento de sua candidatura, que chega à reta final das negociações sem conseguir fechar alianças importantes com PP, União Brasil ou Republicanos, enquanto lideranças do Centrão já avaliam que sua competitividade eleitoral diminuiu.

VELOZ E FURIOSO – Assustados pela força e rapidez do petróleo em romper a barreira dos US$ 100, os juros futuros foram os ativos domésticos que pior repercutiram a escalada, anulando a esperança de corte da Selic em setembro.

… É verdade que, até lá, ainda tem muito jogo para ser jogado. Mas o retrato do momento é desafiador para o Copom (e para todos os grandes BCs), porque a sede de vingança na guerra não tem medido consequências.

… Há três semanas, o petróleo estava abaixo de US$ 70; agora, pulou para os três dígitos, abalando o sentimento.

… A queda da taxa Selic projetada pelo mercado para agosto ainda está preservada. Mas o que estão dizendo nas mesas é que pode ser a última, enterrando as chances de o ciclo se estender, caso o petróleo não pare mais de subir.

… O investidor ainda tem fresco na memória o prognóstico lançado esta semana pelo Goldman Sachs de que a cotação da commodity pode atingir US$ 120 com os bloqueios no fluxo, e teme que a profecia se concretize.

… Neste cenário em que o petróleo ainda pode cruzar barreiras desconhecidas, traders eliminaram da curva a esperança de a Selic cair abaixo de 14% e os juros futuros “abriram” forte ontem, para as máximas em um mês.  

… No fechamento, o DI para janeiro de 2027 marcava 14,045% (de 13,950% no ajuste anterior); Jan/29 saltava para 14,675% (de 14,490% na véspera); Jan/31 disparava a 14,850% (de 14,645%); e Jan/33, 14,880% (de 14,705%).

… A participação de Galípolo esta manhã no evento da XP coincide justamente com este pico de estresse, que pode cobrar uma dose extra de conservadorismo da política monetária global para enfrentar as pressões inflacionárias.

… Neste contexto de explosão dos preços do petróleo, que reforça a exigência de um aperto do Fed em setembro, a taxa da Note de dez anos chegou a operar momentaneamente acima de 4,7% pela primeira vez em um ano e meio.

… Fechou colada nesta marca, a 4,699% (de 4,660% no pregão anterior). A de 2 anos subiu a 4,349% (de 4,306%), enquanto o dólar avançou para a máxima em três semanas, resgatando a sua função clássica de hedge na crise.

… O índice DXY subiu 0,32%, a 101,444 pontos, e o vigor do dólar acabou deixando em segundo plano o impacto sobre o euro do tom hawkish assumido por Lagarde, após o BCE ter mantido os juros estáveis, como se esperava.

… Ela apontou a perspectiva de inflação acima da meta até pelo menos a metade de 2027 e revelou que alguns dirigentes defenderam alta do juro já na reunião de ontem, embora a opção por manutenção tenha sido unânime.

… Na avaliação do ING, o BCE praticamente contratou um aperto em setembro. O Barclays concorda que o encontro desta quinta reforçou a leitura de que vem 25 pontos-base por aí, se a inflação não mostrar alívio convincente.

… Seria de se imaginar que o euro subisse com a conversa de que o BCE está com a bala na agulha para elevar o juro. Mas como o petróleo dominou a cena e puxou o dólar, a moeda europeia fechou em queda de 0,27%, a US$ 1,1378.

… Já enfraquecido, o iene ficou ainda mais fraco, perdeu 0,43%, a 163,80 por dólar, e tocou as mínimas em 40 anos. Mas o BC japonês manteve apenas as advertências verbais habituais, de adotar “medidas decisivas” se preciso.

… De seu lado, a libra esterlina, já afetada pelos ruídos fiscais no Reino Unido, recuou mais 0,43%, para US$ 1,3318.

PERDEU A POSE – O rali do petróleo foi tanto, que desta vez nem o câmbio doméstico manteve o sangue-frio, mesmo porque, se o Fed ficar mais agressivo, pode deixar o carry trade um pouco menos vantajoso para o Brasil.

… O dólar à vista interrompeu três dias consecutivos de queda e se reaproximou de R$ 5,10. Fechou em alta de 0,64%, cotado a R$ 5,0839, assumindo status de ativo defensivo, diante do petróleo na espiral de nervosismo.

… O Brent nas alturas viabilizou o quinto pregão consecutivo de ganhos para as ações da Petrobras (ON, +1,32%, a R$ 48,53; e PN, +1,03%, a R$ 42,02), mas não conseguiu impedir que o Ibovespa caísse e perdesse os 177 mil pontos.

… O índice à vista fechou em queda de 0,46%, 176.723,62 pontos, mesmo com os papéis da Vale também ampliando o otimismo (+0,73%; R$ 75,65), ainda no rescaldo do relatório positivo de produção e vendas do segundo trimestre.

… Os bancos assumiram o risk-off e roubaram o fôlego da bolsa. Itaú perdeu 0,79%, a R$ 42,56; Bradesco PN recuou 1,32% (R$ 18,72); Bradesco ON caiu 1,15% (R$ 16,33); BB ON, -0,76% (R$ 20,93); e Santander unit, -1,19% (R$ 26,63).

… A alta dos juros futuros prejudicou papéis cíclicos, como MRV (-4,58%), Assaí (-4,40%) e Azzas 2154 (-4,27%).

… Já os papéis da Rumo dispararam 2,35% e lideraram os ganhos do Ibovespa, depois de o Itaú BBA ter divulgado relatório a respeito do interesse do Grupo México pela participação da Cosan na empresa.

… Em Wall Street, não bastasse o petróleo ter subido feito louco, o investidor teve ainda que lidar com o desconforto dos altos investimentos em inteligência artificial, o que abriu um onda de vendas nas bolsas americanas ontem.

… O medo de que as gigantes de tecnologia estejam gastando demais em projetos de IA provocou derrocada nas ações de duas magníficas, no day after dos balanços: Alphabet afundou 7,13% e Tesla registrou queda livre de 14,5%.

… O índice eletrônico Nasdaq foi o que mais sentiu a pressão. Fechou em baixa firme de 2,15%, aos 25.137,69 pontos. O S&P 500 caiu 1,21%, para 7.408,30 pontos, e o Dow Jones perdeu 0,97%, aos 51.711,65 pontos.

CIAS ABERTAS NO AFTER – PICPAY recebeu aprovação final do BC para concluir a aquisição da seguradora digital Kovr, por R$ 675 milhões.

SAMARCO produziu 3,9 milhões de toneladas de pelotas e finos de minério de ferro no segundo trimestre, estável ante um ano antes. As vendas recuaram 1% na mesma comparação, para 3,9 milhões de toneladas.

CSN CIMENTOS. A italiana Cementir surgiu como candidata à compra de ativos da companhia, em parceria com a Votorantim Cimentos, segundo a coluna de Lauro Jardim/O Globo.

ISA ENERGIA levantou R$ 1,198 bilhão em oferta subsequente de ações, com a venda integral do lote adicional, segundo fontes da Broadcast.

ENEVA recebeu R$ 340 milhões da Vale pelo encerramento antecipado do contrato de fornecimento de GNL para as operações da mineradora em São Luís (MA).

CELESC aprovou R$ 40 milhões em JCP, equivalentes a R$ 0,97772 por ação ordinária e R$ 1,075492 por ação preferencial. A base acionária será 31/07…

… Subsidiária Celesc Geração iniciará processo para vender as participações nas SPEs Xavantina Energética e Garça Branca Energética.

AXIA convocou AGE para 28/08 para deliberar sobre a incorporação das subsidiárias Juno, Tijoá, Retiro Baixo e SPE Nova Era Janapu.

MOVIDA. Goldman Sachs passou a deter posição em derivativos equivalente a 5,10% das ações da companhia.

BRASILAGRO aprovou emissão de até R$ 200 milhões em CPR junto ao Banco do Brasil, além de revisar sua política de hedge.

ALLOS atualizou para R$ 0,29194 por ação o valor da segunda parcela dos dividendos intermediários, com pagamento em 04/08.

DAYCOVAL captou R$ 2,5 bilhões em letras financeiras, em operação que recebeu demanda de R$ 6,1 bilhões.

BANKINTER Matinal Portugal

 Análise Bankinter Portugal 

Nova Iorque -1,1% US tech -1,9% US Semis -0,3% UEM -1,7% Espanha -1,6% VIX 18,7% Bund 3,20%. T-Note 4,69%. Spread 2A-10A USA=+35pb B10A: ESP 3,67% PT 3,57% ITA 4,05% FRA 4,02% Euribor 12m 2,95% USD 1,138 JPY 186,4/€. Ouro 4.049$. Brent 100,7$. WTI 92,2$. Bitcoin -1,2% (65.098$). Ether -2,2% (1.865$).

SESSÃO: O tom da primeira hora é de cautela. O petróleo mantém-se acima dos 100$/brr (+7% ontem) e as bolsas na Ásia vêm em negativo (Coreia -4%, Japão -3%, China -1%). O aumento do petróleo reavive o receio de pressões inflacionistas e voltam a surgir dúvidas sobre a rentabilidade dos investimentos em IA. Sem referências importantes na sessão e na ausência de novidades na frente geopolítica, o mais provável é que as bolsas mantenham a cautela durante a sessão.

Na frente geopolítica, a atenção está no M. Oriente, onde os ataques dos huthis contra os petroleiros no Mar Vermelho abre uma nova frente do conflito. O mercado passa de se preocupar com o Estreito de Ormuz para descontar risco simultâneo num segundo ponto crítico (Bab el-Mandeb / Mar Vermelho), e o petróleo supera os 100$/brr.

No plano macro, o foco estará no inquérito de inflação do BCE e nos PMIs Industriais. Nos PMIs veremos uma ligeira melhoria na Europa (51,5 vs. 51,4 ant.) e um avanço mais sólido nos EUA (54,4 vs. 53,9 ant.). O inquérito de expetativas de inflação mostrará moderação em 1 ano (3,2% vs. 3,5% ant.) e estabilidade a três anos (repetir em 3,2%). Mas são dados de junho, que não refletem o recente aumento do petróleo bruto, e não terão impacto importante no mercado.

A nível micro, os resultados empresariais perdem protagonismo na sessão entre os mais importantes, publicam hoje American Express e NextEra nos EUA, e na Europa teremos Volkswagen, Mapfre e Acerinox. A boa evolução dos resultados empresariais (+24% est. para o 2T nos EUA) está a permitir um comportamento mais benigno das bolsas, num contexto de forte aumento do petróleo e das rentabilidades das obrigações. Na semana, o petróleo sobe +14%, a yield do Bund aumenta +8 p.b. (até 3,20%) e a do T-Note +15 p.b. (até 4,69%). Enquanto isso, a bolsa na Europa retrocede -0,3% e -0,7% nos EUA, na semana.  

CONCLUSÃO: Os investidores enfrentam a perspetiva de uma inflação mais persistente na sequência do forte aumento do petróleo e as dúvidas sobre a rentabilidade da despesa em IA. As referências macro da sessão têm pouca capacidade de influência. Os bons resultados que conhecemos ontem após o fecho em Nova Iorque (Intel e SAP) e os que publicarão hoje (AMEX, NextEra) ficarão para segundo plano. A próxima semana é intensa em bancos centrais (Fed, BoE e BoJ), com macro relevante (IPC na Europa, PIB do 2T nos EUA) e bastantes resultados empresariais (entre eles, 4 das 7 Magníficas: Microsoft, Meta, Apple e Amazon). Uma nova frente geopolítica aberta e muita informação para processar na próxima semana não convidam a fazer movimentos no fim de semana. Sessão de cautela e alguma estabilização em modo de esperar e ver.

Call Matinal 2307

 Call Matinal

23/07/2026

Julio Hegedus Netto, economista

 

MERCADOS EM GERAL

 

FECHAMENTO (2207)

MERCADOS

Na quarta-feira (22), o Ibovespa fechou em alta de 2,44%, aos 177.547,57 pontos, após oscilar entre 173.328,05 e 177.641,24. Volume somou R$ 22,6 bilhões.

 

PRINCIPAIS MERCADOS

Os mercados iniciam esta quinta-feira, dia 23, sob forte aversão ao risco. A escalada do conflito entre EUA e Irã elevou o temor de interrupções nas principais rotas de exportação de petróleo do Oriente Médio, impulsionando o Brent para próximo de US$ 98 por barril e recolocando a inflação global no centro das atenções.

	MERCADOS 5h30
	Índices	Comentários
EUA	Dow Jones Futuro, -0,35% S&P 500 Futuro, -0,35% Nasdaq Futuro, -0,47%	Nos EUA, os futuros das bolsas operam em queda após resultados mistos de grandes empresas de tecnologia no after market
Ásia-Pacífico
	Shanghai SE (China), +0,25% Nikkei (Japão), +0,46% Hang Seng (Hong Kong), +1,11% Nifty 50 (Índia), -0,63% ASX 200 (Austrália), +0,18%
Europa
	STOXX 600: -0,55% DAX (Alemanha): -0,43% FTSE 100 (Reino Unido): -0,10% CAC 40 (França): -0,88% FTSE MIB (Itália): -1,43%	Na Europa, todas as atenções se voltam para a decisão de juros do Banco Central Europeu (BCE) e para a coletiva da presidente Christine Lagarde, que poderá sinalizar os próximos passos da política monetária.
Commodities
	Petróleo WTI: +2,87%, a US$ 89,32 por barril Petróleo Brent: +3,89%, a US$ 97,71 por barril Minério de Ferro (Dalian): +0,74%, a 747,50 iuanes (US$ 110,36) Bitcoin: -0,40%, a US$ 65.595,99	Escalada da guerra, com os embates aumentando, eleva a cotaçao do barril de petroleo, já acima de US$ 90.

 

Dia 2307

Conflito entre EUA e Ira domina os mercados, afetando as rotas do petroleo. Brent já superava US$ 95 por barril, recolocando a inflação no centro das atenções. Nesse ambiente, a decisão de juros do BCE e a entrevista de Christine Lagarde – principal destaque da agenda – ganham importância adicional para as expectativas de política monetária na Europa. Enquanto isso, os balanços das big techs americanas decepcionaram no after hours em Nova York. Em um dia esvaziado de indicadores, o foco no Brasil fica no evento da XP, que começa hoje, com a participação de Janet Yellen.

 

Agenda

Quinta-feira, 23/07

08h00 – Brasil: FGV – IPC-S (3ª quadri de jul)

 08h00 – Turquia: BC decide juro

09h15 – BCE – Decisão de política monetária

09h30 – EUA: Fed de Chicago – Índice de atividade nacional (jun)

09h30 – EUA: Pedidos de auxílio-desemprego

10h00 – África do Sul: BC decide juro

11h00 – Zona do euro: Índice de confiança do consumidor (preliminar de jul)

21h30 – Japão: PMI/S&P Global composto (preliminar de jul)

Vai rolar...

 Vai rolar: Guerra amplia risco energético

[23/07/26] A guerra entre Estados Unidos e Irã voltou a dominar os mercados, ao ampliar o risco de interrupção das duas principais rotas de exportação de petróleo do Oriente Médio. No eletrônico, o Brent já superava US$ 95 por barril, recolocando a inflação no centro das atenções. Nesse ambiente, a decisão de juros do BCE e a entrevista de Christine Lagarde – principal destaque da agenda – ganham importância adicional para as expectativas de política monetária na Europa. Enquanto isso, os balanços das big techs americanas decepcionaram no after hours em Nova York. Em um dia esvaziado de indicadores, o foco no Brasil fica no evento da XP, que começa hoje, com a participação de Janet Yellen. (Rosa Riscala)

👉 Confira abaixo a agenda de hoje

Indicadores

▪️ 08h00 – Brasil: FGV – IPC-S (3ª quadri de jul)
▪️ 08h00 – Turquia: BC decide juro
▪️ 09h15 – BCE – Decisão de política monetária
▪️ 09h30 – EUA: Fed de Chicago – Índice de atividade nacional (jun)
▪️ 09h30 – EUA: Pedidos de auxílio-desemprego
▪️ 10h00 – África do Sul: BC decide juro
▪️ 11h00 – Zona do euro: Índice de confiança do consumidor (preliminar de jul)
▪️ 21h30 – Japão: PMI/S&P Global composto (preliminar de jul)

Eventos

▪️ 09h45 – Zona do euro: Christine Lagarde (BCE) concede entrevista coletiva após a decisão de política monetária
▪️ 16h15 – Brasil: Janet Yellen participa de painel sobre perspectivas econômicas na Expert XP
▪️ EUA-México: Jamieson Greer (USTR) participa da terceira rodada de negociações para a revisão do USMCA

Balanços

▪️ Itália/antes da abertura – UniCredit
▪️ França/antes da abertura – BNP Paribas
▪️ EUA/antes da abertura – American Airlines e First Citizens BancShares
▪️ França/após o fechamento – Carrefour
▪️ EUA/após o fechamento – Intel

BDM NA EXPERT XP – O Bom Dia Mercado estará na Expert XP, que começa hoje em São Paulo com três dias do evento que é considerado o maior festival de investimentos do mundo. O BDM estará na Arena Agro, junto ao estande do Canal Rural, em cobertura especial para o BDM Online, entrevistando os grandes nomes do mercado. O noticiário de hoje e amanhã incluirá vídeos curtos elaborados pelos jornalistas do BDM, com links para as entrevistas na íntegra em nosso canal do Youtube. Acompanhe os principais destaques da Expert XP pelo BDM Online.

Bankinter Matinal Portugal

 Análise Bankinter Portugal 

Nova Iorque -0,1% EUA tech -0,5% EUA Semis +0,4% UE +0,6% Espanha +1,0% VIX 16,6% Bund 3,18%. T-Note 4,66%. Spread 2A-10A USA=+36pb B10A: ESP 3,63% PT 3,55% ITA 4,00% FRA 3,97% Euribor 12m 2,91% (fut.12m 2,80%). USD 1,141 JPY 186,1/€. Ouro 4.136 $. Brent 94,1$. WTI 87,8$. Bitcoin -0,7% (66.102$). Ether +0,2% (1.934$).

SESSÃO fundamental da semana porque (i) avaliam resultados de empresas de primeira linha nos seus respetivos setores e (ii) conheceremos a decisão de taxas de juros do BCE (13:30 h). O preço do petróleo bruto continua a sua escalada e o barril de Brent situa-se ca. 96 $ (+2,4%), mas, mais uma vez, os excelentes resultados empresariais apoiam o mercado: com ca. 10% das empresas publicadas, o EPS do 2T’26 nos EUA cresce +55,5% vs. +24,4% esperado antes do início da temporada.

A este respeito, o tom na primeira hora foi misto na frente corporativa. Ontem, no fecho do mercado, publicaram Alphabet e Tesla, com saldo diferente, mas, em ambos os casos, a deixar uma leitura negativa. Alphabet publicou resultados acima do esperado (BNA 112.107 $; +298% vs. 38.080 esperado), mas elevou as guias de investimento (200.000 M$ desde 185.000 M$) e cai -2,9% em aftermarket. Tesla dececiona (BNA 1.114 M$; -5% vs. 1.204 M$) e também cai -4,4% fora de hora. Melhor são os que vamos conhecendo à primeira hora na Europa: Thales com bons números, a aumentar >+20% a carteira de pedidos e expandindo margens. Indra com resultados sólidos e acima do esperado; Unicredit bate expetativas e eleva as guias para o conjunto do ano; Nestlé melhor do que o esperado…

O outro foco de atenção será a reunião do BCE, às 13:30 h. Não esperamos movimentos. A inflação moderou-se mais do que o esperado, em especial a Taxa Subjacente, que em junho desacelera até +2,4%, o mesmo nível do que em fevereiro, antes do estalar do conflito no Médio Oriente. Sem se apreciar, de momento, efeitos de segunda ronda, o natural é que mantenha uma abordagem dependente dos dados e que não se precipite com uma nova subida. Na nossa opinião, a subida de +25 p.b., em junho, foi preventiva, mas não implica uma mudança de tendência da política monetária.

Em suma, hoje veremos uma sessão que poderá evoluir para melhor. Apesar do tom da geoestratégia e alguma preocupação pelos retornos dos investimentos em IA, os resultados empresariais permitem que as bolsas continuem a avançar.

BDM Matinal Riscala

 *Rosa Riscala: Guerra amplia risco energético*

… A guerra entre Estados Unidos e Irã voltou a dominar os mercados, ao ampliar o risco de interrupção das duas principais rotas de exportação de petróleo do Oriente Médio. No eletrônico, o Brent já superava US$ 95 por barril, recolocando a inflação no centro das atenções. Nesse ambiente, a decisão de juros do BCE e a entrevista de Christine Lagarde – principal destaque da agenda – ganham importância adicional para as expectativas de política monetária na Europa. Enquanto isso, os balanços das big techs americanas decepcionaram no after hours em Nova York. Em um dia esvaziado de indicadores, o foco no Brasil fica no evento da XP, que começa hoje, com a participação de Janet Yellen.

ENERGIA SOB ATAQUE – A guerra entre Estados Unidos e Irã ganhou uma nova dimensão nesta quarta-feira, ao passar das ameaças ao risco concreto de interrupção das principais rotas de exportação de petróleo do Oriente Médio.

… Depois de dias concentrado no Estreito de Ormuz, o mercado voltou a ampliar o prêmio de risco sobre a commodity com a possibilidade de que o conflito também comprometa a navegação no Mar Vermelho.

… Isso transformaria os dois principais corredores marítimos da região em focos simultâneos de preocupação.

… O petróleo já havia encerrado a quarta sessão consecutiva de alta no mercado regular, levando o Brent acima de US$ 94, diante da perspectiva de bloqueio de Bab-el-Mandeb pelos houthis. Depois do fechamento dos mercados, porém, o cenário voltou a piorar.

… Os houthis afirmaram ter atacado dois petroleiros sauditas por violarem o bloqueio anunciado nesta semana.

… Pouco antes, a UK Maritime Trade Operations informou que uma embarcação havia sido atingida por um projétil na costa saudita do Mar Vermelho, provocando um incêndio a bordo. Com isso, o Brent voltou a acelerar e superou US$ 95 no mercado eletrônico.

… A escalada preocupa, porque o Mar Vermelho vinha sendo utilizado pela Arábia Saudita como alternativa ao Estreito de Ormuz.

… Se Ormuz já operava sob risco permanente de interrupção, a ameaça de ataques também à rota de Bab-el-Mandeb amplia significativamente a vulnerabilidade do abastecimento global e eleva o prêmio de risco incorporado aos preços do petróleo.

… Ao mesmo tempo, os efeitos da guerra começaram a atingir a infraestrutura regional.

… O Kuwait iniciou medidas de racionamento de eletricidade após ataques iranianos a instalações de energia, enquanto a Qatar Energy prepara a prorrogação até outubro da cláusula de força maior nas exportações de gás natural liquefeito.

… No campo militar, os Estados Unidos realizaram o 12º dia consecutivo de ataques contra alvos iranianos.

… Donald Trump endureceu novamente o discurso, ao ameaçar destruir pontes e usinas de energia do Irã caso embarcações voltem a ser atacadas em Ormuz. Teerã respondeu reiterando a doutrina do “olho por olho”, prometendo retaliar qualquer novo ataque.

… Ainda considerou alvos legítimos os países que apoiarem Washington e advertiu que a rota ao sul do Estreito de Ormuz está minada.

… Mais do que acompanhar o avanço das operações militares, investidores procuram medir até que ponto o conflito poderá comprometer o fluxo de petróleo e gás do Oriente Médio, principal fator por trás da nova rodada de alta das commodities energéticas.

GUERRA X BCE – A nova escalada da guerra no Oriente Médio também recolocou a política monetária da zona do euro sob os holofotes.

… O Banco Central Europeu anuncia sua decisão de juros às 9h15, seguida da entrevista da presidente Christine Lagarde, às 9h45, em um ambiente marcado pela alta do petróleo e pelas incertezas em torno do abastecimento global de energia.

… A expectativa predominante continua sendo de manutenção da taxa de depósito em 2,25%, mas analistas avaliam que os riscos geopolíticos passaram a reforçar a possibilidade de um discurso mais cauteloso de Lagarde.

… Embora um aumento de juros já nesta reunião seja considerado pouco provável, dirigentes da instituição vêm destacando que a retomada das tensões no Oriente Médio elevou os riscos para a inflação, mantendo setembro como uma reunião em aberto.

… O mercado acompanhará principalmente as sinalizações de Lagarde sobre os efeitos da alta dos preços da energia e da ameaça às rotas de exportação de petróleo para o cenário inflacionário para projetar a política monetária nos próximos meses.

BIG TECHS NO AFTER HOURS – Enquanto a guerra continua influenciando o comportamento do dólar e dos Treasuries, as bolsas em Nova York passaram a quarta-feira à espera dos balanços de duas “magníficas” – Alphabet e Tesla – além da IBM, divulgados após o fechamento.

… A Alphabet apresentou lucro e receita acima das estimativas, impulsionados pelo avanço de 82% do Google Cloud e pela expansão dos negócios ligados à inteligência artificial.

… Apesar dos números fortes, as ações caíram 3,31% no after hours, depois que a companhia revelou fluxo de caixa livre negativo, refletindo o aumento dos investimentos em infraestrutura de IA.

… A Tesla também decepcionou. O lucro ficou abaixo das projeções, enquanto o fluxo de caixa livre caiu pela primeira vez em mais de dois anos, pressionado pelo aumento dos investimentos em inteligência artificial e robótica.

… Embora a receita e as vendas de veículos tenham superado as expectativas, as ações recuaram 4,08% no mercado eletrônico.

… A IBM divulgou lucro inferior ao esperado e reduziu a projeção de crescimento da receita para o ano. Ainda assim, as ações caíram menos no after hours (-0,40%), em reação mais favorável do que o mercado temia após o alerta feito pela companhia na semana passada.

… Os balanços reforçam que, nesta temporada, bater as estimativas já não basta. Em um mercado dominado pela corrida da inteligência artificial, investidores passaram a dar mais peso à geração de caixa, ao nível dos investimentos e às perspectivas para os próximos trimestres.

HOJE – A temporada de balanços continua movimentando os mercados internacionais nesta quinta-feira.

… Em Nova York, os destaques ficam por conta dos resultados de American Airlines, antes da abertura, e da Intel, após o fechamento.

… Na Europa, investidores acompanham os números de UniCredit, BNP Paribas e Carrefour, que ajudam a medir o ritmo da atividade.

… Na B3, não há balanços previstos para hoje; só a teleconferência da WEG, às 11h.

RESPOSTA AO TARIFAÇO – No dia em que entrou em vigor a tarifa de 25% sobre produtos brasileiros, o governo lançou o Brasil Soberano 3, que disponibilizará R$ 18,5 bilhões em linhas de crédito para empresas afetadas pelas medidas impostas pelos Estados Unidos.

… O programa será financiado com R$ 5 bilhões do BNDES e R$ 13,5 bilhões do Tesouro, provenientes de linhas anteriores não utilizadas que, por serem reembolsáveis, não terão impacto sobre o resultado primário, segundo o ministro do Planejamento, Bruno Moretti.

… O plano amplia o alcance das versões anteriores e passa a atender empresas atingidas tanto pelas tarifas da Seção 232 quanto pelas da Seção 301, além de exportadores prejudicados pela guerra no Oriente Médio – beneficiando entre mil e 1,4 mil empresas.

… Ao mesmo tempo, o governo reafirmou que a prioridade continua sendo a negociação com Washington.

… Apesar de manter a Lei da Reciprocidade como instrumento disponível, ou “uma carta na manga”, ministros repetiram que a orientação do presidente Lula é buscar uma solução negociada e ampliar a diversificação dos mercados externos.

… O MDIC afirmou que o programa já foi estruturado para absorver uma eventual nova tarifa de 12,5%, relacionada ao trabalho forçado, cuja confirmação é esperada ainda nesta semana. Segundo o ministério, a tendência é que não haja exceções neste caso.

… O maior receio é sobre a possibilidade de o governo Trump adotar a cumulatividade com as tarifas já em vigor.

… Também nesta quarta-feira, Washington avançou na preparação de um novo pacote tarifário para substituir as alíquotas temporárias que expiram na sexta-feira, para recompor a arrecadação perdida após decisões judiciais que limitaram parte das tarifas globais.

… O movimento reforça a percepção de que a política comercial americana continuará produzindo novos anúncios nas próximas semanas.

CURTAS DA POLÍTICA – Ciro Nogueira indicou que o PP deverá permanecer neutro na disputa presidencial, sem integrar a chapa de Flávio Bolsonaro. A decisão libera os diretórios estaduais para apoiar os candidatos mais competitivos em cada Estado.

… O dirigente também tem dito a aliados que não deve ser oposição ao Palácio do Planalto a partir de 2027, independentemente de quem vença as eleições de outubro, e que Lula parece hoje mais perto da vitória do que Flávio.

… O movimento amplia a percepção de isolamento político do senador na disputa pelo Palácio do Planalto.

MAIS UMA. O Estadão revelou que Flávio Bolsonaro recebeu R$ 500 mil por serviços advocatícios de uma empresa ligada ao esquema investigado do Banco Master. O senador confirmou o contrato, afirmou que a prestação de serviços foi legal e negou qualquer irregularidade.

PLANO SAFRA. Governo avalia que não será necessária suplementação orçamentária para bancar a equalização dos juros do Plano Safra 2026/27.

… Segundo a equipe econômica, os recursos já estão acomodados no Orçamento, afastando, por ora, o risco de pressão fiscal adicional este ano.

CORREIOS. O TCU alertou o governo para o risco fiscal de manter a universalização dos serviços postais sem um mecanismo transparente de compensação dos custos. Na avaliação do tribunal, o modelo atual apresenta desequilíbrio estrutural.

AGENDA FRACA – O investidor acompanha os pedidos semanais de auxílio-desemprego nos Estados Unidos (9h30).

… No Brasil, sem dados relevantes, o foco fica na participação da ex-secretária do Tesouro dos Estados Unidos e ex-presidente do Fed Janet Yellen na Expert XP, onde discutirá as perspectivas para a economia global.

BDM NA EXPERT XP – O Bom Dia Mercado também estará na Expert XP, que começa hoje em São Paulo com três dias do evento que é considerado o maior festival de investimentos. O BDM está na Arena Agro, junto ao estande do Canal Rural.

… Hoje e amanhã, os assinantes do BDM Online acompanharão entrevistas exclusivas com os grandes nomes do mercado.

FAREJANDO DINHEIRO – Desde a última sexta-feira, quando causou surpresa a “entrada-monstro” de quase R$ 2,5 bilhões de capital estrangeiro na B3, aumentou a percepção de que o k externo volta a olhar o Brasil com interesse.

… Profissionais de mercado identificaram ontem novos sinais de retomada do fluxo para cá. O apetite tem tudo a ver com uma reação em cadeia provocada pelo petróleo caro, que não para de escalar e volta a flertar com US$ 95.

… Estopim de tudo, o salto do barril levanta especulações de que o Copom pode frear o ciclo de cortes da Selic, torna o diferencial de juros (carry trade) mais favorável aos gringos, atrai dinheiro para cá, anima a bolsa e alivia o dólar.

… O câmbio ainda opera com o “plus a mais” do efeito positivo do petróleo para a balança comercial doméstica.

… Em queda há três pregões seguidos, a moeda norte-americana voltou ontem para a faixa de R$ 5,05 e terminou cotada no menor patamar em quase dois meses, a R$ 5,0517, em baixa de 0,43%, driblando a tensão da guerra.

… Simultaneamente, sob o forte fluxo comprador dos investidores estrangeiros, o Ibovespa desencantou: disparou mais de 4 mil pontos, quebrou uma sequência de cinco pregões negativos e retomou o patamar dos 177 mil pontos.

… Já os juros futuros embutiram prêmio de risco, com o investidor avaliando a chance de o Copom pausar ou encurtar o ciclo de afrouxamento monetário por causa das pressões inflacionárias decorrentes do petróleo.

… No fechamento, o DI para Janeiro de 2027 marcava 13,950% (de 13,927% no ajuste anterior); Jan/28, 14,205% (contra 14,143% na véspera); Jan/29, 14,490% (14,408%); Jan/31, 14,645% (14,593%); e Jan/33, 14,705% (14,658%).

… O choque de energia também agita as apostas para o Fed e, na ferramenta do CME, a chance de aperto monetário de 25 pontos-base em setembro já está em 55%, bem mais do que o dobro das estimativas de manutenção (22%).

… Diante desta perspectiva hawkish, a taxa da Note de dez anos se aproximou ontem do pico do ano e fechou a 4,660%, contra 4,631% no pregão anterior, enquanto o rendimento de dois anos subiu a 4,306% (de 4,263%).

… Ainda o BCE pode contratar hoje um aumento do juro para setembro, enquanto Trump e o Irã não dão o braço a torcer. De seu lado, a Bloomberg informou que até o BC japonês está aberto a elevar os juros mais rapidamente.

… Segundo a reportagem, o BoJ deve manter a taxa no final deste mês (dia 31), mas pode apertar a política monetária antes de seis meses, que é normalmente o prazo que demora para fazer uma transição de postura.

… Uma eventual ação antecipada responderia aos riscos de alta para a inflação e à fraqueza persistente do iene, que ontem fechou a 163,16 por dólar. O euro subiu 0,10%, a US$ 1,1414, e a libra operou de lado (-0,01%), a US$ 1,3373.

ONDE ESTÁ O OLLIE? – Está no conselho da Vale. Após semanas de tensão nos bastidores da mineradora, Manuel ‘Ollie’ de Sousa Oliveira foi eleito presidente do conselho de administração e promete trazer uma fase mais estável.

… Fontes do Broadcast acreditam que a eleição do executivo, considerado de perfil mais discreto do que o de Daniel Stieler, que renunciou, deve acalmar os ânimos, já que Ollie recebeu o apoio da Previ, acionista de referência.

… Ao mesmo tempo, ele se manteve como independente, o que pode dar mais equilíbrio a situações de divergência.

… Além da repercussão positiva à troca de cadeiras no conselho, os investidores celebraram ontem o relatório de produção e vendas da Vale no segundo trimestre, que projeta as expectativas para o balanço do próximo dia 30.

… O BofA qualificou os dados operacionais de “robustos” e reiterou a recomendação de compra para a Vale.

… O Itaú BBA revisou para cima sua estimativa para o Ebitda pro forma da companhia no segundo trimestre, para cerca de US$ 3,83 bilhões, após um desempenho de vendas acima do esperado e preços realizados melhores.

… As ações da Vale deslancharam 3,96%, para R$ 75,10, e ajudaram a dar um gás para o Ibovespa, que emplacou uma forte valorização de 2,44%, para os 177.547,57 pontos, com volume financeiro de R$ 22,6 bilhões.

… A presença do capital estrangeiro foi sentida não somente no movimento comprador da Vale, mas também da Petrobras, que pegou carona no petróleo (ON, +2,39%, a R$ 47,90; e PN, +2,21%, a R$ 42,58), e dos bancos.

… Bradesco PN avançou 2,26% (máxima de R$ 18,97); Itaú PN, +0,87% (R$ 42,90); e BB ON, +1,01% (R$ 21,09). Santander, que abre a temporada de balanços do setor financeiro na quarta-feira (dia 29), subiu 0,67% (R$ 26,95).

… Weg saltou 10,05% (R$ 46,74) e liderou com folga os ganhos do Ibovespa, após o balanço superar as expectativas.

… Além disso, participantes do mercado disseram ao Valor que o movimento parece ter sido intensificado por um “short squeeze”, quando o preço de um papel com alto nível de posições vendidas dispara de forma repentina.

… Nas bolsas em Wall Street, bateu uma dose de cautela antes dos balanços de Alphabet (-1,24%), Tesla (-1,30%) e IBM (-2,25%), diante das renovadas preocupações com a sustentabilidade dos investimentos na inteligência artificial.

… O contraponto ficou com a Super Micro Computer, que disparou quase 20%, após dobrar a projeção de margem bruta para o quarto trimestre fiscal. O Nasdaq foi o índice que mais caiu ontem: -0,57%, aos 25.690,90 pontos.

… O S&P 500 recuou 0,14%, a 7.498,96 pontos, e Dow Jones teve oscilação marginal (-0,01%), a 52.218,58 pontos.

CIAS ABERTAS NO AFTER – Conselho da VALE decidiu destituir Marcelo Gasparino por vazamento de informações confidenciais relativas à reunião do colegiado em junho. Medida ainda depende de aprovação em assembleia…

… Gasparino concorria à vaga de presidente do conselho, mas perdeu a disputa para o Ollie.

PETROBRAS recebeu R$ 1,7 bilhão em nova parcela do programa de subvenção à comercialização de diesel. O total acumulado chega a R$ 6,4 bilhões.

BANCO DO BRASIL prepara a operacionalização das linhas para renegociação de dívidas rurais previstas na MP 1.376, mas aguarda normas do CMN e do Ministério da Fazenda.

BRB negou que liquidez dependa de medidas extraordinárias e garantiu que segue honrando compromissos.

B3 anunciou Eduardo Neves, ex-Itaú Chile, como novo vice-presidente de tecnologia. O executivo assumirá o cargo nos próximos meses.

MBRF distribuirá R$ 579 milhões em dividendos intermediários, equivalentes a R$ 0,363649505 por ação, em 24/07.

MOTIVA anunciou mudanças em seu conselho de administração após receber renúncias de Eduardo Bunker Gentil, Mateus Gomes Ferreira e Roberto Egydio Setubal, eleitos para o órgão em abril de 2025…

… No lugar de Ferreira e Setubal, empresa elegeu João Zeferino Velloso Filho, executivo da Votorantim e conselheiro da CBA, e Frederico de Souza Queiroz Pascowitch, diretor-gerente de investimentos e gestão de portfólio da Itaúsa…

… Já a vaga deixada por Eduardo Bunker Gentil permanecerá aberta até a conclusão do processo de seleção de um novo conselheiro independente.

ECORODOVIAS. Citi reduziu o preço-alvo das ações de R$ 10 para R$ 9,60, mantendo recomendação de compra, antes dos resultados do segundo trimestre.

ONCOCLÍNICAS. Após 11 anos, o Goldman Sachs está desembarcando da rede de tratamento para câncer. O banco americano, que chegou a ter 93% da companhia antes de sua abertura de capital, em 2021, reduziu sua fatia…

… Hoje, tem apenas 0,7% e está vendendo essa participação residual no mercado, com a meta de zerar a posição, de acordo com fontes do Valor Econômico.

EUROFARMA pagará R$ 93 milhões em dividendos, equivalentes a R$ 0,094001 por ação, em 27/07.

TRISUL lançou R$ 602,9 milhões em VGV no segundo trimestre, ante R$ 51,1 milhões um ano antes, enquanto as vendas cresceram 63,9%, para R$ 465,2 milhões.

MITRE aprovou programa de recompra de até 6,3 milhões de ações ordinárias, equivalentes a 10% dos papéis em circulação, com prazo de 18 meses.

OI. Acionista Victor Adler reduziu participação de 6,54% para 4,96% das ações preferenciais.

GRUPO ABRA, controlador da Gol, e a Etihad Airways avaliam o arrendamento sem tripulação de um Airbus A330-900, com início previsto para novembro de 2026.