Bankinter Matinal Portugal

 Análise Bankinter Portugal 

NY +0,8% US tech +1,0% US semis +1,5% UEM +0,1% España -0,5% VIX 19,6% Bund 2,707% T-Note 4,05% Spread 2A-10A USA=+60pb B10A: ESP 3,12% PT 3,07% FRA 3,27% ITA 3,32 Euribor 12m 2,206% (fut.2,326%) USD 1,180 JPY 183,7 Ouro 5.214$ Brent 70,8$ WTI 65,8$ Bitcoin +3,2% (65.099$) Ether +2,0% (1.604$).

SESSÃO: De subidas em ambos os lados do Atlântico, sendo mais moderadas na Europa (+0,1%) do que nos EUA (+0,8%), que estiveram apoiados pela Tecnologia (+1,0%) e Semicondutores (+1,5%). Dissipa-se um pouco o medo irracional que o relatório de Citrini Research sobre o impacto da IA na economia deixou no mercado. Além disso, nos EUA, ao abrigo da Secção 122 da Trade Act de 1974 e como medida temporária de 150 dias, foi aplicado um imposto alfandegário global de 10%, menor do que os 15% inicialmente esperados, o que aliviou os setores europeus mais afetados. Trump também afirmou ontem, no seu discurso sobre o estado da união, destacando a força da sua economia, mas sem dar nenhuma mensagem nova significativa.

Na frente macro, nos EUA, tivemos Preços de Habitação Case-Shiller em linha com o esperado (+1,4%) e uma Confiança do Consumidor melhor do que o esperado (91,2 vs. 87,0 esp. e 85,4ant.). E na frente micro, dois destaques: (i) resultados de Constellation Energy (+6,4%), maior operadora nuclear nos EUA, que bateram estimativas e (ii) o acordo entre Meta (+0,5%) e AMD (+8,7%) pelo qual Meta irá utilizar os chips de AMD no desenvolvimento de 6GW em centros de dados nos próximos 5 anos. Meta, também, como parte do acordo, recebe warrants por um total de 160M de ações de AMD (c.10% do total).

HOJE teremos uma sessão sem grandes referências macro, onde os resultados terão o protagonismo. À primeira hora conhecemos os resultados de Iberdrola, EON e Leonardo, com um tom geral bastante positivo, e Santander, que celebra hoje o seu Dia do Investidor, apresentou um plano 26/28 ambicioso: BNA28e: 20.000 M€ e RoTE >20,0%. No fecho europeu teremos Indra (EPS est. +33,5% a/a) e ACS (EPS est. +20,4% a/a). Embora o verdadeiramente importante seja Nvidia, que publicará no fecho de Nova Iorque (21 h), com um crescimento do EPS esperado de +71% a/a e seja quem marque o tom do mercado para o resto da semana.

Em suma, sessão que deverá ser ligeiramente positiva, apoiada por um bom tom nos resultados empresariais, embora sem grandes movimentos até conhecer os resultados de NVIDIA no fecho de Nova Iorque. Tudo isto se a geoestratégia não entrar em ação, embora não deva, pelo menos até ao fim de semana, já que se espera que as conversações entre os EUA e o Irão continuem amanhã, em Genebra.

FIM