Abertura 0701

 *Abertura: ameaça de Trump à Groenlândia reforça cautela antes de dados de emprego dos EUA*

Por Maria Regina Silva e Luciana Xavier*

OVERVIEW. O foco hoje fica em dados de atividade dos Estados Unidos, em dia de agenda escassa no Brasil. Serão informadas a pesquisa ADP de emprego no setor privado e o relatório Jolts sobre vagas criadas, além do PMI/ISM de serviços. No início da noite, a vice-presidente de Supervisão do Federal Reserve (Fed), Michelle Bowman, participa de evento.

NO EXTERIOR. Após recordes na véspera das bolsas, os índices futuros de ações em Nova York, rondam a estabilidade nesta manhã. Na mesma linha estão os rendimentos do Treasuries e o dólar. Na Europa, as bolsas exibem sinais distintos, em meio da dados da região como queda nas vendas do varejo alemão e CPI da zona do euro de dezembro, que voltou á meta do Banco Central Europeu, além monitorarem persistentes ameaças do presidente dos EUA, Donald Trump, de anexar a Groenlândia. Investidores aguardam a divulgação da  pesquisa da ADP sobre criação de vagas no mercado de trabalho privado, o relatório Jolts de emprego e o PMI de serviços medido pelo ISM, no momento de sinais de manutenção dos juros pelo Fed na reunião no final deste mês. Já o petróleo amplia perdas, ainda sob influência de comentário de Trump de que "autoridades interinas da Venezuela vão entregar entre 30 e 50 milhões de barris de petróleo aos EUA". Ficam no foco a Chevron Corp. e o grupo de private equity Quantum Energy Partners. Há relatos de que reunirão para lançar oferta conjunta pelos ativos internacionais da petrolífera russa Lukoil, que está sob sanções.

POR AQUI. O viés negativo dos índices de ações no pré-mercado de Nova York pode estimular correção do Ibovespa, após fechar ontem no segundo maior nível de fechamento da história. Também entra como fator de baixa o recuo de cerca de 1,5% nas cotações do petróleo, embora a alta de 4% do minério, impulsionada por relatos de estímulo à economia por parte de Pequim, sirva como contraponto. Nesta manhã, os ADRs da Vale e o EWZ, principal fundo de índice (ETF) brasileiro negociado em Nova York, têm viés de queda, enquanto os ADRs da Petrobras subiam 0,52% às 7h13. Na falta de novos catalisadores, os juros futuros ficam à mercê do comportamento dos rendimentos dos Treasuries e do câmbio, que pode se ajustar depois de ter emendado o quarto pregão consecutivo na véspera, antes das divulgações dos indicadores de hoje nos EUA.

NA POLÍTICA. O deputado Carlos Jordy (PL-RJ) deve protocolar o requerimento de instauração de uma CPMI para apurar fraudes atribuídas ao Banco Master já na abertura dos trabalhos do Congresso, no dia 2 de fevereiro. O presidente Lula corre para encontrar um nome para substituir Ricardo Lewandowski no Ministério da Justiça, que deve deixar o posto nesta semana. Um dos cotados é Andrei Rodrigues, diretor-geral da Polícia Federal. Um relatório médico elaborado pela PF e encaminhado ao ministro do Supremo Tribunal Federal (STF) Alexandre de Moraes, informa que o ex-presidente Jair Bolsonaro (PL) estava consciente, após sofrer uma queda durante na cela onde está custodiado, em Brasília. O senador Flávio Bolsonaro (PL-RJ), pré-candidato à Presidência, afirmou que pretende anunciar antes da eleição quem será seu ministro da Economia, caso seja eleito. Ele disse ainda que o irmão Eduardo Bolsonaro - deputado cassado - poderia cuidar das relações internacionais na sua gestão.

AGENDA.

ADP, JOLTS E BOWMAN DO FED SÃO DESTAQUE - Nos EUA saem a pesquisa ADP do mercado de trabalho privado (10h15) e o Relatório Jolts de abertura de vagas no país (12h). O ISM informa o PMI de serviços relativo a dezembro (12h). A vice-presidente de Supervisão do Fed, Michelle Bowman, discursa em evento (18h10). No Brasil, o Banco Central divulga o fluxo cambial semanal (14h30). O presidente Lula participa de eventos em Brasília sobre hospitais e assina contrato empréstimo do Novo Banco de Desenvolvimento, NDB, dos Brics.

O QUE SABEMOS.

EMBRAER - A fabricante de aviões informou que entregou 91 aeronaves no quarto trimestre de 2025, alta de 46,7% em relação ao terceiro trimestre e de 21,3% ante igual período de 2024, quando foram entregues 62 e 75 unidades, respectivamente. No acumulado de 2025, a fabricante entregou 244 aeronaves nos segmentos de Aviação Comercial, Aviação Executiva e Defesa & Segurança, acima das 206 unidades do ano anterior. Na Aviação Comercial, foram 32 novos jatos no quarto trimestre, sendo 15 do modelo E195-E2. No ano, o segmento somou 78 entregas, em linha com o guidance de 77 a 85 aeronaves. A Aviação Executiva registrou 53 entregas no trimestre, com destaque para o Phenom 300, responsável por 23 unidades, e fechou o ano com 155 jatos, no teto das estimativas. Em Defesa & Segurança, a empresa entregou seis aeronaves no trimestre e 11 no ano.

EM TESE: As entregas acima do ano anterior reforçam execução operacional sólida da Embraer, o que pode favorecer hoje as ações da empresa. O resultado sustenta receitas e caixa, enquanto Defesa mantém contribuição estável, apoiando a percepção positiva do mercado. Para o Citi, a Embraer apresentou um "forte" quarto trimestre de entregas de aeronaves, estabelecendo um recorde trimestral, o que reforça, na visão do banco, potencial de crescimento da produção para este ano. O Citi tem recomendação de compra para Embraer e preço-alvo de US$ 77, visando um retorno de 11% em relação ao fechamento desta terça-feira, na Bolsa de Nova York (Nyse).

FUNDOS - A indústria de fundos encerrou 2025 com captação líquida de R$ 88,4 bilhões, segundo dados da Anbima. O patrimônio líquido alcançou R$ 10,7 trilhões, alta de 16,3% em relação a 2024, quando somava cerca de R$ 9,2 trilhões. Apesar do crescimento do estoque, as entradas recuaram aproximadamente 27% frente a 2024, que registrou R$ 121,3 bilhões. No ano, os maiores resgates ocorreram em fundos multimercados, com saída de R$ 58,8 bilhões, e em fundos de ações, com R$ 54,4 bilhões, seguidos por previdência e cambial. Na ponta positiva, a renda fixa liderou, com captação de R$ 84,2 bilhões, além de fundos de investimento em participações, fundos de direitos creditórios, fundos de índice e fundos ligados ao agronegócio. Em dezembro, houve resgate líquido de R$ 66,7 bilhões, puxado pela renda fixa.

EM TESE: Os números da Anbima indicam crescimento do patrimônio, sustentado por juros altos, mas perda de fôlego na captação. A migração para renda fixa e fundos estruturados reforça o viés conservador, enquanto os resgates em ações e multimercados mostram menor apetite a risco.

OVERNIGHT.

TCU/BANCO MASTER - A presidência do Tribunal de Contas da União (TCU) encaminhou uma mensagem aos demais ministros avaliando que a Corte de Contas estaria sob ataque e reforçando que nenhum órgão pode ficar livre do controle externo, de acordo com fontes internas da instituição. A mensagem atribuída ao presidente, Vital do Rêgo, vem após a repercussão sobre o caso Master. As informações foram primeiramente publicadas pela CNN Brasil e confirmadas pela Broadcast. Em 18 de novembro de 2025, o Banco Central decretou a liquidação extrajudicial do Banco Master.

BC NA MIRA - Instituições e autoridades envolvidas na liquidação do Banco Master foram alvo de uma série de ataques nas redes sociais pouco antes da virada do ano. A ofensiva, concentrada em um período de 36 horas, utilizou contas conhecidas por promover celebridades para questionar a credibilidade de órgãos como o Banco Central e a Febraban em relação ao processo, que está agora sob o escrutínio do Tribunal de Contas da União (TCU).

BRASIL/VENEZUELA - O Brasil teve superávit comercial de US$ 489 milhões com a Venezuela em 2025, segundo a Secex/Mdic. Nos últimos anos, o maior superávit que o Brasil teve com o país vizinho foi em 2015, com saldo de US$ 2,3 bilhões. Desde então, o resultado de exportações e importações, sempre favorável ao Brasil, não ultrapassou a barreira de US$ 1 bilhão.

AZUL - A empresa informou na noite de ontem que concluiu a oferta pública de distribuição primária de ações ordinárias e preferenciais, no âmbito da sua reestruturação financeira nos Estados Unidos, com a oferta totalizando R$ 7,441 bilhões. Assim, o novo capital social da companhia é de R$ 14.573.410.376,60.

TOTVS - O conselho de administração da Totvs aprovou a sexta emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em série única, no valor de R$ 3 bilhões. Os recursos líquidos obtidos com emissão serão integralmente utilizados para a aquisição da totalidade das ações de emissão da Linx Participações e para a gestão ordinária de seus negócios.

AB INBEV - A gigante da cerveja Anheuser-Busch InBev, controladora da Ambev no Brasil, concordou em recomprar uma participação minoritária em suas plantas de contêineres de metal nos EUA por cerca de US$ 3 bilhões, retomando sua parte nas instalações para reforçar a segurança do fornecimento. A cervejaria belga da Budweiser disse nesta terça-feira que exerceu o direito de recomprar sua participação de 49,9% nas plantas, que estavam nas mãos de um grupo de investidores institucionais liderado pela Apollo Global Management.

XAI - A xAI, empresa de inteligência artificial de Elon Musk, completou uma rodada de financiamento Série E de US$ 20 bilhões, superando sua meta de US$ 15 bilhões. A empresa por trás do modelo de linguagem Grok disse nesta terça-feira que os investidores na rodada de financiamento incluíram Qatar Investment Authority, Valor Equity Partners, Stepstone Group, MGX e Baron Capital Group, e Fidelity Management & Research Company. A xAI também listou Nvidia e Cisco Investments como investidores estratégicos na rodada.

NVIDIA - A demanda chinesa pelos processadores avançados de inteligência artificial H200 da Nvidia está "bastante alta", disse o CEO da empresa, Jensen Huang, um mês após a administração Trump tomar a decisão controversa de aprovar a venda dos chips na China.

FED - O Conselho do Federal Reserve (Fed) divulgou nesta terça-feira as atas de sua recente reunião, de 10 de dezembro, para revisar e determinar as taxas de desconto fornecidas às instituições depositárias através da janela de desconto. Oito dos 12 bancos do Fed votam para manter a taxa de desconto inalterada em dezembro. "No geral, os diretores observaram uma atividade econômica estável, embora as condições variassem entre os setores e distritos", pontuou o BC americano em nota.

China -  As reservas cambiais da China aumentaram em dezembro, encerrando um ano marcado por um crescente superávit comercial que renovou o debate sobre o yuan, que é mantido sob rígido controle. Dados publicados hoje pelo PBoC, como é conhecido o banco central chinês, mostram que as reservas da segunda maior economia do mundo tiveram alta de US$ 11,5 bilhões em dezembro, atingindo US$ 3,358 trilhões. O avanço veio em linha com a previsão de analistas consultados pelo The Wall Street Journal.

E NOS MERCADOS.

PETRÓLEO - Os contratos futuros operam em queda de até cerca de 1,5%, ampliando as perdas da véspera, após comentário do presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, de que “autoridades interinas da Venezuela vão entregar entre 30 e 50 milhões de barris de petróleo aos EUA”. O mercado também acompanha a pesquisa semanal do Departamento de Energia dos Estados Unidos sobre estoques de petróleo e derivados. Às 7h11, o WTI para fevereiro caía 1,24%, a US$ 56,43, enquanto o Brent para março recuava 0,87%, a US$ 60,17.

FUTUROS DE NY - Os índices futuros de Nova York têm leve queda em sua maioria, após Wall Street acumular ganhos nos dois pregões anteriores. Investidores aguardam uma bateria de indicadores, incluindo a pesquisa ADP sobre criação de empregos no setor privado e o índice de gerentes de compras de serviços medido pelo ISM. Às 7h11, o futuro do Dow Jones subia 0,01%, o do S&P 500 subia 0,29% e o do Nasdaq avançava 0,43%.

BOLSAS DA EUROPA- As bolsas europeias operam sem direção única na manhã desta quarta-feira, enquanto investidores avaliam dados da inflação ao consumidor (CPI) da zona do euro e ponderam os riscos geopolíticos do ataque dos EUA à Venezuela e repetidas ameaças de Washington de anexar a Groenlândia. Às 7h13, Londres caía 0,52%, Paris cedia 0,06% e Frankfurt avançava 0,73%.

TREASURIES - Os rendimentos operam próximos da estabilidade, após avanço na sessão anterior, com o foco voltado para os dados econômicos dos Estados Unidos e para eventuais comentários de uma autoridade do Federal Reserve. Às 7h14, a taxa da T-note de 2 anos estava em 3,459% (de 3,458% ontem), o retorno da T-Note de 10 anos caía a 4,142% (de 4,166%) e o do T-bond de 30 anos recuava para mínima de 4,823% (de 4,854%).

MOEDAS FORTES - O dólar opera perto da estabilidade frente a outras moedas fortes, à espera de dados de inflação da zona do euro e de indicadores do mercado de trabalho dos Estados Unidos. Às 7h15, o euro caía a US$ 1,1687 (de US$ 1,1694 ontem), a libra recuava a US$ 1,3497 (de US$ 1,3505) e o dólar se enfraquecia a 156,48 ienes (de 156,59 ienes). O índice DXY tinha leve alta de 0,01%, a 98,58 pontos.

BOLSAS DA ÁSIA - As bolsas asiáticas fecharam sem direção única nesta quarta-feira, à medida que as ações de defesa interromperam um recente rali, em meio a riscos geopolíticos após o ataque dos EUA à Venezuela e de repetidas ameaças de Washington de anexar a Groenlândia. "A incerteza global continua a se aprofundar", disse Tan Boon Heng, do Mizuho Bank, em nota. O índice japonês Nikkei caiu 1,06% em Tóquio. O sul-coreano Kospi avançou 0,57% em Seul. O Hang Seng caiu 0,94% em Hong Kong, e o Taiex cedeu 0,46% em Taiwan. Na China continental, o dia foi de ganhos marginais, de 0,05% do Xangai Composto, e de 0,11% do menos abrangente Shenzhen Composto. Na Oceania, a bolsa australiana ficou levemente no azul: o S&P/ASX 200 subiu 0,15% em Sydney.