Bom Dia Mercado
Sexta Feira,30 de Janeiro de 2.026.
Trump anuncia hoje sucessor de Powell
… Foi uma noite cheia de notícias que importam para os mercados e Trump protagonizou a maioria delas. O presidente prometeu anunciar nesta manhã o sucessor de Powell. Também conseguiu um acordo provisório com os democratas para evitar novo shutdown a partir deste sábado, ameaçou tarifas a países que venderem petróleo à Cuba e para os aviões vendidos pelo Canadá aos Estados Unidos. Sobre o risco de um ataque ao Irã, não há novidades. No after hours, um alerta da Apple sobre as margens de lucro ampliou as dúvidas sobre os investimentos em IA. Na agenda, após o Caged fraco fortalecer a aposta de corte inicial de 0,50pp da Selic, destaque hoje para a Pnad Contínua.
O NOVO FED – Depois de muito suspense, o presidente Trump disse que anunciará hoje o nome do novo presidente do Federal Reserve, que substituirá Jerome Powell a partir de maio, quando vence seu mandato. “Anunciarei amanhã de manhã.”
… Trump entrava em evento para exibição do filme “Melania”, quando foi perguntado por repórteres sobre o anúncio do sucessor do Fed.
… Entre os quatro principais cogitados para o cargo estão o executivo da BlackRock Rick Rieder, o ex-diretor do Fed Kevin Warsh, o atual diretor do BC americano Christopher Waller e o diretor do Conselho Econômico Nacional, Kevin Hassett.
… Assim que saiu a notícia, o nome de Kevin Warsh disparou nas plataformas de previsões do mercado como novo presidente do Fed.
… Com 88% das apostas no Polymarket e 83% na Kalshi, Warsh tomou o lugar do diretor de Investimentos da BlackRock, Rick Rieder, que se mantinha como favorito nos últimos dias, mas agora soma apenas entre 10% e 12%.
… Em terceiro lugar, está o diretor do Fed Christopher Waller, com 2% a 3%.
ACORDO COM DEMOCRATAS – Pouco antes, a Casa Branca fechou um acordo provisório com os senadores de oposição, afastando o risco de uma nova paralisação do governo americano. O prazo para a aprovação do financiamento no Capitólio se encerra hoje.
… O acordo foi negociado após os democratas do Senado bloquearam um pacote de gastos que financia o Departamento de Segurança Interna, terá duração de duas semanas e inclui a discussão de novos limites para a polícia de imigração – ICE.
CUBA… – Ainda ontem à noite, Trump escalou o tom contra o regime cubano, assinando ordem executiva para declarar emergência nacional e estabelecer um processo para impor tarifas sobre produtos de países que vendem petróleo a Cuba.
… E CANADÁ – E também ameaçou impor uma tarifa de 50% sobre “qualquer e toda aeronave vendida” do Canadá para os Estados Unidos, caso o país vizinho continue se recusando a certificar certos jatos da empresa americana Gulfstream.
AS AMEAÇAS AO IRÃ – No cenário de fundo, permanece o risco geopolítico no radar do fim de semana.
… Ao mesmo tempo que mantém aberta a via diplomática com o Irã, o presidente voltou a dizer em reunião de gabinete que há uma “grande frota de navios americanos a caminho do Oriente Médio”, reforçando a estratégia de pressão militar.
… As agências internacionais noticiam que, sem concessões do regime dos aiatolás, Trump cogita um ataque para fragilizar o governo iraniano, que reitera seu direito a atividades nucleares pacíficas e alega que seus mísseis balísticos são uma ferramenta de defesa.
… O presidente dos Estados Unidos estaria ficando “cada vez mais impaciente”.
… Nesta quinta, o ministro da Defesa saudita, Khalid bin Salman, reuniu-se com Marco Rubio e Steve Witkoff, em Washington, alertando que um ataque mais poderoso do que em 2025 às instalações nucleares do Irã (como Trump promete) vai desestabilizar a região.
… A mesma advertência foi feita pela Rússia, que pede aos Estados Unidos para evitarem o uso da força contra o Irã.
… O porta-voz do Kremlin, Dmitry Peskov, disse que qualquer ação coercitiva vai gerar caos em todo o Oriente Médio e levaria a consequências muito perigosas em termos de desestabilização do sistema de segurança na região.
UCRÂNIA – Putin teria concordado com o pedido de Trump para suspender bombardeios na Ucrânia durante onda de frio no país. “Pessoalmente, pedi ao presidente Putin que não disparasse contra Kiev e outras cidades por uma semana, e ele concordou.”
… Segundo ele, a liderança ucraniana “quase não acreditou”, mas ficou “muito satisfeita” com a promessa do líder russo.
APPLE – Apesar do balanço forte, que superou estimativas de lucro, receita e vendas, um alerta da Apple sobre as margens de lucro esvaziou os ganhos iniciais de mais de 3% da ação no after hours, colocando os futuros de Nova York em baixa.
… A empresa afirmou que o aumento dos custos de componentes ameaça comprimir suas margens, acentuando as preocupações sobre os gastos sem precedentes com IA, após a Amazon anunciar negociações para investir até US$ 50 bilhões na OpenAI.
… A alta no lucro líquido de US$ 42,1 bilhões no 1Tri fiscal de 2026 da Apple foi de 19%. O lucro por ação (US$ 2,84) ficou acima da expectativa da FactSet (US$ 2,68). E a receita de US$ 143,8 bilhões no trimestre encerrado em dezembro (+16%) também superou previsões.
… Os novos aparelhos iPhone 17 bateram recorde de receita para os telefones no trimestre (US$ 49,02 bilhões). Só as vendas de iPhones cresceram 23%, para US$ 85,3 bilhões. Ainda o segmento de serviços registrou um recorde histórico (US$ 28,75 bilhões).
… No fechamento do after hours, a ação da Apple ainda subia: 0,55%.
BALANÇOS DE HOJE – Antes da abertura do mercados em Nova York, saem os resultados das petrolíferas Chevron (previsão de lucro de US$ 1,42 por ação) e Exxon Mobil (US$ 1,70), além da American Express (US$ 3,54) e Verizon (US$ 1,05).
INDICADORES LÁ FORA – A inflação ao produtor americano é destaque às 10h30, depois de as respostas evasivas de Powell na coletiva do Fed essa semana não terem dado pistas sobre quando os cortes de juros serão retomados.
… O índice cheio do PPI deve acelerar para 0,3% em dezembro, contra 0,20% em novembro. Também o núcleo tem expectativa de alta de 0,3%, após ter ficado estável no mês anterior. Já na base anual, deve sair de 3% para 2,8%.
… Saem ainda nos Estados Unidos o PMI medido pelo ISM/Chicago (11h45), que deve piorar para 42 em janeiro, de 43,5 em dezembro, e os dados da Baker Hughes sobre os poços e plataformas de petróleo em operação (15h).
… Dois integrantes do Fed falam: Alberto Musalem (14h30) e Michelle Bowman, já com os mercados fechados (19h). Mas todo o foco de interesse dos investidores estará concentrado hoje no anúncio do sucessor de Powell.
… Na Europa, o PIB do quatro trimestre sai zona do euro (7h), França (3h), Espanha (5h), Alemanha (6h), Itália (6h) e Portugal (8h). Dia tem ainda o CPI de janeiro na Alemanha (10h) e o desemprego de dezembro na zona do euro (10h).
… À tarde (15h), tem decisão de política monetária do BC da Colômbia, que deve subir o juro em 25pb, para 9,5%.
… À noite (22h30), serão conhecidos os dados oficiais do PMI industrial e de serviços de janeiro.
AGENDA NO BRASIL – Às 8h30, o Banco Central divulga o superávit do setor público consolidado de dezembro, que deve ser sustentado pelo bom desempenho da arrecadação do governo central. A mediana indica saldo de R$ 4,45 bilhões.
… As estimativas para esta leitura variam de déficit de R$ 15 bilhões a superávit de R$ 18,2 bilhões. O acumulado de 2025 aponta saldo negativo de R$ 56,2 bilhões. As projeções, todas deficitárias, variam de R$ 75,4 bilhões a R$ 43 bilhões.
… Às 9h, o desemprego do trimestre móvel até dezembro (Pnad contínua) deve atingir a menor taxa da história: 5,1%, de 5,2% no período anterior até novembro, segundo a mediana do Broadcast. As apostas vão de 5% a 5,6%.
… Se confirmada a mediana, o dado deve demonstrar que o mercado de trabalho continua aquecido, um dia depois de os números do Caged terem registrado o pior resultado anual desde o início da série histórica de 2020.
… No câmbio, em dia de formação de ptax, o BC faz leilão de swap (11h30) de até US$ 2,5 bilhões para rolagem.
MASTER – O banqueiro Daniel Vorcaro, dono do Banco Master, disse à Polícia Federal que “forças internas do Banco Central e do mercado” queriam que ele estivesse fora do banco e fora do mercado, em referência à liquidação da instituição.
… Em depoimento à delegada Janaína Palazzo, que conduz o inquérito da Operação Compliance Zero, Vorcaro afirmou que se dispôs a deixar o controle, mas que queria sair “pela porta da frente”, sem gerar prejuízo a terceiros, e que esse caminho não lhe foi permitido.
… Questionado por seu advogado, Roberto Podval, qual seria a solução apresentada ao BC, respondeu que era a venda das três frentes do grupo:
… A venda do Banco Master para um conjunto de investidores, incluindo a Fictor e estrangeiros; do Eubank para o fundo Mubadala; e do banco de investimentos para uma holding brasileira com investidor estrangeiro.
… Vorcaro também negou tentativa de fuga ao ser localizado pela PF no Aeroporto de Guarulhos, em novembro, dizendo que encara seus problemas “de frente”. Ele cumpre hoje prisão domiciliar, monitorado por tornozeleira eletrônica.
SIGILO – Dias Toffoli (STF) derrubou nesta quinta-feira o sigilo dos depoimentos prestados em 30 de dezembro por Vorcaro, pelo ex-presidente do BRB Paulo Henrique Costa e pelo diretor de Fiscalização do BC, Ailton de Aquino, além da acareação entre Vorcaro e Costa.
… A decisão atendeu a pedido do Banco Central para ter acesso ao depoimento de Aquino.
… O caso apura suspeitas de fraudes envolvendo cerca de R$ 12,2 bilhões em carteiras do Master e a tentativa frustrada de venda de parte do banco ao BRB, operação barrada pelo Banco Central.
VOLTA À PRIMEIRA INSTÂNCIA – Toffoli também informou que, após a conclusão das diligências, prorrogadas por mais 60 dias em 16 de janeiro, irá analisar se o inquérito permanece no Supremo Tribunal Federal ou se retorna à primeira instância.
… A informação foi dada em nota divulgada pelo gabinete do ministro, que admitiu pela primeira vez a possibilidade de abrir mão do caso.
0,25 É POUCO – O recado explícito do Copom de que o ciclo de cortes da Selic deve começar em março derrubou os juros futuros e deu fôlego à percepção de que o BC já dará de largada um relaxamento monetário de 0,50 ponto.
… Esta é a aposta da maioria em pesquisa Broadcast, que ouviu 37 instituições. Dentro deste universo, 25 esperam redução de meio ponto do juro em março, enquanto outras 12 casas preveem um corte menor, de 0,25 ponto.
… A estimativa intermediária para a Selic no final do ano caiu de 12,5% para 12%.
… O que se vê é que, por enquanto, o mercado ainda não está forçando a barra por uma redução mais agressiva em março, de 0,75 ponto. Mas nada garante que o investidor não possa provocar o BC de Galípolo mais para frente.
… Qualquer coisa abaixo de 0,50 ponto também não será absorvida sem insatisfação. Os dados fracos de dezembro do Caged caíram ontem como uma luva para a defesa de que não é preciso economizar na dosagem de alívio do juro.
… Foram fechadas 618.164 vagas de emprego, abaixo da mediana das apostas dos analistas (481.300) e o pior desempenho para um mês de dezembro desde 2020, quando o mundo enfrentava a pandemia do covid.
… Apesar dos sinais de esfriamento, parte dos economistas recomenda aguardar os dados de mercado de trabalho deste primeiro trimestre antes de cravar uma tendência. Já hoje, a Pnad pode servir como uma espécie de tira-teima.
… No fechamento, o DI para Janeiro de 2027 caía para 13,475% (de 13,526% antes do Copom); Jan/29 recuava a 12,695% (contra 12,792% no pregão anterior); Jan/31, a 13,060% (de 13,102%); e Jan/33, a 13,250% (de 13,285%).
… As especulações de que a Selic já caia meio ponto em março não abalam em nada a atratividade do carry trade.
… Com o fluxo gringo na área e ainda diante da força das commodities ontem, o real voltou a se apreciar e levou o dólar a furar R$ 5,20 pela primeira vez desde maio de 2024. Fechou em baixa de 0,25%, cotado a R$ 5,1936.
CAI PARA CIMA? – Operando em dois tempos, o Ibovespa primeiro celebrou a surpresa do guidance dovish do Copom e emplacou mais um recorde intraday histórico, derrubando o muro dos 186 mil pontos (186.450).
… Esgotada a reação positiva, foi só aí então que o índice à vista da bolsa doméstica precipitou uma realização de lucro, acionada pelos ruídos externos do risco de shutdown, de um ataque ao Irã e de receios com os gastos em IA.
… O Ibovespa fechou em baixa de 0,84%, aos 183.133,75 pontos, mas chega ao último pregão do mês com um rali acumulado de quase 14%, diante da rotação global de carteiras, que tem importado o fluxo estrangeiro para cá.
… A tendência de que a bolsa continue surfando na onda positiva promete encurtar as realizações de lucro.
… A presença do capital externo garantiu no pregão desta quinta-feira mais um giro expressivo, de R$ 38,8 bilhões.
… Os bancos caíram em bloco, com exceção do BB (+0,39%; R$ 25,50), e foram decisivos para a correção em baixa da bolsa. BTG Pactual perdeu 2,01%, a R$ 60,97; Santander, -1,47%, a R$ 36,95; e Bradesco PN, -1,29%, a R$ 21,44.
… Já as blue chips das commodities ajudaram a amortecer a correção negativa do Ibovespa. Diante da disparada do petróleo Brent para a faixa de US$ 70, Petrobras PN engatou alta de 0,96%, a R$ 37,70; e ON, +0,65%, a R$ 40,30.
… O barril disparou 3,38%, a US$ 70,71, atingindo o maior patamar em cinco meses. A preocupação imediata é o dano colateral causado caso o Irã ataque seus vizinhos ou, eventualmente, feche o Estreito de Ormuz.
… Pelo canal, que é um dos pontos mais estratégicos do mundo, circulam diariamente 20 milhões de barris.
… Os papéis da Vale subiram 0,51%, menos que o minério de ferro (+1,78%), e fecharam cotados a R$ 87,41.
RED FLAGS – Nova York voltou a se questionar nesta quinta-feira se os gastos sem precedentes com inteligência artificial garantirão o retorno compatível ou se os investimentos bilionários são uma bolha prestes a estourar.
… Em meio às dúvidas se vale o risco, a Amazon (-0,53%) anunciou ter entrado em negociações para investir até US$ 50 bilhões na OpenAI. Mas a maior vilã do dia foi Microsoft, que afundou 10%, frustrada pelo balanço trimestral.
… A receita de computação em nuvem (Azure) da gigante de tecnologia, que deveria justificar o grande investimento em IA, decepcionou, resgatou os fantasmas do mercado e chamou vendas no Nasdaq (-0,72%, a 23.685,12 pontos).
… O índice da bolsa eletrônica caiu, apesar de os papéis da Meta terem disparado 10%, depois de a empresa ter conseguido converter os gastos com inteligência artificial em receita por meio de publicidade.
… O S&P 500 caiu 0,13%, a 6.969,01 pontos, e o Dow Jones operou sem maior fôlego (+0,11%), aos 49.071,56 pontos. Além das big techs, o mercado monitorou as ameaças de Trump contra o Irã e o risco de um novo shutdown.
… No ambiente de incertezas, houve fuga para a segurança dos Treasuries, com respectiva queda das taxas da Note de 2 anos, a 3,560% (contra 3,578% na véspera); de 10 anos, a 4,233% (de 4,246%); e 30 anos (4,853%, de 4,856%).
… A recuperação do dólar teve curto duração e o DXY fechou em queda de 0,17%, a 96,283 pontos. De olho em uma intervenção cambial, o iene subiu para 153,08/US$. O euro (US$ 1,1919) e a libra (US$ 1,3707) fecharam estáveis.
PICPAY – Em uma estreia de gala na Nasdaq, na primeira abertura de capital (IPO) de uma empresa brasileira em Nova York desde o Nubank, em 2021, a ação da fintech chegou a disparar 5% no intraday nesta quinta-feira.
… Ao longo do pregão, porém, acabou engolida pela cautela do dia com o shutdown e o Irã e zerou o rali, fechando estável, a US$ 19,00. O PicPay captou US$ 500 milhões, com a demanda dos investidores chegando a US$ 6 bilhões.
CIAS ABERTAS NO AFTER – S&P rebaixou ratings do BRB de crédito de emissor de longo e curto prazo de brBBB- para brBB, e de brA-3 para brB, na escala nacional, citando risco reputacional e pressão sobre o capital após Master…
… As notas seguem em observação negativa.
GOL. A CVM aprovou a OPA das ações preferenciais, com leilão marcado para 19 de fevereiro. O preço ofertado é de R$ 11,45 por lote de mil ações, acima do valor do laudo (R$ 10,13).
AZUL. A companhia adiou para amanhã a precificação da emissão de bonds, buscando US$ 1,21 bilhão para financiar a saída do processo de reestruturação, com taxa estimada em torno de 10,25%. (Valor)
PDG REALTY. O Morgan Stanley passou a deter 7,9% do capital social após aquisição de 261.087 ações ordinárias. O banco não possuía participação relevante anterior.
NEOENERGIA. A companhia pagará R$ 984 milhões em dividendos a partir de 9 de fevereiro, equivalentes a R$ 0,81 por ação, com data-base em 30 de dezembro de 2025…
… Empresa informou que a energia injetada cresceu 2,2% no 4TRI25, enquanto a geração caiu 23,3%, impactada principalmente pela menor produção hídrica.
CEMIG. A subsidiária Cemig GT concluiu a aquisição da Empresa de Transmissão Timóteo-Mesquita (ETTM) por R$ 30 milhões, adicionando ativos com RAP de R$ 6 milhões e reforçando a estratégia de expansão em transmissão.
COPASA. O conselho aprovou proposta para criação de golden share de titularidade do Estado de Minas Gerais, condicionada à liquidação do follow-on no processo de privatização. (Broadcast)
CBA. A Votorantim vendeu o controle da companhia para Chalco e Rio Tinto por R$ 4,7 bilhões, operação que prevê OPA aos minoritários e pode incluir fechamento de capital, sujeito a aprovações regulatórias.
AMBIPAR. Bondholders que detêm mais de 50% da dívida firmaram acordo inédito de vinculação de voto para acelerar a renegociação de cerca de R$ 11 bilhões e impedir a entrada de terceiros via mercado secundário. (Valor)
