Papo de Economista

 *Projeções Broadcast: ampla maioria do mercado prevê alta de 0,50pp na Selic em novembro* Por Gabriela Jucá, Daniel Tozzi Mendes e Anna Scabello São Paulo, 31/10/2024 *Selic em resumo* - A ampla maioria do mercado espera uma aceleração no ritmo do aperto monetário na reunião de novembro do Comitê de Política Monetária (Copom), com uma alta de 0,50 ponto porcentual na Selic. - Este é o cenário base de 71 de 73 instituições consultadas (97,3%). Apenas duas casas (2,7%) preveem elevação do juro em 0,25 ponto porcentual no próximo encontro. - A mediana para a taxa Selic no fim de 2024 segue em 11,75%, igual ao levantamento realizado no dia 26 de setembro, após divulgação do último Relatório Trimestral de Inflação do Banco Central (RTI). - As estimativas intermediárias do mercado apontam para mais uma alta de 0,50 ponto no Copom de dezembro e uma elevação de 0,25 ponto no juro básico em janeiro de 2025, quando a taxa deve atingir 12%. - A mediana para a Selic no fim de 2025 subiu de 10...

 CALL MATINAL CONFIANCE TEC 31/10/2024  Julio Hegedus Netto,  economista. MERCADOS EM GERAL FECHAMENTO DE QUARTA-FEIRA (30) MERCADO BRASILEIRO O Ibovespa encerrou o pregão na quarta-feira (30) em queda de 0,07%, a 130.639 pontos. Em outubro, fechou em queda de 0,89%, no ano, recuando 2,64%. Já o dólar encerrou em alta marginal de 0,04%, próximo da estabilidade, a R$ 5,7619. Em outubro, valorização foi de 5,8%, no ano, 18,82%. Vértice da curva de juros segue pressionado, em função do "mal amarrado" pacote fiscal. Mercados hoje (30): Bolsas asiáticas fecharam, na sua maioria, em queda; bolsas europeias em queda e Índices Futuros de NY na mesma toada. RESUMO DOS MERCADOS (06h40) S&P 500 Futuro, +0,23% Nasdaq, -0,58% Londres (FTSE 100),-0,70% Paris (CAC 10), -0,86% Frankfurt (DAX), -0,58% Stoxx600, -0,86% Shangai, +0,43% Japão (Nikkei 225), -0,50%  Coreia do Sul (Kospi), -1,45% Hang Seng, -0,31% Austrália (ASX), -0,25% Petróleo Brent, +0,57%, a US$ 72,57 Petróleo WTI...

 *Tech pesa antes de PCE, iene sobe; fiscal no radar: Mercado Hoje* Por Josue Leonel (Bloomberg) -- Bolsas externas estendem as perdas da véspera com quedas das ações da Meta e Microsoft, na sequência dos balanços das duas empresas e enquanto investidores aguardam novos resultados de gigantes de tecnologia. No mercado cambial iene se aprecia depois que o Banco do Japão manteve os juros e disse que avalia impacto da moeda fraca na economia. Rendimento dos treasuries tem leve baixa antes de bateria de dados nos EUA que inclui o PCE. Minério tem alta moderada com PMI acima do previsto na China. No Brasil, Haddad participa de reunião do G20, depois do alívio parcial na sessão anterior com seus comentários sobre convergência com Casa Civil em medidas para reforçar o arcabouço. As medidas devem ser anunciadas semana que vem, segundo a CNN Brasil. No Congresso, Câmara rejeita o imposto sobre grandes fortunas. Juros futuros refletem leilão de prefixados e agenda inclui taxa de desemprego, ...

 *WP NEWSLETTER | ITAÚ PRIVATE BANK*  *_REFORMA TRIBUTÁRIA: PLP 108/2024_* O plenário da Câmara dos Deputados acaba de finalizar a votação dos destaques do PLP. Seguem abaixo as principais decisões tomadas pelos deputados: 1. Foi *rejeitada* a emenda que visava à instituição do *Imposto sobre Grandes Fortunas*. 2. Foi *aprovada* a emenda que dispõe pela incidência do ITCMD sobre quaisquer bens e direitos para os quais se possa atribuir valor econômico, *sem mencionar expressamente os planos de previdência*. 3. Foi *excluída* a disposição que previa a incidência do ITCMD sobre *distribuição desproporcional de dividendos* sem propósito negocial. 4. Foi *excluída* a definição da *base de cálculo do ITBI* como sendo o valor declarado pelo contribuinte. Lembramos que o PLP ainda passará por análise do Senado Federal. Em caso de alterações, os ajustes poderão ser acatados ou não pelos deputados. Apenas após sanção presidencial, a lei poderá ser publicada, sendo que novas cobranças d...

 *Rosa Riscala: NY tem PCE e decepção com magníficas* Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato* … Vêm da Ásia as primeiras notícias do dia: o BoJ confirmou o script esperado e manteve o juro em 0,25%. Na China, a indústria voltou ao território de expansão. Nos EUA, a inflação do PCE de setembro (9h30) deve subir 0,2%. Mas o mercado quer saber mesmo é do payroll amanhã, neste momento em que o emprego é observado muito de perto pelo Fed. Do lado dos balanços, Meta e Microsoft repercutiram mal no after hours os guidances e contratam abertura negativa para o Nasdaq. Após o fechamento, saem Apple, Amazon e Intel. Aqui, Bradesco e Ambev soltam seus resultados antes da abertura dos negócios. Na agenda dos indicadores, um dia depois do Caged forte, sai a Pnad contínua do trimestre até setembro (9h). Fora isso, é continuar tendo sangue frio para cumprir a espera pelo pacote de corte de gastos do governo. O mercado vai vivendo um dia de cada vez. … Haddad participa hoje (9h30), por meio virtual, d...

 *Bom dia ☕️* *🌎Em um novo dia de agenda movimentada, os índices futuros dos EUA operam em baixa nesta quinta-feira (31)*.  O último pregão de outubro terá como destaque a publicação do índice de preços de gastos com consumo pessoal (PCE), o indicador de inflação preferido do Federal Reserve (Fed), que deve ajudar a guiar a decisão do banco central na próxima semana, além da divulgação dos resultados das gigantes de tecnologia Apple e Amazon. *📊Veja o desempenho dos mercados futuros :* *🇺🇸EUA* • Dow Jones Futuro: -0,51% • S&P 500 Futuro: -0,84% • Nasdaq Futuro: -1,18% 🌏 Ásia-Pacífico • Shanghai SE (China), +0,42% • Nikkei (Japão): -0,50% • Hang Seng Index (Hong Kong): -0,31% • Kospi (Coreia do Sul): -1,45% • ASX 200 (Austrália): -0,25% 🌍 Europa • FTSE 100 (Reino Unido): -0,50% • DAX (Alemanha): -0,48% • CAC 40 (França): -0,54% • FTSE MIB (Itália): -0,47% • STOXX 600: -0,51% 🌍 Commodities • 🛢️Petróleo WTI, -0,19%, a US$ 68,48 o barril • 🛢️Petróleo Brent, -0,19%, a ...

 Análise Bankinter Portugal SESSÃO: Ontem, sessão em baixa nas bolsas, com Nova Iorque melhor do que Europa. A sessão teve vários catalisadores. Começando no plano macro, o PIB dos EUA voltou a mostrar a força da economia americana (+2,8% t/t anualizado vs +2,9% esperado e +3,0% anterior), apoiada num consumo próspero que surpreendeu para melhor (+3,7% vs +3,3% esp.) e menor pressão pelo lado dos preços, como mostrava o Deflator do PIB (+1,8%). Dados que contrastaram com as modestas taxas de crescimento na Europa (+0,9% a/a vs +0,8% esp. e +0,6% anterior), que, apesar de saírem acima do esperado, não chegou para apoiar as bolsas. Também foi publicado o Inquérito de Emprego Privado ADP, com uma criação de Emprego muito acima do esperado (233k vs 111k esp. e 159k ant.), definindo um precedente para os dados formais de emprego, amanhã.    Em paralelo aos dados macro, continua a imensidão de resultados empresariais. Ontem, no fecho, Meta publicou resultados que, apesar de ser...

 *Democracia e desesperança*  " _Como o governo está paralisado pela senilidade ideológica, cabe à direita sensata enfrentar os sabotadores da democracia e lutar para tirar o Brasil do presente atoleiro_  Por Luiz Felipe D'Avila 30/10/2024  https://www.estadao.com.br/opiniao/luiz-felipe-davila/democracia-e-desesperanca/ O World Data Lab, uma instituição de ciência de dados, publicou um estudo sobre a renda de jovens no mundo e revela um dado estarrecedor. Em 2000, o poder de compra de um jovem brasileiro era equivalente ao do jovem mexicano; hoje o poder de compra do brasileiro de 25 anos de idade representa metade do mexicano. Esse é o retrato cruel da degeneração política, econômica e social do Brasil nas últimas duas décadas de governos populistas. Três males abateram o País nesse período. Primeiro, a miopia ideológica da esquerda e sua visão antimercado transformaram a vida do jovem empreendedor num inferno. A insegurança jurídica e a arbitrariedade do Estado cri...

 https://www.estadao.com.br/amp/politica/para-74-brasileiros-supremo-tribunal-federal-stf-incentiva-corrupcao-anular-punicoes-operacao-lava-jato-pesquisa-genial-quaest-nprp/?s=08

O Fundo Monetário Internacional trouxe notícias sobre o Brasil nesta semana. A boa: pela nova projeção, que aparece no Panorama Econômico Mundial, a economia brasileira deverá crescer 3% neste ano. A ruim: a dívida pública continuará subindo neste e nos próximos dois anos, de acordo como relatórioMonitor Fiscal. O governo, claro, gostou da primeira e rejeitou a segunda. Mas uma ampla opinião entre economistas brasileiros concorda com as duas informações. Na verdade, é o contrário. O FMI é que chegou agora às projeções já feitas por aqui. É normal. O fundo produz duas versões por ano do extenso documento que dá uma geral na economia mundial. A instituição tem seus próprios especialistas, mas está claro que se baseia em dados produzidos localmente. E esses dados são gerados toda semana. O Boletim Focus, publicado toda segunda-feira pelo Banco Central (BC), traz o que se chama de “consenso de mercado”. Não é, pois, a opinião do BC, mas de mais de uma centena de instituições financeiras e ...

 *Corte de gastos: Casa Civil e Fazenda chegaram a entendimento e medidas estão sob análise jurídica - Míriam Leitão/OGlobo* 30/10/2024 07h44       *A informação que eu obtive nessa manhã é que a Casa Civil e o Ministério da Fazenda já chegaram a um entendimento sobre o conjunto de medidas do ajuste fiscal.* Nesse momento as propostas estão “com a turma do Direito”, como me disse uma fonte, o que significa que elas estão sendo analisadas no aspecto jurídico. Um erro nesse ponto pode derrubar uma boa proposta, como se sabe. *Houve acordo dentro do governo sobre o princípio de reforçar o arcabouço fiscal . E de que forma será esse reforço? “A dinâmica dos gastos obrigatórios tem que ser compatível com a dinâmica da fórmula do arcabouço”, me disse uma fonte*. Há entendimento sobre a fórmula. E o que falta é exatamente essa análise jurídica. *O mercado financeiro tem suas ansiedades naturais de quem não pode perder um minuto antes de fazer uma posição na administraç...

 CALL MATINAL CONFIANCE TEC 30/10/2024  Julio Hegedus Netto,  economista. MERCADOS EM GERAL FECHAMENTO DE TERÇA-FEIRA (29) MERCADO BRASILEIRO O Ibovespa encerrou o pregão na terça-feira (29) em queda de 0,37%, a 130.736 pontos. Volume negociado fechou baixo, a R$ 17,0 bi. Já o dólar encerrou em forte alta,  0,92%, a R$ 5,7610. Vértice da curva de juros segue pressionado. Mercados hoje (30): Bolsas asiáticas fecharam, na sua maioria, em queda, exceção do Japão; bolsas europeias em queda e  Índices Futuros de NY em alta. RESUMO DOS MERCADOS (06h40) S&P 500 Futuro, +0,23% Dow Jones Futuro, +0,05% Nasdaq, +0,24% Londres (FTSE 100),-0,46% Paris (CAC 10), -0,83% Frankfurt (DAX), -0,43% Stoxx600, -0,59% Shangai, -0,61% Japão (Nikkei 225), +0,96%  Coreia do Sul (Kospi), -0,82% Hang Seng, -1,55% Austrália (ASX), -0,81% Petróleo Brent, +1,20%, a US$ 71,97 Petróleo WTI, +1,29%, US$ 68,08 Minério de ferro em Dalian, +0,38%, a US$ 110,26. NO DIA (30) Dia de mais ind...

 📰  *Manchetes de 4ªF, 30/10/2024*  ▪️ *VALOR*: Incerteza fiscal e cenário externo levam dólar a R$ 5,76, maior cotação desde março de 2021 ▪️ *GLOBO*: Indefinição sobre corte de gastos leva dólar à maior cotação desde 2021   ▪️ *FOLHA*: Haddad diz não ter prazo para cortes; dólar chega a maior valor desde 202             ▪️ *ESTADÃO*: Nunes diz que trabalhará para o MDB não apoiar Lula em 2026

 Governo Lula não tem projeto para o país, diz Temer Para ex-presidente, protagonismo do Congresso pode conduzir um dia a uma reforma política radical, com mudança do sistema de governo 29.out.2024 às 13h26 O ex-presidente da República Michel Temer, 84, afirma que o governo Lula 3 não tem projeto para o país e que passou um sinal negativo ao mudar as metas do próprio arcabouço fiscal que criou no ano passado. Mandatário entre setembro de 2016 e dezembro de 2018, Temer instituiu em sua gestão o chamado teto de gastos, que corrigia o gasto do ano corrente pela inflação do anterior, e aprovou a reforma trabalhista, além de ter iniciado as discussões da previdenciária, finalmente aprovada em 2019, no governo Jair Bolsonaro (PL). "A sensação que eu tenho é que este governo não tem um projeto. Ou, se o tem, tem às escuras, não às claras. Não lança para a população", diz Temer. O ex-presidente afirma que a fase de radicalização política no Brasil está ficando para trás e que o desem...

 Análise Bankinter Portugal SESSÃO: Ontem, Nova Iorque melhor do que a Europa, porque a macro americana saiu como convinha: Confiança do Consumidor inesperadamente sólida (108,7 desde 99,2), mas Vagas Disponíveis JOLTS a enfraquecer (7,44M desde 7,86M, este último revisto em baixa desde 8,04M preliminar). Esta combinação de boa confiança, mas emprego a enfraquecer é quase o mais conveniente para continuar a acreditar que a Fed continuará a baixar taxas de juros, mas sem se preocupar com o facto de o fazer precipitadamente face a um grave enfraquecimento da economia americana, algo que não ocorre de todo. É muito difícil conseguir esta “debilidade boa” estranha para a economia americana que não chegue a arrefecer as expetativas de descidas de taxas de juros, o que arrefeceria, por sua vez, Wall St. Mas parece que estamos perto disso. Isso é bom.    O fluxo de resultados é esmagador, destacando Alphabet em positivo e AMD em negativo… mas negativo suave, porque trata-se apen...

 *Os cinco conceitos econômicos mais mal compreendidos* Por Patrick Carroll FEE 24/10/2024 16:19 Apesar de toda a atenção dada à economia pelos grandes meios de comunicação e pelos comentaristas políticos, nossa alfabetização econômica como sociedade ainda deixa muito a desejar. Opinamos sobre questões econômicas constantemente, fazemos solilóquios apaixonados defendendo nossos pontos de vista partidários, mas raramente nos sentamos e realmente tentamos aprender economia. O resultado dessa disparidade entre atenção e educação tem sido o surgimento de uma série de falácias econômicas, equívocos e saltos de lógica. As pessoas repetem ideias econômicas porque elas soam como senso comum, mesmo quando essas ideias foram desmascaradas repetidamente por aqueles que pensaram sobre elas com um pouco mais de cuidado. Muitos livros poderiam ser escritos sobre os equívocos econômicos comuns que assolam nossa sociedade. Mas, pelo bem da, bem, economia, teremos que escolher apenas os mais preval...

 Após quase um ano no cargo, Javier Milei começa, enfim, a ganhar confiança dos CEOs Executivos têm vislumbre de otimismo com mudanças como redução de limites à importação. Mas sentimento ainda não se converteu em novos projetos A decisão de Milei de desvalorizar o peso após assumir o cargo em dezembro passado e as medidas de austeridade levaram a economia à recessão.As empresas ficaram com saldos de caixa reduzidos e demanda enfraquecida. Mas os executivos gostam da forma como o presidente está eliminando medidas protecionistas e reduzindo a burocracia – e começam a ver um caminho para lucros em um mercado que há muito tempo se mostrava frustrante. Para Alexander Seitz, da Volkswagen, o ponto de virada foi quando Milei facilitou os controles de importação, reduzindo o período de financiamento de 180 para 30 dias. Isso facilita o pagamento previsível aos fornecedores, sem se preocupar com oscilações cambiais. — As medidas do governo agora estão indo na direção certa —disse Seitz na...

 *Rosa Riscala: Big techs sustentam NY à espera do payroll e da eleição* Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato* … Alphabet brilhou no after hours em NY, com alta de quase 6%. Já AMD levou um tombo próximo de 8%. Na semana das big techs, que animam recordes do Nasdaq, hoje é a vez de Meta e Microsoft, após o fechamento. Na agenda dos indicadores, sai mais um dado do emprego (pesquisa ADP) e o PIB/3Tri nos EUA, na zona do euro e em vários países da Europa. Aqui, o IGP-M deve acelerar sobre o mês de setembro e o Caged recuar ligeiramente na criação de postos de trabalho. No calendário de balanços, sai WEG, antes da abertura. Lula fala às 11h, em cerimônia sobre a Nova Indústria Brasil, enquanto o mercado aguarda com impaciência as medidas de contenção de gastos, que já estão sendo negociadas com o presidente, mas seguem guardadas a sete chaves. … Ontem à noite, reuniram-se com Lula no Alvorada os principais nomes da equipe econômica: Haddad, o secretário-executivo da Fazenda, Dario Durig...