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 *Bom Dia Mercado.*

Sexta Feira,23 de Janeiro de    2.026.

*Ibov em festa com bull market*

Estrangeiros mantêm o interesse pelos emergentes mesmo com o alívio das tensões geopolíticas

… Duas notícias de ontem à noite para começar o dia: o BoJ manteve o juro japonês em 0,75% e a Intel levou um tombo de 7% no after hours, após decepcionar no guidance. Na agenda de indicadores são destaques as preliminares dos PMIs na Europa e nos Estados Unidos, além do sentimento do consumidor de Michigan. Aqui, sem dados relevantes, o Ibov confirma o bull market com a corrida dos estrangeiros, que mantêm o interesse pelos emergentes mesmo com o alívio das tensões geopolíticas. O acordo proposto por Trump para a Groenlândia pode avançar hoje com a reunião entre o secretário-geral da Otan, Mark Rutte, e a primeira-ministra da Dinamarca, Mette Frederiksen.

ACORDO A CAMINHO? – O presidente Trump voltou a escrever em sua rede social que a estrutura do acordo para a Groenlândia está em construção e “será fantástica para os Estados Unidos”. Sem dar detalhes, prometeu “novidades em duas semanas”.

… Em entrevista à Fox News, o presidente continuou soltando frases vagas, como “o acordo garante acesso total”, “estamos conseguindo tudo o que queremos sem custo algum”, “não haverá limite de tempo para o acesso militar dos Estados Unidos” e a “Otan estará envolvida”.

… A conversa de Mark Rutte com a primeira-ministra dinamarquesa está marcada para esta manhã, em Bruxelas.

… Nesta quinta-feira, o secretário-geral da Otan defendeu a proteção do Ártico, com prioridade para a Groenlândia, afirmando que “temos que investir mais energia, mais tempo e mais atenção nisso, porque sabemos que as rotas marítimas estão se abrindo”.

… Segundo Rutte, não foi discutida a questão de um aumento da presença de tropas americanas, embora o governo dinamarquês tenha afirmado estar “completamente aberto” a esse cenário. “O que se tem até agora é esboço do que o acordo final deve incluir.”

… A primeira-ministra dinamarquesa, Mette Frederiksen, admitiu que tanto a Dinamarca quanto a Groenlândia concordariam em “expandir ainda mais” o tratado de defesa com os Estados Unidos, mas colocou limites às pretensões de Trump.

… Enfatizou que Rutte não tem mandato para negociar em nome de seu país e reforçou que ceder território aos Estados Unidos é inegociável.

… Na Bloomberg, fontes revelaram que os Estados Unidos buscam carta branca na Groenlândia, querem reescrever seu acordo de defesa com a Dinamarca para remover quaisquer limites à sua presença militar na ilha estratégica.

… O acordo original, assinado em 1951 e emendado em 2004, afirma que os Estados Unidos devem “consultar e informar” a Dinamarca e a Groenlândia antes de fazer “quaisquer alterações significativas nas operações ou instalações militares na Groenlândia”.

… Ainda segundo a agência, o acordo preliminar anunciado por Trump incluiria o estacionamento de mísseis americanos, direitos de mineração com o objetivo de manter os interesses chineses afastados e uma presença reforçada da OTAN no Ártico.

… Já o presidente do Conselho Europeu, António Costa, disse que a UE continuará a se defender contra qualquer forma de coerção, ao comentar as ameaças recentes de Trump, enquanto Ursula von der Leyen falou em aumentar os investimentos no Ártico.

… A presidente da Comissão Europeia admitiu que a UE investe pouco na segurança do Ártico, e que é hora de intensificar os esforços, acenando com um “pacote substancial de investimentos” para melhorar as relações com a Groenlândia.

UCRÂNIA – Trump também comentou que a reunião com as delegações dos Estados Unidos, Ucrânia e Rússia, nesta quinta-feira, foram “boas”.

… Segundo ele, o presidente Vladimir Putin e o líder ucraniano, Volodymyr Zelensky, querem fazer um acordo. “Vamos ver o que acontece.”

… Em Davos, Zelensky disse que equipes ucranianas, russas e americanas se reunirão para dois dias de conversas trilaterais a partir de hoje nos Emirados Árabes Unidos, alertando que, “não só a Ucrânia, mas também a Rússia precisa estar preparada para concessões”.

AFTER HOURS – Intel afundou, com o investidor frustrado pelas projeções para este primeiro trimestre.

… A gigante de tecnologia estima receita entre US$ 11,7 bilhões e US$ 12,7 bilhões, contra previsão de US$ 12,6 bilhões, e prejuízo por ação, sem ajustes, de US$ 0,21, inferior ao consenso de lucro ajustado de US$ 0,06.

… O guidance decepcionante ofuscou a repercussão positiva ao resultado do quarto trimestre de 2025: o lucro ajustado foi de US$ 0,15 por ação entre outubro e dezembro, acima do valor esperado pelo mercado, de US$ 0,08.

… A receita da fabricante de semicondutores registrou queda de 4% na comparação anual do trimestre, para US$ 13,70 bilhões, também superando a previsão dos analistas, de US$ 13,44 bilhões.

… Já os papéis da Alcoa subiram perto de 0,8% no pregão estendido, após o lucro ajustado por ação (US$ 1,26) e a receita (US$ 3,45 bi) no quarto trimestre terem surpreendido as apostas, de US$ 0,90 e US$ 3,34 bi, respectivamente.

… Ainda no noticiário corporativo de ontem à noite, o TikTok finalizou o acordo de joint venture com grandes investidores, como a Oracle, Silver Lake e MGX, para os usuários americanos poderem seguir utilizando o aplicativo.

INDICADORES – A leitura final de janeiro do índice de sentimento do consumidor, medido pela Universidade de Michigan, será divulgada ao meio-dia e nela virão embutidas as expectativas de inflação para 1 ano e 5 anos.

… Já o dado preliminar de janeiro do PMI/S&P Global composto sai hoje nos Estados Unidos (11h45), zona do euro (6h), Alemanha (5h30) e Reino Unido (6h30), onde estão programadas ainda as vendas no varejo em dezembro (4h).

… O petróleo monitora à tarde (14h) os dados da Baker Hughes sobre os poços e plataformas em operação.

JAPÃO HOJE – Pesquisa preliminar da S&P Global apontou que o PMI composto avançou de 51,1 em dezembro para 52,8 em janeiro, ainda permanecendo acima do patamar neutro de 50, ou seja, indicando expansão da atividade.

AQUI – A agenda esvaziada prevê apenas a prévia do IPC-S, às 8h.

MASTER-BRB – No Valor, o BC pediu que o Banco de Brasília faça uma provisão de R$ 2,6 bilhões no balanço de 31 de dezembro.

… A exigência consta de termo de comparecimento enviado pelo BC em 7 de janeiro e está associada às transações do BRB com o Banco Master, após a compra de R$ 12,2 bilhões em carteiras, cuja qualidade ainda não foi detalhada publicamente.

… O BRB afirma que trabalha em conjunto com o BC, diz que eventuais prejuízos ainda estão em apuração e que possui plano de capital para recomposição, se necessário. Em meio à crise, o banco enviou comunicado a clientes destacando “solidez” e operação normal.

… Já o governador do DF, Ibaneis Rocha, afirmou que o controlador tem mais de R$ 200 bilhões “só em imóveis” para eventual suporte.

… Na manchete do Estadão, o banqueiro Daniel Vorcaro afirmou à Polícia Federal que tratou “algumas vezes” com o governador do DF, Ibaneis Rocha, sobre a tentativa de venda do Banco Master ao BRB, segundo depoimento prestado ao STF.

… Ibaneis negou ter discutido a operação e disse que esteve apenas uma vez na casa do empresário, “entrando mudo e saindo calado”.

… É a primeira vez que o governador é citado no inquérito, no qual não figura como investigado.

MASTER-STF – O presidente do Supremo Tribunal Federal, Edson Fachin, saiu em defesa da atuação do ministro Dias Toffoli nos inquéritos que apuram um suposto esquema de fraudes no Banco Master e classificou as críticas recentes como um ataque à Corte.

… Em nota, Fachin disse que o STF “não se curva a ameaças ou intimidações”. “Quem tenta desmoralizar o STF para corroer sua autoridade, a fim de provocar o caos e a diluição institucional, está atacando o próprio coração da democracia constitucional e do estado de direito.”

… Ao classificar como legítima a atuação dos ministros durante o recesso, Fachin ainda anotou que “eventuais vícios ou irregularidades alegados serão examinados nos termos regimentais e processuais”.

STF-BOLSONARO – O ministro Alexandre de Moraes autorizou que o governador de São Paulo, Tarcísio de Freitas, visite o ex-presidente Jair Bolsonaro na próxima quinta-feira (29), após o adiamento do encontro inicialmente previsto para ontem.

… A decisão ocorre em meio a ruídos políticos envolvendo pressões do entorno bolsonarista sobre o papel de Tarcísio no cenário eleitoral. No mesmo despacho, Moraes também autorizou visitas do ministro Jorge Oliveira, do TCU, e do senador Rogério Marinho.

A RODA DA FORTUNA – Para dar a medida do interesse do investidor estrangeiro na B3, em meio à onda global de diversificação de carteiras, quase R$ 9 bilhões em capital externo já entraram neste mês na bolsa doméstica.

… O volume equivale a mais de um terço dos R$ 25,4 bilhões aportados pelos gringos ao longo do ano passado inteiro, para ver como 2026 começou diferente, com força total do apetite pelos mercados emergentes.

… Cansado de todas as confusões armadas por Trump, que custam alta volatilidade, o k estrangeiro vem buscando compras de oportunidade em outros destinos, desmontando parte da exposição das carteiras em ativos americanos.  

… Na rota de fuga dos Estados Unidos, está aí o Brasil, com a Selic elevada oferecendo rentabilidade interessante.

… Atraído pelo carry trade, o investidor estrangeiro já vinha aplicando no câmbio doméstico, que agora volta a servir como porta de entrada, junto com a bolsa, para o volume forte de dinheiro que está saindo de Nova York.

… Dólar abaixo dos R$ 5,30 e Ibovespa acima dos 175 mil traduzem a exuberância do “compra Brasil”.  

… Em um pique impressionante, mesmo depois de já ter escalado cerca de 5.500 pontos na quarta-feira, o Ibovespa saltou outros 3.770 pontos ontem e renovou o fechamento inédito, em 175.589,35 pontos, com alta de 2,20%.

… No pico intraday, foi bem longe, a 177.741,56 pontos. O giro bombou de novo: R$ 44 bi. Vale movimentou mais de 11% do volume da B3 e bateu novo recorde de R$ 82,98 (+0,58%), ignorando a apatia do minério de ferro (+0,06%).

… Petrobras (ON +0,69%, a R$ 36,28; e PN +0,45%, a R$ 33,58) foi na contramão da queda de 2% do petróleo.

… O Brent para março fechou em baixa de 1,80%, a US$ 64,06, com o alívio das tensões geopolíticas após Trump sinalizar que possui um acordo desenhado sobre a Groenlândia e desistir de impor tarifas aos países da UE.

… Em outra frente, também aliviaram as negociações para um eventual cessar-fogo entre a Rússia e a Ucrânia.

… Para completar, os estoques de petróleo nos Estados Unidos registraram um aumento inesperado de 3,6 milhões de barris na semana passada, para 426 milhões de barris, contrariando a estimativa de queda de 500 mil barris.

… O grande destaque no pregão de ontem da bolsa doméstica foram os bancos, alvos de compras expressivas: BB, +4,69% (R$ 23,45); Itaú, +3,38% (R$ 43,08); Bradesco PN, +2,73% (R$ 20,30); e Santander, +1,68% (R$ 35,15).

NADANDO EM DINHEIRO – O giro de 180 graus do olhar do investidor estrangeiro para os mercados emergentes induziu o dólar a furar ontem a marca de R$ 5,30, com o Brasil despontando como boa alternativa do momento.

… Mesmo depois de os gestos de recuo de Trump terem baixado a adrenalina nos negócios, o fluxo não para de entrar por aqui e a moeda americana, agora a R$ 5,2845 (-0,68%), está no nível mais barato desde novembro.

… Já zerou todo o estresse com a pré-candidatura de Flávio, que começa a ser absorvido como Plano A contra Lula.

… O real tem se apreciado tão rápido nestes últimos dias, que profissionais de mercado ouvidos pelo Valor destacam o protagonismo que o câmbio assume como efeito desinflacionário, com potencial impacto sobre o ciclo da Selic.  

… Voltam a crescer as chances de um corte do juro em março e de a flexibilização ir mais longe ao longo do ano.

… Colados à queda do dólar, os contratos futuros dos juros voltaram a aliviaram fortemente a pressão ontem.

… No fechamento, o DI para Jan/27 marcava 13,680% (de 13,744% no ajuste anterior); Jan/29, 13,045% (contra 13,140% na véspera); Jan/31, 13,385% (de 13,468%); e Jan/33, 13,570% (mínima do dia), contra 13,659%.

… Lá fora, diante da percepção de que o acordo de Trump com a Groenlândia ainda é vago, o dólar continuou sendo alvo de vendas, mas as bolsas americanas subiram e os Treasuries viveram um dia sem sustos, em acomodação.

… O índice DXY fechou em queda de 0,41%, a 98,359 pontos. O euro subiu 0,49%, a US$ 1,1756, a libra avançou 0,45%, para US$ 1,3502, mas o iene caiu a 158,39/US$, porque o expansionismo fiscal segue no foco da cautela.

… Os juros dos Treasuries foram cada um para um lado. Na ponta mais curta, a taxa da Note de 2 anos subiu a 3,610%, de 3,589%, após o PIB aquecido (+4,4%) do quarto trimestre e o PCE de novembro (+0,2%) em linha.

… Já o rendimento da Note de 10 anos caiu a 4,248%, de 4,250%, com o fator técnico de leilão do Tesouro.

… O PIB forte, combinado ao alívio das tensões geopolíticas, sustentou as bolsas em Nova York. O Dow Jones subiu 0,63%, a 49.384,01 pontos; o S&P 500 ganhou 0,55%, a 6.913,35 pontos; e o Nasdaq, +0,91%, a 23.436,02 pontos.

CIAS ABERTAS NO AFTER – UNIÃO PET, empresa resultante da fusão entre Petz e Cobasi, paga hoje a parcela em dinheiro de R$ 0,7110 por ação PN resgatada aos acionistas da Petz, totalizando o montante de R$ 320,78 milhões.

SABESP realizou proposta no fim do ano passado para comprar a fatia de 24,19% de Tércio Borlenghi, controlador da Ambipar, na Empresa Metropolitana de Águas e Energia (Emae). Mas o executivo recusou a oferta (Valor/Pipeline).

MRV concluiu venda dos terrenos Marine Creek, no Texas, e Tucker, na Georgia, nos EUA; valor da operação foi o mesmo considerado no impairment (baixa contábil), totalizando US$ 18,3 milhões, o equivalente a R$ 97 milhões.

ENGIE BRASIL anunciou conclusão do processo de venda das frações de ações geradas pelo aumento de capital com bonificação realizada em 2025…

… Após o encerramento do período de negociação dessas frações, os papéis remanescentes foram agrupados em lotes inteiros, totalizando 72.483 ações ordinárias…

… As ações unificadas foram levadas a leilão em 19 de janeiro, totalizando R$ 2,2 milhões, equivalente a R$ 30,5778 por ação…

… Segundo a companhia, o montante será distribuído proporcionalmente entre os acionistas que detinham frações no momento do fechamento do período de negociação; pagamento está programado para 30 de janeiro.