*Rosa Riscala: A química está dando resultados*
O dia tem entrevista de Haddad, divulgação do IGP-DI e falas de quatro dirigentes do Fed
… Sem dados nos Estados Unidos, com o shutdown ainda sem uma solução, os investidores em Nova York acompanham hoje as falas de quatro dirigentes do Fed no final da manhã, além de mais um discurso de Lagarde (BCE). Aqui, o dia começa com uma entrevista de Haddad no programa Bom Dia, Ministro e a divulgação do IGP-DI, que deve acelerar em setembro. No Congresso, o desafio do governo é votar a Medida Provisória do IOF, que representa R$ 20 bilhões em arrecadação e já está no Orçamento deste ano. Perde a validade amanhã. Mas o que continua rendendo no noticiário é a conversa entre Lula e Trump, que renovou a expectativa de um acordo comercial e revisão de tarifas.
BEST FRIENDS – Sem que ninguém soubesse que haveria um telefonema, Lula e Trump conversaram por meia hora na manhã desta segunda-feira, e concordaram em se encontrar pessoalmente, em uma agenda que deve ter data e local divulgados em breve.
… O Planalto divulgou trechos importantes da conversa, como o pedido de Lula ao presidente Trump para zerar a tarifa de 50% sobre produtos brasileiros e rever as punições a autoridades e ministros do STF, como Alexandre de Moraes, atingido pela Lei Magnitsky.
… Trump também falou sobre o contato, indo à sua rede social para dizer que teve uma conversa “muito boa” com o presidente brasileiro sobre economia e o comércio entre os dois países, e que deve se encontrar com Lula “em um futuro não tão distante”.
… Pouco depois, questionado pelos jornalistas da Casa Branca, Trump elogiou Lula, dizendo que ele é uma “ótima pessoa”, que os dois países vão “começar a fazer negócios” e que, “em algum momento, Lula virá aos Estados Unidos e eu irei ao Brasil”.
… Em entrevista à TV Mirante, afiliada da Rede Globo no Maranhão, Lula disse ter ficado “bastante surpreso com a cordialidade de Trump”.
… “Eu falei para ele: olha, presidente, eu não sei quais são as informações que o senhor tem sobre o Brasil, mas é importante que a gente converse olho no olho para a gente mostrar o que está acontecendo. Eu acho que as coisas ficaram mais claras e que ele entendeu.”
… Lula contou até mesmo que os dois trocaram telefones pessoais para que possam falar sem intermediários. “Se eu tiver que tratar com Trump e ele comigo, a gente pega o telefone, liga um para o outro e coloca o assunto na mesa.”
… Lula revelou ainda que a situação de Jair Bolsonaro não foi discutida nem por ele e nem pelo presidente Trump.
… Trump designou o secretário de Estado americano, Marco Rubio, para dar sequência às negociações com o vice-presidente Geraldo Alckmin, com o ministro Mauro Vieira, das Relações Exteriores, e com o ministro da Fazenda, Fernando Haddad.
… A escolha de Rubio foi recebida com preocupação por algumas pessoas, já que o secretário agiu para punir o Brasil em articulação com Eduardo Bolsonaro e Paulo Figueiredo, que mal disfarçaram a dor de cotovelo com mais essa aproximação entre Trump e Lula.
… Eduardo disse que a escolha de Rubio foi “um golaço”, que ele “não cairá no papo de independência de um Judiciário aparelhado”, mas o STF tem outra opinião. Ministros da Corte ouvidos pelo Valor acreditam que Eduardo ficou “ainda mais isolado”.
… Representantes do setor privado consultados pelo jornal exibiram um otimismo cauteloso, avaliando que, para que o tarifaço possa ir à mesa, será necessário incluir os secretários de Comércio, Howard Lutnick, ou do Tesouro, Scott Bessent.
… O Itamaraty concorda que Rubio é visto como um político “linha dura” em relação aos regimes de esquerda da América Latina, mais alinhado aos bolsonaristas, mas os diplomatas acreditam que ele seguirá as instruções que receber do presidente Trump.
… No mercado, o novo contato entre Trump e Lula – explorado politicamente pelo Planalto – foi recebido sem entusiasmo, do mesmo modo que todas as notícias que favorecem as chances de reeleição. A Faria Lima ainda torce pela alternância de poder em 2026.
MP DO IOF – Na véspera de caducar a Medida Provisória apresentada com alternativas ao aumento do IOF, o ministro Haddad reuniu-se ontem à noite com o presidente da Câmara, Hugo Motta, na tentativa de garantir que ela seja aprovada hoje.
… Após vários adiamentos, a votação da MP 1.303 na comissão mista está marcada para esta terça-feira e a esperança do relator, o deputado Carlos Zarattini (PT), é que o texto seja também levado ao plenário, deixando o último dia para a votação no Senado.
… Zarattini já fez as concessões que representam as maiores resistências da bancada ruralista e do setor imobiliário, isentando as LCAs e LCIs. Se a MP não for votada nas duas Casas até amanhã, quarta-feira, perde a validade.
… Ao Valor, Hugo Motta sinalizou uma tendência pela alteração do texto, que enfrenta resistência no Centrão e na oposição.
IR NO SENADO – Já o projeto que isenta do Imposto de Renda os contribuintes que ganham até R$ 5 mil mensais, aprovado por unanimidade na Câmara, começa a avançar no Senado. Alcolumbre deve indicar hoje o calendário e quem será o relator.
… O presidente do Senado deve se reunir com o senador Renan Calheiros (MDB), principal cotado para assumir a relatoria do projeto.
… Haddad disse que vê “grande simpatia” do presidente do Senado pelo projeto que amplia a isenção do Imposto de Renda. Em entrevista à TV Record, nesta segunda-feira, o ministro disse ter “certeza de que os senadores vão fazer exatamente o que os deputados fizeram”.
REFORMA ADMINISTRATIVA – O coordenador do grupo de reforma administrativa na Câmara e relator da proposta, deputado federal Pedro Paulo (PSD), reconheceu a necessidade de um longo debate sobre o tema, mas considera possível a aprovação ainda este ano.
… A sugestão dele é acoplar o projeto em uma Proposta de Emenda Constitucional já em tramitação. Segundo ele, existem cerca de 30 PECs em temas correlatos à reforma administrativa, que poderiam ser usados nesta estratégia para acelerar a aprovação do tema.
… Ao falar sobre a reforma administrativa em um evento no Rio, Pedro Paulo comentou que a Câmara “está muito machucada” e os deputados estão à flor da pele. “O deputado não quer colocar a digital em nenhum projeto sem a percepção plena de que aquilo é bom.”
FUFUCA – No movimento de desembarque dos partidos do Centrão do governo Lula, o ministro Esporte, André Fufuca (PP), recebeu um ultimato do seu partido para sair até esta terça-feira. Mas, pelo visto, a vontade é ficar e desobedecer a Ciro Nogueira.
… Ao lado do presidente no Maranhão, Fufuca disse que é uma “honra” estar no governo, que cometeu um erro em 2022 ao apoiar Bolsonaro, mas que, em 2026, estará ao lado de Lula. “Eu falo em alto e bom som: eu tô com Lula.”
SHUTDOWN – Em nova votação ontem à noite, o Senado dos Estados Unidos rejeitou mais uma proposta que encerraria a paralisação do governo americano, mesmo após Trump ter dito que “as negociações com os democratas sobre os planos de saúde estão em andamento”.
… Os democratas estão exigindo que o Congresso estenda os benefícios de saúde, enquanto os republicanos tentam esgotá-los com a votação diária do projeto de lei aprovado pela Câmara que reabriria o governo temporariamente, principalmente nos níveis de gastos atuais.
… Mais cedo, Trump publicou na Truth Social que estava disposto a trabalhar em “políticas de saúde fracassadas”, mas disse que os democratas deveriam permitir que o governo retome as atividades e encerre o shutdown. “Deveriam abrir nosso governo esta noite!”
… O líder da minoria no Senado, Chuck Schumer, disse que, se Trump finalmente estiver pronto para trabalhar com os democratas “estaremos à mesa.”
TARIFAS – Em outra postagem em sua rede social, Trump confirmou que, a partir de 1º de novembro, todos os caminhões médios e pesados provenientes de outros países que entrarem nos Estados Unidos serão taxados à alíquota de 25%.
AGENDA – No escuro em relação aos indicadores por causa do shutdown, o mercado confere as participações em eventos de dois Fed boys que votam este ano: Michelle Bowman (11h05) e Stephen Miran (11h45 e 17h05).
… Ainda hoje, falam Raphael Bostic (11h) e Neel Kashkari (12h30), estes sem direito a voto pelo sistema de rodízio.
… À tarde (16h), o Fed divulga o crédito ao consumidor em agosto. Na França, Christine Lagarde discursa em evento às 13h10, um dia depois de ter reafirmado que o BC não tem compromisso prévio com uma trajetória de juros.
… Segundo ela, as decisões de política monetária continuam dependentes de dados e serão definidas a cada reunião. Lagarde acredita que o processo de desinflação terminou e que a taxa deve permanecer em torno de 2%.
… Na Ásia, as bolsas da China, Coreia do Sul e Hong Kong seguem fechadas para feriados.
AQUI – Haddad participa às 8h do programa “Bom dia, Ministro”, da Empresa Brasil de Comunicação (EBC).
… No mesmo horário, a FGV divulga o IGP-DI, que deve acelerar de 0,20% em agosto para 0,42% em setembro. O intervalo das estimativas para esta leitura varia de 0,33% a 0,65% no Projeções Broadcast.
… A alta dos preços agropecuários no atacado deve sustentar o ganho de fôlego do dado de inflação.
CONQUISTANDO CORAÇÕES – Rolou de novo a química entre Trump e Lula no telefonema, sem maior entusiasmo, no entanto, no mercado. O câmbio foi o que melhor reagiu. Mesmo assim, o dólar não conseguiu furar R$ 5,30.
… Na mínima intraday, parou em R$ 5,3087, indicando que tem aí um suporte à espera de novos gatilhos para ser quebrado. A moeda americana terminou o dia em queda moderada de 0,49%, a R$ 5,3107, desafiando a alta externa.
… No mesmo dia em que Lula explicou a Trump que o Brasil está em desvantagem na balança comercial, a pasta do Desenvolvimento informou que o déficit com os americanos no acumulado do ano praticamente quadruplicou.
… O valor passou de US$ 1,32 bilhões no período de janeiro a setembro do ano passado para US$ 5,1 bilhões. Considerando só setembro, o saldo negativo também aumentou, de US$ 573 mi em 2024 para US$ 1,77 bi agora.
… Ontem, além da aproximação diplomática entre a Casa Branca e o Planalto, o petróleo mais caro favoreceu o real. Ainda o carry trade, como sempre, vem garantindo o fôlego da moeda brasileira, com o BC que não tem pegado leve.
… “É hora de cerrar os dentes”, defendeu Galípolo ontem, quando questionado por Arminio Fraga, em evento, se o BC não deveria alongar o horizonte de convergência da inflação para não agravar o risco de dominância fiscal.
… Arminio sugeriu “dosimetria” na política monetária, enquanto Galípolo argumentou que, desde o início do ciclo, o Copom vem sendo gradual na definição da taxa Selic e que o ajuste do juro está agora em sua fase mais importante.
… Mantendo o discurso conservador, o presidente do BC afirmou que, com base no levantamento Focus, o IPCA não vai convergir à meta até 2028 e que o Copom não pode se desviar da busca pelo alvo central de 3% para a inflação.
… Horas depois, na entrevista à Record, Haddad disse que “alguns reputam, até exageradamente, pelo nível da taxa de juros”, que a inflação está em queda e que, talvez ainda este ano, o IPCA fique dentro da banda de 4,5%.
… Atualmente, o índice oficial acumula alta de 5,13% nos 12 meses encerrados em agosto. Na próxima quinta-feira, sai o IPCA de setembro. No Focus, a estimativa para o indicador este ano teve ajuste marginal, de 4,81% para 4,80%.
… As projeções para os próximos três anos ficaram inalteradas. A mediana das apostas prevê alta de 4,28% para o IPCA em 2026; de 3,9% em 2027; e de 3,7% para 2028, estourando, em todos os prazos, o target central de 3%.
… Diante da comunicação hawkish do BC e dos ruídos fiscais domésticos (reflexos da isenção do IR sobre o consumo e a inflação, além do projeto para zerar as tarifas dos ônibus urbanos), a curva do DI devolveu pouco prêmio ontem.
… O contrato de juro para Jan/26 ficou estável, em 14,898%; Jan/27 caiu a 14,105% (de 14,124% no ajuste anterior); Jan/29 recuou para 13,370% (de 13,425%); Jan/31, a 13,565% (de 13,615%); e Jan/33, a 13,670% (de 13,700%).
… Apesar das quedas tímidas, os juros futuros conseguiram operar descolados da alta da taxa dos Treasuries.
MON DIEU! – Lá fora, os retornos dos títulos do Tesouro americano subiram, de olho no salto dos yields dos bônus franceses, após a renúncia inesperada do primeiro ministro, Sébastien Lecornu, há menos de um mês no cargo.
… Nos últimos dois anos, a França já teve cinco primeiros-ministros, para dar a dimensão da crise política.
… A saída de Lecornu aumenta as chances de dissolução do Parlamento e consequente convocação de novas eleições. Líderes da oposição pedem que Macron renuncie, aprofundando ainda mais o colapso do governo.
… Em meio às turbulências, o juro da T-note de 2 anos subiu a 3,597%, de 3,575% no pregão de sexta-feira; a taxa de 10 anos avançou para 4,164%, de 4,120%; e o rendimento do T-bond de 30 anos aumentou para 4,756%, de 4,712%.
… No câmbio, o euro caiu 0,25%, para US$ 1,1716. A libra esterlina fechou praticamente estável (+0,03%), a US$ 1,3484. Quem levou uma surra ontem foi o iene, que afundou mais de 1,80%, negociado a 150,32 por dólar.
… O tombo da moeda japonesa levou o índice DXY a registrar uma valorização de 0,39%, para 98,108 pontos.
… O iene sentiu a vitória de Sanae Takaichi como líder do partido governista e sua provável indicação como primeira-ministra, apesar de ela ser defensora do expansionismo fiscal, o que pode pressionar o BoJ a subir os juros.
… Nos Estados Unidos, em discurso de tom mais duro, o Fed boy Jeffrey Schmid, que vota este ano, disse que a política monetária está “levemente restritiva” e que “este é o ponto certo em que devemos estar”.
… Em sua avaliação, o mercado de trabalho americano está esfriando, mas permanece saudável, enquanto a inflação continua muito alta e alimenta preocupações de que os aumentos de preços estejam se tornando generalizados.
… O alerta e o sexto dia de shutdown foram ignorados em Nova York pelo S&P 500 (+0,36%, a 6.740,28 pontos) e pelo Nasdaq (+0,71%, aos 22.941,67 pontos), que voltaram a renovar recordes com a onda da Inteligência Artificial.
… Destaque para a AMD, que disparou 23,71%, após anunciar parceria com a OpenAI para fornecimento de chips.
… O Dow Jones destoou das máximas históricas dos demais índices, mas caiu pouco, só 0,14%, a 46.694,97 pontos.
ACOMODADO – Descansando da sequência de recordes recentes que o levaram ao topo dos 146,5 mil pontos, o Ibovespa continua realizando lucro. Recuou 0,41% e entregou os 144 mil pontos (143.608), com giro de R$ 16,6 bi.
… Apesar da conversa amistosa entre Trump e Lula, o índice à vista perdeu força com a queda em bloco do setor financeiro e de Petrobras, mas limitou o ajuste negativo graças à forte alta de 1,71% da Vale, cotada a R$ 59,59.
… O papel está próximo de romper os R$ 60, marca vista pela última vez em janeiro do ano passado, segundo anotou o Broadcast. A ação ganhou impulso com o anúncio de que a mineradora irá recomprar debêntures participativas.
… Na contramão do petróleo, Petrobras PN recuou 0,90%, para R$ 30,72, e ON perdeu 0,57%, a R$ 32,88.
… O Brent para dezembro subiu 1,45%, a US$ 65,47, já que o aumento de produção decidido pela Opep+ no fim de semana, de 137 mil barris por dia a partir de novembro, ficou menor do que se especulava (até 500 mil barris).
… No setor financeiro, Bradesco reduziu as perdas, depois de ter caído quase 2% mais cedo. ON fechou em baixa de 0,82%, a R$ 14,59, e PN recuou 0,58% (R$ 17,00). Itaú devolveu 1,15% e terminou na mínima do dia, a R$ 37,77.
… Santander unit registrou desvalorização de 0,83%, para R$ 28,59, e BB ON perdeu 0,79%, a R$ 21,41.
… GPA subiu 2,08% com notícia de que a família Coelho Diniz conquistou espaço. Elegeu três representantes no conselho de administração, mais um membro independente e tem alinhamento com outro membro independente.
COMPANHIAS ABERTAS – PETROBRAS assinou cinco contratos de serviços, totalizando R$ 9,6 bilhões, para construção de unidades do Projeto Refino Boaventura…
… Objetivo é integrar o Complexo de Energias Boaventura, em Itaboraí (RJ), e a Refinaria Duque de Caxias.
JBS. Comunicou que a JBS N.V realizará leilão amanhã (quarta-feira) para vender BDRs oriundos das frações de ações da JBS remanescentes da incorporação de ações realizada no âmbito da dupla listagem, concluída em junho.
TELEFÔNICA aportou R$ 17 milhões e concluiu a reorganização societária na Vivae Educação Digital, companhia detida em conjunto com a Ânima Holding.
TAESA. BlackRock aumentou a participação acionária na companhia para 5,004%, passando a deter 22.158.456 de papéis preferenciais…
… Gestora não foi citada como detentora de participação relevante na companhia no formulário de referência mais recente, de 5 de setembro…
… Adicionalmente, BlackRock detém 2.369.743 de instrumentos financeiros derivativos referenciados em ações preferenciais com liquidação financeira.
VINCI COMPASS anunciou acordo para adquirir 50,1% da Verde Asset por R$ 46,8 mi, mais uma parte em ações…
… Depois de cinco anos, a empresa poderá adquirir a fatia restante por R$ 127,4 milhões, a depender do atingimento de determinadas condições (“earnout”).
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