Análise Bankinter Portugal
SESSÃO: Ontem, Nova Iorque fechada devido a feriado e tomada de posse de Trump. O mais importante foi o que não aconteceu: como estimávamos, as suas declarações foram mais populistas do que efetivas, sem criar confusão no mercado, ao focar-se na imigração e outros aspetos não concretos a curto prazo (saída do Acordo de Paris, produzir mais petróleo e gás, por exemplo). E sem referir as criptos, portanto estas aumentaram um pouco para de seguida caírem, porque não disse nada sobre elas. Tem sido tão pacífico para o mercado como seria de esperar. Isso é bastante positivo.
HOJE, às 07:00 h, saiu uma macro normal no Reino Unido (Desemprego 4,4% desde 4,3%; Ganhos Pessoais +5,6% desde +5,2%) e, às 10 h, sairá o ZEW Sentimento Económico na Alemanha, provavelmente a enfraquecer um pouco (15,3 vs. 15,7). O mais importante é que o fluxo de publicação de resultados ganha intensidade. Pré-abertura de Nova Iorque (14:30 h): Charles Schwab (EPS 0,912$), 3M (1,662$) e Prologis (1,383$). Mas, principalmente, às 21 h, Netflix (4,182$). E 21:05 h Capital One (2,778$). Também após o fecho americano (21 h): United Airlines (3,042$) e Seagate (1,865$). Será Neflix o fator a mover o mercado, mas já amanhã. A publicação de resultados é a referência desta semana, junto com a provável subida de taxas de juros do BoJ (+25 p.b., até 0,50%) na sexta-feira, agora que se comprovou que Trump não provocou uma confusão de mercado na sua tomada de posse. Isso evita que o yen se aprecie de forma irracional e deixa espaço para que o BoJ faça o que tiver de fazer, que é o contrário dos restantes bancos centrais do mundo: subir taxas de juros para travar uma inflação ca.+3%.
Como ontem a Europa subiu timidamente perante a ausência de Wall St. e as obrigações mantiveram o seu movimento anterior de descida de yield (desde que, na quarta-feira (15), saiu uma Inflação Subjacente americana a suavizar-se em uma décima, até +3,2%), travando a sua anterior fase de subidas, é provável que HOJE a Europa debilite e retroceda um pouco, enquanto Nova Iorque poderá subir uns milímetros sem que esse movimento signifique nada, além de respirar um pouco, porque Trump não provocou nenhuma confusão de mercado. Netflix, às 21 h, irá decidir o tom para amanhã, mas o mercado parece estabilizado e nava convida a pensar que as yields das obrigações poderão voltar a aumentar e dar problemas esperar e ver com tom um pouco melhor, com o mercado mais tranquilo.
Nova Iorque fechada. ES-50 +0,3% IBEX +0,2% VIX 15,8 Bund 2,50% T-Note 4,55% Spread 2A-10A USA=+31pb B10A: ESP 3,16% PT 2,94% FRA 3,30% ITA 3,62% Euribor 12m 2,483% (fut.2,335%) USD 1,040 JPY 161,7 Ouro 2.724$ Brent 79,9$ WTI 77,2$ Bitcoin -6,5% (101.384$) Ether -5,8% (3.215$).
FIM
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