Neste pano de fundo, a atuação no mercado de câmbio a vista não será apenas inócua, mas poderá atuar na direção contrária, levando a uma depreciação ainda maior e mais rápida do Real.
Arábia Saudita recusa convite para entrar no BRICS e avisa: “Não tem como aquele grupo dar certo!”
CALL MATINAL CONFIANCE TEC
16/12/2024
Julio Hegedus Netto, economista
MERCADOS EM GERAL
FECHAMENTO DE SEXTA-FEIRA (13)
MERCADO BRASILEIRO
O Ibovespa, na sexta-feira (13), fechou em queda de 1,13%, a 124.612 pontos. Na semana queda é de 1,13%. Volume financeiro foi de R$ 22,7 bi. Já o dólar à vista fechou em alta de 0,43%, a R$ 6,035.
PRINCIPAIS MERCADOS, 05h40
EUA 🇺🇸:
Dow Jones Futuro: +0,09%
S&P 500 Futuro: +0,06%
Nasdaq Futuro: +0,05%
Ásia-Pacífico:
Shanghai SE (China🇨🇳), -0,16%
Nikkei (Japão🇯🇵), -0,03%
Hang Seng Index (Hong Kong), -0,88%
Kospi (Coreia do Sul🇰🇷), -0,22%
ASX 200 (Austrália🇦🇺): -0,56%
Europa:
FTSE 100 (Reino Unido🇬🇧), 0,00%
DAX (Alemanha🇩🇪), -0,22%
CAC 40 (França🇫🇷), -0,32%
FTSE MIB (Itália🇮🇹), +0,30%
STOXX 600, -0,06%
Commodities:
Petróleo WTI, -0,53%, a US$ 70,91 o barril.
Petróleo Brent, -0,34%, a US$ 74,20 o barril.
Minério de ferro negociado na bolsa de Dalian, +0,50%, a 802,50 iuanes (US$ 110,21).
NO DIA 📈
Abrindo a semana com uma bateria de indicadores de atividade (PMI S&P). Ontem, vieram os da China, que não empolgaram. Hoje temos o PMI dos EUA. Aguardemos a decisão de política monetária do PBoC, do BoE e do BoJ, mas o grande evento da semana é a reunião do Fomc.
Nesta já parece dado um novo corte em 0,25 pp.
No Brasil, depois de uma puxada forte da Selic (+1,0 pp), aguardemos a ata do Copom (terça-feira) e o RTI (quinta-feira). De novidade o foward guidance com mais duas elevações de 1 ponto. Hoje, teremos mais um leilão de linha para suprir a demanda pontual de fim de ano, enquanto o dólar acima de R$ 6, no contexto de "caos fiscal".
Na última semana de votações no Congresso, o governo entra na corrida contra o tempo para o pacote fiscal, a reforma tributária e o Orçamento/25, tudo antes do Natal.
Acompanhemos.
AGENDA, 16/12
Indicadores:
05h30. Alemanha🇩🇪/S&P Global: PMI Composto - preliminar
06h00. Zona do euro🇪🇺/S&P Global: PMI Composto - preliminar
06h30. Reino Unido🇬🇧/S&P Global: PMI Composto - preliminar
08h25. Brasil🇧🇷/BC: Boletim Focus
10h30. EUA🇺🇸/Fed NY: Índice de atividade ind. Empire State - Dez
11h45. EUA🇺🇸/S&P Global: PMI Composto - preliminar
15h00 – Brasil🇧🇷/Mdic: Balança comercial semanal
16h00. Argentina🇦🇷/Indec: PIB do 3º trimestre
Eventos:
05h15. Zona do Euro🇪🇺: Christine Lagarde (BCE) discursa
09h00. Brasil🇧🇷/BCB: Gabriel Galípolo participa de café da manhã na Abratel/Record
09h00. Brasil🇧🇷/BCB: Otávio Damaso fala sobre open finance em evento do Ibrac
10h20. Brasil🇧🇷: BCB faz leilão de venda de US$ 3 bilhões
12h30. Brasil🇧🇷/BC: Otávio Damaso participa de almoço da Anbima.
Julio Hegedus Netto, economista da ConfianceTec
Boa segunda-feira e bons negócios
*Bom dia ☕️*
*🌏A sessão desta segunda-feira (16) apresenta leves ganhos nos índices futuros dos Estados Unidos*, no início de uma semana que será marcada pela decisão sobre política monetária do Federal Reserve (Fed, banco central dos EUA), prevista para quarta-feira.
*📊Veja o desempenho dos mercados futuros :*
*🇺🇸EUA*
* Dow Jones Futuro: +0,09%
* S&P 500 Futuro: +0,06%
* Nasdaq Futuro: +0,05%
🌏 Ásia-Pacífico
* Shanghai SE (China), -0,16%
* Nikkei (Japão): -0,03%
* Hang Seng Index (Hong Kong): -0,88%
* Kospi (Coreia do Sul): -0,22%
* ASX 200 (Austrália): -0,56%
🌍 Europa
* FTSE 100 (Reino Unido): 0,00%
* DAX (Alemanha): -0,22%
* CAC 40 (França): -0,32%
* FTSE MIB (Itália): +0,30%
* STOXX 600: -0,06%
🌍 Commodities
* 🛢️Petróleo WTI, -0,53%, a US$ 70,91 o barril
* 🛢️Petróleo Brent, -0,34%, a US$ 74,20 o barril
* 🧲Minério de ferro negociado na bolsa de Dalian, +0,50%, a 802,50 iuanes (US$ 110,21)
🪙Bitcoin, +1,57%, a US$ 104.801,99
*📚MZ Investimentos*
*🗞️Jornal do Investidor*
Análise Bankinter Portugal
SESSÃO: Nesta quinta-feira, a Fed aplicará uma descida de taxas de juros hawkish/dura e o Deflator PCE americano aumentará na sexta-feira. Wall St. não deveria continuar a subir esta semana. Mas veremos… Na semana passada, o BCE não fez nada que pudesse realmente interessar, nem resolveu nada, portanto as bolsas europeias não reagiram em nenhum sentido, o euro depreciou-se até ca.1,046/$ para recuperar depois, Wall St. ignorou, as yields das obrigações europeias elevaram-se (Bund 2,25% vs. 2,14%; O10A Espanha 2,92% vs. 2,75%), visto que, o BCE ao mover-se tão lentamente, talvez não possa aplicar todas as descidas que pretende. De uma perspetiva de conjunto, as bolsas lateralizaram na semana passada e isso é bom, porque consideramos que as subidas adicionais nas últimas semanas de 2024 comprometeriam o potencial para 2025.
Tanto a descida hawkish/dura da Fed como o PCE americano arrefecerão as expetativas sobre as descidas de taxas de juros nos EUA, o que deverá arrefecer, por sua vez, as bolsas e as obrigações. O ano foi francamente generoso (Wall St. ca+30% e bolsa europeia ca.+10%) e avanços adicionais de última hora debilitariam o arranque de 2025. Por isso, o melhor que pode ocorrer esta semana seria o que efetivamente pensamos que acontecerá: lateralidade. De facto, os futuros americanos vêm a subir um pouco e isso não nos agrada.
Pode ser que o mercado tenda a estar um pouco animado entre segunda e quarta-feira, porque a macro que se publica (PMIs, IFO e ZEW alemães, Vendas a Retalho americanas…) terá um encaixe indiferente e, perante a ausência de obstáculos, a inércia de fundo continua a ser em alta. Mas quarta-feira entrará em jogo a tensão prévia à reunião da Fed (19h) e tenderá a corrigir por precaução. Baixará -25 p.b. até 4,25%/4,50%, e publicará as suas estimativas macro atualizadas, provavelmente em termos de PIB, porque as atuais (publicadas em setembro) parecem bastante modestas (+2% para 2024/27). Isso arrefeceria as expetativas de descidas de taxas de juros em 2025, e também o Deflator de Consumo (PCE) americano atuará nesse sentido, na sexta-feira, que se estima que aumente, tanto em Taxa Geral (+2,5% vs. +2,3%), como Subjacente (+2,9% vs. +2,8%).
Isso resultará, mais provavelmente, numa semana a tentar subir um pouco até quarta-feira e a corrigir na quinta e sexta-feira, para oferecer um resultado neutro. Esperemos que assim seja, porque qualquer hipotético avanço em relação aos níveis atuais iria, no mínimo, enfraquecer o arranque de 2025, visto que as nossas avaliações atualizadas não indicam potenciais de reavaliação generosos. Esta quinta-feira (19) publicaremos a nossa Estratégia de Investimento 2025 (em espanhol; brevemente em português) com todos os detalhes, mas adiantamos que convém ter um pouco mais de cautela do que em 2024.
S&P500 0% Nq-100 +0,8% SOX +3,4% ES-50 +0,1% IBEX -0,1% VIX 13,8% Bund 2,25% T-Note 4,38% Spread 2A-10A USA=+15pb B10A: ESP 2,92% PT 2,71% FRA 3,04% ITA 3,39% Euribor 12m 2,405% (fut.2,077%) USD 1,051 JPY 161,4 Ouro 2.653$ Brent 74,1$ WTI 70,8$ Bitcoin 5,2% (105.075$) Ether +1,4% (3.955$).
FIM
