Análise Bankinter Portugal
SESSÃO: ONTEM, a bolsa na Europa e as obrigações mantiveram-se quase planas enquanto esperavam para ver a reação de Wall St. após a tomada de posse de Trump e conhecer os seus primeiros passos. O Indicador de Sentimento ZEW alemão retrocedeu mais do que o esperado, mas passou para segundo plano e tampouco acrescentava grandes surpresas sobre a má perceção da economia alemã. O T-Note relaxou -5 p.b. até 4,58%, desvanece-se o medo de um aumento para 5%, e a bolsa americana recuperou; os mercados nos EUA beneficiaram da posição inicial de Trump mais pacífica do que o esperado em relação a impostos alfandegários e à perspetiva de que o preço do petróleo bruto caia ao som de “drill, baby drill”. As bolsas avançavam impulsionadas pelo bom tom de resultados empresariais (Charles Schwab, 3M, D.R. Horton) e dos ares de desregulação e pró-crescimento, um bom presságio para o novo mandato de Trump. Destacavam as pequenas e médias empresas, com mais negócio local e que beneficiarão, a priori, mais do espírito protecionista e do mantra “MAGA” (Make America Great Again). À última hora, um anúncio de Trump de um plano de investimento privado de 500.000M$ a 5 anos em IA animou também a tecnologia e as elétricas que fornecerão a energia necessária.
HOJE os resultados mandam: Netflix sobe +14,4% em aftermarket após conseguir o maior aumento trimestral de subscritores da sua história no 4T (18,9M novos utilizadores, mais do dobro do esperado) e bate resultados. Também bate United Airlines (+3,6%). Na Europa, Adidas, após o fecho, antecipa resultados muito bons do 4T (ADR +6,7% em Nova Iorque) e Iberdrola anuncia, em Davos, que pode aumentar muito o seu dividendo a cada ano. A perspetiva de que os EUA aumentem os investimentos em IA continua a dar brilho à tecnologia. Hoje não há referências relevantes, temos o Indicador Adiantado nos EUA (15 h) de dezembro e deverá cair um pouco, mas sem afetar o mercado. Vários membros do BCE falam hoje em Davos: Villeroy (09:15 h), Knot (10:30 h), Lagarde (15:15 h), Nagel (18:30 h), mas a descida de -25 p.b. a 30 de janeiro parece praticamente certa, e os discursos acrescentarão entre pouco e nada. Perante a ausência de dados macro, mandam os resultados empresariais que, nos EUA, já crescem +7,9%. Hoje as bolsas continuarão a subir, a inércia é positiva e o mercado começa a pensar nos resultados de 5 das 7 Magníficas e nos bancos centrais que publicam na próxima semana.
S&P500 +0,9% Nq100 +0,6%. NY cerrado. ES-50 +0,03% IBEX -0,1% VIX 15,1 Bund 2,51% T-Note 4,58% Spread 2A-10A USA=+30pb B10A: ESP 3,14% PT 2,92% FRA 3,27% ITA 3,59% Euribor 12m 2,489% USD 1,041 JPY 162,1 Ouro 2.745$ Brent 79,3$ WTI 75,5$ Bitcoin +4,2% (106.788$) Ether +1,6% (3.332$).
FIM
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