*Rosa Riscala: Shutdown nos EUA abre outubro*
Opep+ reúne-se para discutir a oferta de petróleo e, aqui, a Câmara vota o projeto de isenção do Imposto de Renda
… Sem acordo com os democratas, o governo dos Estados Unidos entrou em shutdown no primeiro minuto desta quarta-feira. A paralisação dos serviços públicos federais pode afetar a divulgação de dados, inclusive do payroll, na sexta. Para hoje, está confirmada a pesquisa ADP, com os empregos criados no setor privado em agosto. Ainda pela manhã, saem dois índices PMI da atividade americana em setembro, da S&P Global e do ISM. Na China, começou a Golden Week, que fecha os mercados durante uma semana, afetando os negócios com commodities, enquanto a Opep+ reúne-se para discutir a oferta de petróleo. Aqui, a Câmara vota o projeto de isenção do Imposto de Renda.
A REFORMA DA RENDA – Na véspera da votação do projeto que amplia a faixa de isenção do IR para quem ganha até R$ 5 mil mensais, que será pauta única hoje na Câmara, o presidente Lula almoçou com Hugo Motta e Davi Alcolumbre.
… O encontro ocorreu um dia após o presidente vetar parcialmente projeto que flexibilizava lei da Ficha Limpa, mas Lula não ouviu reclamações a respeito do veto. O assunto girou em torno da isenção do IR, da LDO de 2026 e do corte de subsídios tributários, segundo a Folha.
… O presidente fez declarações animadas depois do almoço, dizendo que, “poucas vezes na história, um governo teve uma relação tão exitosa como nós temos com o Congresso”. Apesar de momentos de divergências, Lula disse que conseguiu aprovar tudo o que queria até agora.
… Relator do projeto de isenção do IR, o deputado Arthur Lira (PP) está analisando as emendas que recebeu e discutindo o que ainda pode entrar ou sair do texto. Segundo ele, há algumas divergências no que se refere às compensações da isenção.
… Lira antecipou que o que ainda será discutido em plenário são eventuais exceções à compensação, citando “setores estratégicos” como o agronegócio e a construção civil, além de categorias profissionais como advogados, engenheiros e arquitetos.
… Também mencionou possível preservação dos fundos soberanos que investem no Brasil e a garantia para que Estados e municípios não sejam onerados. Já a Oposição, em particular o PL e o Novo, estariam preparando destaques contra qualquer tipo de compensação.
… Outra preocupação é que bolsonaristas apresentem tetos maiores para as faixas salariais isentas, sem apontar fontes de recursos.
A BRIGA COM O TCU – A decisão do Tribunal de Contas da União de considerar ilegal a prática do governo de mirar o piso da meta primária, em vez do centro, também foi discutida com Motta e Alcolumbre, segundo a ministra Gleisi Hoffmann, que participou do almoço.
… Gleisi chamou a decisão de “ilegal” e disse que o presidente Lula pediu aos presidentes da Câmara e do Senado para ajudar nas negociações com os ministros do TCU, que é uma Corte de contas vinculada ao Poder Legislativo.
… Aos jornalistas, Gleisi disse que o TCU não pode mudar o entendimento da lei e antecipou que, se o Tribunal não revisar sua decisão, o governo “com certeza” entrará com recurso, acionando o Judiciário. “Motta e Alcolumbre se comprometeram a ajudar.”
… O governo vem desde o ano passado mirando o piso inferior da meta, ao decidir se contingencia recursos ou não do Orçamento para garantir o cumprimento do arcabouço fiscal. Em 2025, trabalha com um déficit de até R$ 31 bilhões (0,25% do PIB).
… Se mirasse o centro da meta (déficit zero), a equipe econômica seria obrigada a congelar R$ 30,2 bilhões em despesas dos ministérios e demais órgãos públicos, além dos R$ 12,1 bilhões bloqueados atualmente para cumprimento do limite de gastos.
LDO 2026 – Em paralelo, o governo negocia com o relator da Lei de Diretrizes Orçamentária uma solução para contingenciar recursos mirando o piso da meta e pediu ao relator, deputado Gervásio Maia (PSB), que inclua no texto autorização para o contingenciamento pelo piso.
… Segundo apurou o Valor, o pedido ainda está sendo avaliado pelo relator e a previsão é que ele apresente um novo parecer até a próxima terça-feira, 7, para quando está prevista a votação da LDO para o ano que vem na Comissão Mista de Orçamento (CMO).
PEDÁGIO PARA EMENDAS PIX – Gervásio deve retomar na LDO o pedágio criado pelo governo (4,5%) nas emendas pix, mas com um percentual menor, de 0,5% do valor das emendas. O desconto serve para o custeio dos serviços de operacionalização das emendas.
… Deputados devem aceitar esse pedágio desde que a taxa seja efetiva para acelerar a liberação das emendas.
OS CORTES – Fazenda e Planejamento publicaram ontem à noite, em edição extra do Diário Oficial da União, decreto que bloqueia R$ 12,1 bilhões em gastos discricionários. O bloqueio das emendas parlamentares somou R$ 2,8 bi.
… Os demais R$ 9,4 bilhões bloqueados foram distribuídos entre os ministérios: as Pastas mais atingidas foram da Saúde (R$ 1,8 bilhão) e das Cidades (R$ 2,4 bilhões). Os bloqueios dos demais ministérios afetados são inferiores a R$ 1 bilhão cada um.
MAIS FUNDO ELEITORAL – Ainda nesta terça-feira, a Comissão Mista de Orçamento aprovou a ampliação do fundo eleitoral para R$ 4,9 bilhões no Orçamento de 2026, bem acima do que o governo havia previsto: R$ 1 bilhão.
… Segundo o texto aprovado pelos parlamentares, dos R$ 3,9 bilhões adicionais, R$ 2,9 bilhões terão origem nas emendas de bancada estadual, que têm execução obrigatória, e R$ 1 bilhão no cancelamento de dotações destinadas a despesas primárias discricionárias.
… Na prática, significa que os recursos virão de cortes do Executivo nas despesas em que há liberdade para decidir onde gastar.
TETO DA DÍVIDA –A Comissão de Assuntos Econômicos do Senado freou, nesta terça-feira, o andamento do projeto que cria um limite de 80% do PIB para a dívida consolidada da União, após a senadora Augusta Brito (PT) pedir uma audiência pública para debater os impactos.
… Pelo acordo, serão convidados para a audiência dois nomes do Ministério da Fazenda e dois da Casa Civil, em data que ainda será definida.
… O relator da proposta, Oriovisto Guimarães (PSDB), disse estar aberto a debater o tema com integrantes do governo e do Banco Central.
REFORMA TRIBUTÁRIA – Ainda no Senado, o plenário concluiu, ontem à noite, a votação do segundo projeto de regulamentação da reforma tributária. Modificado, o texto retornará para nova análise da Câmara dos deputados.
… O relator, senador Eduardo Braga (MDB), acatou quase 300 emendas e, até minutos antes da votação, era pressionado a fazer novas mudanças.
… No Estadão, entre as inclusões no relatório estão a antecipação da entrada do nafta no regime monofásico de tributação, a redução da carga tributária para as Sociedades Anônimas do Futebol e um regime próprio para empresas que administram programas de fidelidade.
… O texto do Senado traz ainda uma série de mudanças em relação ao aprovado pela Câmara: adiciona novas regras para o “imposto da herança”, regulamenta a tributação de fundos de investimentos e patrimoniais e enquadra taxistas e mototaxistas na isenção.
… Braga afirmou que o projeto terá de passar por revisões e as renúncias fiscais, atualizadas a cada cinco anos.
… O pleito do setor automotivo para criar um teto de 5% do imposto seletivo para os veículos foi derrotado.
TARCÍSIO – O recuo do governador para disputar o Planalto em 2026 foi recebido com ceticismo por aliados e opositores, que ainda veem brecha para a sua candidatura à presidência, apesar de ter dito que concorrerá à reeleição em São Paulo.
… Segundo o Valor, uma candidatura de Tarcísio não está descartada se essa for a vontade de Bolsonaro e se a direita demonstrar apoio.
… Eduardo Bolsonaro é contra a transferência do capital eleitoral da família para alguém de fora, incluindo Tarcísio, e tem se apresentado como pré-candidato à Presidência, numa movimentação descrita como isolada e sem respaldo do próprio pai e da cúpula do PL.
… Nesta terça-feira, Eduardo foi notificado sobre a denúncia apresentada pela PGR por coação à Justiça. A partir de agora, ele terá 15 dias para apresentar uma defesa prévia às acusações por tentar interferir no processo da trama golpista.
IN LOVE – Em solenidade no Planalto para anunciar programas de subsídio à agricultura familiar, o presidente Lula falava de sua meta de acabar com a fome no Brasil quando se lembrou da ONU: “Não tem nada impossível, até surgiu uma química entre mim e Trump.”
… Na Folha, dois dias depois do aceno do presidente dos Estados Unidos na Assembleia das Nações Unidas, o vice-presidente e ministro do MDIC, Geraldo Alckmin, conversou com o secretário de Comércio americano, Howard Lutnick.
… Em videochamada no dia 26, eles discutiram o tarifaço, em reunião que estava agendada antes da “química”.
SHUTDOWN – Sem nunca dar o braço a torcer, o presidente Trump disse que a paralisação do governo pode trazer resultados positivos. “Vamos demitir muita gente, muita coisa boa pode vir de shutdowns, como eliminar políticas defendidas pelos democratas.”
… Em evento no Salão Oval da Casa Branca, Trump acusou os adversários de defenderem pautas que considera radicais. “Os democratas querem fronteiras abertas, homens competindo em esportes femininos, transgênero para todo mundo, não temos escolha sobre o shutdown.”
PETRÓLEO – Estendeu as perdas de 3% da véspera, com os preços recuando mais de 1% nesta terça-feira em Nova York e em Londres, onde o Brent fechou em US$ 66,03 (-1,58%), na expectativa da reunião de hoje da Opep+ e de um shutdown.
… As cotações da commodity não reagiram ao comunicado da Opep+, que desmentiu notícias na mídia sobre um plano de aumento na produção em 500 mil barris por dia (bpd). Em nota, o cartel qualificou as informações de “imprecisas e enganosas”.
… Em dia de Opep, os estoques semanais de petróleo do DoE, às 11h30, têm estimativa de alta de 300 mil barris.
MAIS AGENDA – Às vésperas do payroll, agora com a divulgação ameaçada pelo shutdown, toda a atenção recai sobre o relatório da ADP, às 9h15, que deve apontar a criação de 50 mil vagas de emprego no setor privado.
… Nesta terça-feira, a abertura de postos de trabalho no relatório Jolts subiu para 7,227 milhões em agosto, acima das expectativas de analistas (7,1 milhões de vagas). Além disso, houve revisão para cima do número de julho (de 7,181 milhões para 7,208 milhões).
… Ainda nos Estados Unidos, saem duas leituras do PMI industrial de setembro: a medida pela S&P Global (10h45), com previsão de piora para 52, contra 53 em agosto, e a do ISM (11h), que deve melhorar para 49,3, de 48,7.
… Sem direito a voto este ano pelo sistema de rodízio, o Fed boy Tom Barkin participa de conferência (12h30).
… Na zona do euro, tem o CPI/set (6h) e PMI industrial (5h), que sai ainda na Alemanha (4h55) e Reino Unido (5h30).
JAPÃO HOJE – A leitura final de setembro do PMI industrial caiu para o menor nível em seis meses: 48,5, contra 49,7 em agosto. O resultado indicou que a atividade permanece em território de contração, abaixo do patamar de 50.
AQUI – O dia é fraco e começa com o IPC-S de setembro, às 8h, que deve ser pressionado pela tarifa de energia elétrica residencial. A expectativa é de que o índice acelere para 0,58% e reverta a queda de 0,44% em agosto. No Broadcast, as projeções variam de 0,48% a 0,60%.
… Às 14h30, o BC informa os dados semanais do fluxo cambial.
SURFANDO NO FLUXO – Foi morno o dia ontem nos mercados domésticos, sob o impasse político em Washington. Mas setembro acabou sem deixar qualquer dúvida de como os ativos domésticos têm faturado alto o carry trade.
… Com um recorde histórico atrás do outro, o Ibovespa resgatou mais de 5 mil pontos no intervalo de um mês, segundo anotou o Broadcast, enquanto o dólar entrou num canal de alívio importante e caiu quase 2% no período.
… Só cresce o apetite dos investidores estrangeiros para aplicar nos emergentes, neste momento em que a rentabilidade da Selic a 15% por um tempo prolongado rivaliza com o início do ciclo de cortes de juros pelo Fed.
… O dólar já havia caído 3,19% em agosto e ampliou a queda em setembro (-1,83%), acumulando perdas de praticamente 14% no ano, para dar a medida de como o diferencial dos juros têm feito toda a diferença no câmbio.
… O desafio agora é furar de vez a marca de R$ 5,30, que ainda tem se estabelecido como uma espécie de piso informal. Ontem, a moeda americana fechou praticamente estável, em alta marginal de 0,02%, cotada a R$ 5,3225.
… No Valor, traders esperavam maior volatilidade por conta da briga da ptax de fim de mês (-1,99% em setembro), mas o câmbio ficou relativamente contido, mostrando que o carry trade tem sido um fator estabilizador do real.
… Temporariamente abalada, a aposta de corte do juro americano em outubro volta a ganhar força. Entre os Fed boys, Philip Jefferson disse que pode haver estresse se não houver suporte ao mercado de trabalho enfraquecido.
… Susan Collins condicionou os próximos passos da política monetária aos indicadores econômicos, mas considerou “apropriado” um possível novo alívio gradual (25 pontos-base) nas taxas dos juros americanos ainda este ano.
… “Com menos espaço para pressões inflacionárias do mercado de trabalho, os riscos de inflação ascendente com os quais eu me preocupava há alguns meses são mais limitados e um pouco de flexibilização seria apropriado”, afirmou.
… Combinado a esta perspectiva dovish para o Fed deste mês, o risco iminente de um shutdown estendeu ontem as perdas do dólar lá fora contra as moedas fortes, levando o índice DXY a fechar em queda de 0,13%, a 97,775 pontos.
… O iene confirmou o seu status defensivo e subiu a 147,87 por dólar, enquanto o euro avançou muito de leve (0,07%), para US$ 1,1736, e a libra esterlina registrou valorização discreta de 0,10% e fechou valendo US$ 1,3442.
… Lagarde (BCE) disse que a economia da zona do euro está lidando com as tarifas de Trump melhor do que o esperado anteriormente e que os riscos para a inflação parecem bastante contidos em ambas as direções.
… Já a número 2 do BC inglês (BoE), Sarah Breeden, afirmou que a inflação segue rumo à meta de 2%.
JÁ ESTÁ VACINADO – Apesar de tudo ter apontado ontem que os democratas e republicanos não superariam as suas diferenças a tempo de evitar a paralisação da máquina, Nova York absorveu o risco do shutdown sem choques.
… Quase todo ano é esta mesma coisa, embora Trump seja imprevisível e esta crise sempre possa escalar.
… Considerando o risco potencial de o anúncio do payroll ser comprometido, dá para dizer que foi moderada a corrida para a segurança dos Treasuries. A taxa da Note-2 anos caiu pouco, a 3,612%, contra 3,633% na véspera.
… As bolsas americanas chegaram a operar em clima de cautela, mas inverteram o sinal para o positivo. Pfizer saltou quase 7% com o anúncio de Trump de acordo com a farmacêutica para cortes expressivos nos preços de remédios.
… O Dow Jones avançou 0,18% (46.397,89 pontos) e acumulou em setembro o maior ganho porcentual (1,87%) para o mês desde 2019. O S&P 500 teve o melhor setembro desde 2010: +3,53%. Ontem, ganhou 0,41% (6.688,46 pts).
… No último pregão do mês, o Nasdaq subiu 0,30%, aos 22.660,01 pontos, com rali de 5,61% em setembro. O frenesi em torno da inteligência artificial continua pautando os negócios e o ânimo do investidor na bolsa eletrônica.
… Aqui, o Ibovespa renovou nova máxima intraday, aos 147.578,39 pontos, embora tenha fechado praticamente estável (-0,07%), mas ainda acima dos 146 mil pontos (146.237), com giro financeiro mais forte, de R$ 23 bilhões.
… Há seis anos, o índice à vista não tinha um setembro tão bom como este, quando subiu 3,40% e deu continuidade à onda de otimismo que já havia sido observada em agosto, mês em que a bolsa deu uma arrancada de 6,28%.
… No ano, sobe praticamente 22%, embalada (como o câmbio) pela perspectiva de fluxo com o carry trade atraente.
… Ontem, os papéis da Petrobras pesaram para o Ibovespa, mas o impacto negativo acabou sendo neutralizado pela alta das ações da Vale (+0,52%, a R$ 57,58) e da maior parte dos bancos, levando a bolsa a resistir no zero a zero.
… No pior momento do dia, Petrobras afundou quase 3%, junto com o petróleo. Mas o papel ON reduziu as perdas à metade até o fechamento dos negócios (-1,57%, a R$ 3,78), enquanto a ação PN cedeu 1,10%, negociada a R$ 31,46.
… Os bancos avançaram. Itaú ganhou 0,46% ontem (R$ 39,07) e 1,56% no mês. Bradesco PN subiu 0,57% (R$ 17,69), com alta mensal de 5,23%, e Bradesco ON, +1,20% (R$ 15,23), e 5,54% em setembro. Só BB caiu (-0,14%; R$ 22,09).
… Já os juros futuros tiveram um pregão de liquidez reduzida, com baixa nos prêmios dos contratos intermediários e longos, apesar dos ruídos entre o governo e o TCU sobre a forma de contingenciamento dos gastos (centro x piso).
… Confirmando a impressão que já havia sido deixada um dia antes pelos dados do Caged, a taxa de desemprego medida pela Pnad contínua indicou que o mercado de trabalho pode estar lentamente freando o seu fôlego.
… Em linha com a previsão, o indicador do IBGE permaneceu em 5,6% no trimestre encerrado em agosto. Nem por isso, porém, houve espaço para aposta em corte antecipado da Selic, porque o Copom está muito duro na queda.
… O contrato de DI para Jan/26 fechou a 14,900% (de 14,899% no ajuste anterior); Jan/27, a 14,075% (contra 14,057% na véspera); Jan/29, a 13,255% (de 13,270%); Jan/31, 13,450% (de 13,476%); e Jan/33, 13,550% (13,570%).
COMPANHIAS ABERTAS – PETROBRAS e Elea Data Centers firmaram contrato de R$ 2,3 bilhões, com prazo de 17 anos, para fornecer data center que hospedará supercomputadores da estatal.
PETRORECÔNCAVO concluiu a aquisição de 50% dos ativos “midstream” de gás natural localizados no Rio Grande do Norte, detidos pela 3R Potiguar, subsidiária da Brava Energia, em conjunto com a empresa…
… A operação foi anunciada em junho, por R$ 340 milhões.
AZUL teve Ebitda ajustado de R$ 664,9 milhões em agosto, segundo informações mensais preliminares entregues pela empresa à Corte de Falência de Nova York, no âmbito de sua recuperação judicial nos Estados Unidos…
… A companhia teve receita líquida de R$ 1,88 bilhão no mês; resultado operacional totalizou R$ 425,6 milhões, enquanto a margem operacional ficou em 22,5%…
… Companhia apresentou R$ 1,67 bilhão em caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras de curto prazo ao final de agosto; já as contas a receber somaram R$ 2,26 bilhões.
OI. Justiça do RJ afastou comando da empresa e começou a preparar terreno para eventual processo de falência…
… Juíza da 7ª Vara Empresarial do Rio de Janeiro determinou o afastamento da diretoria e do conselho de administração da operadora e nomeou o administrador judicial Bruno Rezende para gerir a companhia…
… Na prática, a magistrada determinou o início do processo de liquidação, para posterior venda dos ativos.
AMERICANAS aceitou proposta vinculante para Fan Store Entretenimento, também conhecida como BandUP! e dona da marca Piticas, comprar unidade produtiva isolada Uni.Co, que inclui 100% das ações da Uni.Co e subsidiárias.
RD SAÚDE aprovou a distribuição de R$ 140,7 milhões em JCP, o equivalente a R$ 0,0821 por ação, com pagamento até 30 de maio de 2026; ex em 3 de outubro.
BRB comunicou a renúncia do membro independente do Conselho de Administração Hugo Ferreira Braga Tadeu, que estava no colegiado desde 2022 e cujo mandato terminaria em 2026.
